戦略的財務管理

戦略的財務管理とは何か？

戦略的財務管理とは、単に企業の財務を管理するだけでなく、企業の目標や目的を達成し、長期的に株主価値を最大化するために、成功することを意図して財務を管理することを意味します。 しかし、企業が戦略的経営を行う前に、まず目標を正確に定義し、利用可能な資源と潜在的な資源を特定および定量化し、目標達成に向けて財務およびその他の資本資源を使用する具体的な計画を考案する必要がある。

戦略的財務管理とは、事業に利益を生み出し、許容できる投資収益率（ROI）を確実にすることである。 財務管理は、事業財務計画、財務管理の設定、および財務意思決定を通じて達成される。

戦略的財務管理の理解

The Operative Word:

財務管理そのものは、企業の資産と負債を理解し、適切に管理、配分、取得することであり、支出、収益、売掛金、買掛金、キャッシュフロー、収益性などの運用金融項目を監視します。

戦略的財務管理は、上記のすべてに加えて、企業が長期目標に向けて集中し軌道に乗せられるように継続的に評価、計画、調整することを含んでいます。 企業が戦略的な経営を行っている場合、長期的なビジョンを狂わせないように、短期的な問題をその場しのぎで処理することになる。

戦略的財務管理

「戦略的」という言葉は、短期的なポジショニングに関係する「戦術的」経営判断とは対照的に、長期的な成功に焦点を当てた財務管理の実践を指します。 戦略的経営が有効な場合

効果的な戦略的財務管理の一環として、企業の長期目標をより効率的に達成するために短期目標を犠牲にしたり、再調整したりすることがある。 例えば、前年度に純損失を出した企業は、施設の閉鎖や人員削減によって資産ベースを縮小し、営業経費を削減することを選択することができる。 このような手順を踏むと、リストラ費用やその他の一時的な費用が発生し、短期的には会社の財務にさらにマイナスの影響を与えるが、長期的には会社をより成功に導くことができる。 例えば、上場企業の株主は、同じ決定によって企業の長期的な健全性がより強固になったとしても、短期的に企業の株価にマイナスの影響を与える決定について経営陣を懲らしめるかもしれません。

Key Takeaways

• 戦略的財務管理とは事業のために利益を生み出すことである
• 戦略性のある財務計画とは、長期の利益を重視する。
• 戦略的財務計画は、企業、産業、部門によって異なる。

戦略的財務管理の要素

企業は組織運営を通じて戦略的財務管理を適用し、企業の財源を最大限にする要素を設計し、それを効率的に使用することになる。 ここで企業は創造的である必要がある。なぜなら、戦略的経営には画一的なアプローチはなく、各企業は独自のニーズと目標を反映した要素を考案するからである。 しかし、戦略的財務管理のより一般的な要素としては、以下のようなものがある。

Planning

• Define objectives precisely.
• Identify and quantify available and potential resources.Define objectives precisely.
• 具体的な事業財務計画を立てる。

Budgeting

• 財務効率や無駄の削減で会社の機能を支援する。
• 最も運用コストのかかる分野、または予算コストを超える分野を見極める。
• 外部リソースを利用せずに営業経費を賄う十分な流動性を確保する。
• より効果的に目標を達成するために企業が収益を投資できる領域を発見する。

リスクの管理と評価

• 投資決定における不確実性を特定、分析、緩和する。
• 財務的な露出の潜在能力を評価する、資本支出（CapEx）と職場方針を検討する。
• オペレーティング・レバレッジ計算の程度、標準偏差、バリュー・アット・リスク（VaR）戦略などのリスク指標を採用する。

継続的手順の確立

• データの収集と分析を行う。
• 一貫性のある財務決定を行う。
• 差異-すなわち予算と実績の差異を追跡し分析する。
• 問題を特定し、適切な是正措置を取る。

業界に基づく戦略の例

財務管理戦略が企業によって異なるように、業界やセクターによっても異なります。

情報技術や技術サービスのように急成長する業界で事業を行う企業は、成長の目標を挙げ、良い方向への動きを特定する戦略を選択したいと思うでしょう。 例えば、新製品の発売や今後12ヶ月間の総収入の増加などが挙げられる。

一方、砂糖製造や石炭発電などの低成長産業の企業は、資産の保護や管理コストの一定割合の削減など、費用の管理に焦点を当てた目標を選ぶとよいだろう。