Stratégiai pénzügyi menedzsment

Mi a stratégiai pénzügyi menedzsment?

A stratégiai pénzügyi menedzsment nem csupán a vállalat pénzügyeinek kezelését jelenti, hanem a siker szándékával való gazdálkodást – vagyis a vállalat céljainak és célkitűzéseinek elérését és a részvényesi érték hosszú távú maximalizálását. Mielőtt azonban egy vállalat stratégiai módon gazdálkodhatna, először is pontosan meg kell határoznia a céljait, azonosítania és számszerűsítenie kell a rendelkezésre álló és potenciális erőforrásait, és ki kell dolgoznia egy konkrét tervet a pénz- és egyéb tőkeforrások felhasználására a céljai elérése érdekében.

A stratégiai pénzügyi menedzsment célja, hogy nyereséget teremtsen a vállalkozás számára és biztosítsa a befektetések elfogadható megtérülését (ROI). A pénzügyi menedzsment az üzleti pénzügyi terveken, a pénzügyi ellenőrzések felállításán és a pénzügyi döntéshozatalon keresztül valósul meg.

A stratégiai pénzügyi menedzsment megértése

Az operatív szó: Stratégiai

A pénzügyi menedzsment maga magában foglalja a vállalat eszközeinek és kötelezettségeinek megértését és megfelelő ellenőrzését, elosztását és megszerzését, beleértve az operatív finanszírozási tételek, például a kiadások, bevételek, követelések és kötelezettségek, pénzforgalom és nyereségesség nyomon követését.

A stratégiai pénzügyi menedzsment magában foglalja a fentiek mindegyikét, valamint a folyamatos értékelést, tervezést és kiigazítást, hogy a vállalat a hosszú távú célok felé összpontosítson és az úton maradjon. Amikor egy vállalat stratégiailag gazdálkodik, akkor a rövid távú problémákat ad hoc jelleggel kezeli úgy, hogy az ne siklasson ki a hosszú távú jövőképéből. A stratégiai pénzügyi menedzsment magában foglalja a vállalat tőkeszerkezetének, az alkalmazott idegen és saját tőke finanszírozás keverékének értékelését és kezelését a vállalat hosszú távú fizetőképességének biztosítása érdekében.

Stratégiai kontra taktikai pénzügyi menedzsment

A “stratégiai” kifejezés a hosszú távú sikerre összpontosító pénzügyi menedzsment gyakorlatokra utal, szemben a “taktikai” menedzsment döntésekkel, amelyek a rövid távú pozicionálásra vonatkoznak. Ha egy vállalat a taktikai helyett stratégiai, akkor a pénzügyi döntéseket azon alapulva hozza meg, hogy véleménye szerint végső soron – azaz a jövőben – milyen eredményeket érhet el; ami azt jelenti, hogy ezen eredmények megvalósításához a cégnek néha veszteségeket kell elviselnie a jelenben.

Mikor hatékony a stratégiai menedzsment

A hatékony stratégiai pénzügyi menedzsment része lehet tehát a rövid távú célok feláldozása vagy átállítása a vállalat hosszú távú céljainak hatékonyabb elérése érdekében. Ha például egy vállalat az előző évben nettó veszteséget szenvedett el, akkor dönthet úgy, hogy csökkenti eszközállományát létesítmények bezárásával vagy létszámcsökkentéssel, ezáltal csökkentve működési költségeit. Az ilyen lépések megtétele szerkezetátalakítási költségeket vagy más egyszeri tételeket eredményezhet, amelyek rövid távon tovább rontják a vállalat pénzügyeit, de hosszú távon jobban pozícionálják a vállalatot a siker érdekében.

Ezeket a rövid és hosszú távú kompromisszumokat gyakran a különböző érdekeltek szem előtt tartásával kell meghozni. A részvénytársaságok részvényesei például fegyelmezhetik a vezetést olyan döntésekért, amelyek rövid távon negatívan befolyásolják a vállalat részvényárfolyamát, még akkor is, ha ugyanezen döntések révén a vállalat hosszú távú egészségi állapota szilárdabbá válik.

A legfontosabb tanulságok

• A stratégiai pénzügyi menedzsment a vállalat nyereségének megteremtéséről szól.
• A stratégiai jellegű pénzügyi terv a hosszú távú nyereségre összpontosít.
• A stratégiai pénzügyi tervezés vállalatonként, iparáganként és szektoronként változik.

A stratégiai pénzügyi menedzsment elemei

A vállalat a stratégiai pénzügyi menedzsmentet a teljes szervezeti működése során alkalmazza, amely magában foglalja a cég pénzügyi erőforrásait maximalizáló elemek tervezését és azok hatékony felhasználását. Itt a cégnek kreatívnak kell lennie, mivel a stratégiai menedzsmentre nem létezik egységes megközelítés, és minden vállalat olyan elemeket dolgoz ki, amelyek sajátos igényeit és céljait tükrözik. A stratégiai pénzügyi menedzsment néhány általánosabb eleme azonban a következőket foglalhatja magában:

Tervezés

• A célok pontos meghatározása.
• A rendelkezésre álló és potenciális erőforrások azonosítása és számszerűsítése.
• Specifikus üzleti pénzügyi terv írása.

Költségvetés

• Segítse a vállalat működését pénzügyi hatékonysággal, és csökkentse a pazarlást.
• Erzékelje azokat a területeket, amelyek a legtöbb működési költséget okozzák, vagy meghaladják a tervezett költségeket.
• Elégséges likviditás biztosítása a működési költségek fedezéséhez külső források bevonása nélkül.
• Fedje fel azokat a területeket, ahol a vállalat a bevételt befektetheti a célok hatékonyabb elérése érdekében.

Kockázatkezelés és -értékelés

• A befektetési döntések bizonytalanságának azonosítása, elemzése és mérséklése.
• A pénzügyi kockázat lehetőségeinek értékelése; a tőkekiadások (CapEx) és a munkahelyi politikák vizsgálata.
• Kockázati mérőszámok alkalmazása, mint például a működési tőkeáttétel mértékének számítása, a standard eltérés és a Value-at-Risk (VaR) stratégiák.

Folyamatos eljárások kialakítása

• Adatok gyűjtése és elemzése.
• Konzisztens pénzügyi döntések meghozatala.
• Az eltérések – azaz a tervezett és a tényleges eredmények közötti különbségek – nyomon követése és elemzése.
• A problémák azonosítása és a megfelelő korrekciós intézkedések megtétele.

Példák az iparágon alapuló stratégiákra

Ahogyan a pénzügyi menedzsment stratégiák vállalatonként eltérőek, úgy iparáganként és ágazatonként is különbözhetnek.

A gyorsan növekvő iparágakban – például az információtechnológiában vagy a műszaki szolgáltatásokban – működő vállalatok olyan stratégiákat szeretnének választani, amelyek megnevezik a növekedési céljaikat, és meghatározzák a pozitív irányú mozgást. Céljaik közé tartozhat például egy új termék bevezetése vagy a bruttó bevétel növelése a következő 12 hónapon belül.

Másrészt, a lassan növekvő iparágakban működő vállalatok – mint a cukorgyártás vagy a szénenergia-termelés – olyan célokat választhatnak, amelyek a vagyon védelmére és a kiadások kezelésére összpontosítanak, például az adminisztratív költségek bizonyos százalékkal való csökkentésére.