Strategické finanční řízení

Co je strategické finanční řízení?

Strategické finanční řízení znamená nejen řízení financí společnosti, ale jejich řízení se záměrem uspět – to znamená dosáhnout cílů a úkolů společnosti a maximalizovat hodnotu pro akcionáře v čase. Než se však podnik začne strategicky řídit, musí nejprve přesně definovat své cíle, identifikovat a kvantifikovat své dostupné a potenciální zdroje a vypracovat konkrétní plán využití financí a dalších kapitálových zdrojů k dosažení svých cílů.

Strategické finanční řízení je o vytváření zisku podniku a zajištění přijatelné návratnosti investic (ROI). Finanční řízení se uskutečňuje prostřednictvím finančních plánů podniku, nastavením finanční kontroly a přijímáním finančních rozhodnutí.

Pochopení strategického finančního řízení

Operativní slovo:

Samotné finanční řízení zahrnuje pochopení a správnou kontrolu, alokaci a získávání aktiv a pasiv společnosti, včetně sledování provozních finančních položek, jako jsou výdaje, příjmy, pohledávky a závazky, peněžní toky a ziskovost.

Strategické finanční řízení zahrnuje vše výše uvedené a navíc neustálé vyhodnocování, plánování a přizpůsobování, aby se společnost soustředila a směřovala k dlouhodobým cílům. Když společnost řídí strategicky, řeší krátkodobé problémy ad hoc způsobem, který nenarušuje její dlouhodobou vizi. Strategické finanční řízení zahrnuje posuzování a řízení kapitálové struktury společnosti, tedy kombinace použitého dluhového a vlastního financování, s cílem zajistit dlouhodobou solventnost společnosti.

Strategické versus taktické finanční řízení

Termín „strategický“ označuje postupy finančního řízení, které jsou zaměřeny na dlouhodobý úspěch, na rozdíl od „taktických“ manažerských rozhodnutí, která se týkají krátkodobého umístění. Pokud se firma chová strategicky namísto takticky, pak činí finanční rozhodnutí na základě toho, co si myslí, že by přineslo výsledky v konečném důsledku – tedy v budoucnosti; což znamená, že pro realizaci těchto výsledků musí firma někdy tolerovat ztráty v přítomnosti.

Kdy je strategické řízení efektivní

Součástí efektivního strategického finančního řízení tak může být obětování nebo úprava krátkodobých cílů za účelem efektivnějšího dosažení dlouhodobých cílů firmy. Pokud například společnost utrpěla v předchozím roce čistou ztrátu, může se rozhodnout omezit majetkovou základnu uzavřením provozoven nebo snížením počtu zaměstnanců, a tím snížit své provozní náklady. Přijetí takových kroků může mít za následek náklady na restrukturalizaci nebo jiné jednorázové položky, které v krátkodobém horizontu dále negativně ovlivní finance společnosti, ale které jí zajistí lepší pozici pro úspěch v dlouhodobém horizontu.

Tyto krátkodobé versus dlouhodobé kompromisy je často třeba dělat s ohledem na různé zainteresované strany. Například akcionáři veřejných společností mohou potrestat management za rozhodnutí, která krátkodobě negativně ovlivní cenu akcií společnosti, přestože dlouhodobé zdraví společnosti se stejnými rozhodnutími stane pevnějším.

Klíčové poznatky

• Strategické finanční řízení je o vytváření zisku pro podnik.
• Finanční plán, který je strategický, se zaměřuje na dlouhodobý zisk.
• Strategické finanční plánování se liší podle podniku, odvětví a sektoru.

Prvky strategického finančního řízení

Podnik uplatní strategické finanční řízení v rámci celé své organizační činnosti, což zahrnuje návrh prvků, které maximalizují finanční zdroje podniku, a jejich efektivní využití. Zde musí být firma kreativní, protože neexistuje univerzální přístup ke strategickému řízení a každá firma navrhne prvky, které odrážejí její vlastní konkrétní potřeby a cíle. Mezi nejběžnější prvky strategického finančního řízení však lze zařadit následující:

Plánování

• Přesné vymezení cílů
• Identifikace a kvantifikace dostupných a potenciálních zdrojů.
• Napsat konkrétní finanční plán podniku.

Rozpočtování

• Pomoci podniku fungovat s finanční efektivitou a omezit plýtvání.
• Identifikovat oblasti, které nesou největší provozní náklady nebo překračují rozpočtované náklady.
• Zajistit dostatečnou likviditu k pokrytí provozních nákladů bez využití externích zdrojů.
• Odhalit oblasti, do kterých může firma investovat zisk, aby efektivněji dosáhla cílů.

Řízení a vyhodnocování rizik

• Identifikovat, analyzovat a zmírnit nejistotu při investičních rozhodnutích.
• Vyhodnotit potenciál finančního rizika; prověřit kapitálové výdaje (CapEx) a politiku pracovišť.
• Využívat rizikové metriky, jako jsou výpočty stupně provozní páky, standardní odchylky a strategie hodnoty v riziku (VaR).

Stanovení průběžných postupů

• Sbírat a analyzovat data.
• Přijímat konzistentní finanční rozhodnutí.
• Sledovat a analyzovat odchylky – tj. rozdíly mezi rozpočtovanými a skutečnými výsledky.
• Identifikovat problémy a přijímat vhodná nápravná opatření.

Příklady strategií podle odvětví

Stejně jako se strategie finančního řízení liší podnik od podniku, mohou se lišit i podle odvětví a sektoru.

Firmy, které působí v rychle rostoucích odvětvích – jako jsou informační technologie nebo technické služby – by měly zvolit strategie, které uvádějí jejich cíle růstu a specifikují pohyb pozitivním směrem. Jejich cíle by například mohly zahrnovat uvedení nového produktu na trh nebo zvýšení hrubých tržeb během příštích 12 měsíců.

Naopak společnosti v pomalu rostoucích odvětvích – jako je výroba cukru nebo výroba energie z uhlí – by mohly zvolit cíle, které se zaměřují na ochranu jejich majetku a řízení výdajů, například snížení administrativních nákladů o určité procento.

.