Guidant

In februari 1972 werd Cardiac Pacemakers, Inc. (CPI) in St. Paul, Minnesota opgericht. CPI was een zeer succesvolle start-up: de omzet steeg van nul in 1972 tot meer dan 47 miljoen dollar en het bedrijf was zeer winstgevend toen het in 1978 voor 127 miljoen dollar werd overgenomen door Eli Lilly. In de jaren 1970 verwierf Lilly andere bedrijven in medische hulpmiddelen, waaronder IVAC uit San Diego, Physio Control uit Redmond WA en Advanced Cardiovascular Systems uit Santa Clara, CA. Deze bedrijven vormden de kernproduct/therapiegebieden van de divisie medische hulpmiddelen van Eli Lilly and Company.

In 1994 onderging Lilly een verandering in het topmanagement en Randy Tobias, de nieuwe president & CEO, besloot dat Lilly zich zou concentreren op zijn farmaceutische en aanverwante activiteiten. De divisie medische hulpmiddelen werd afgesplitst en ging eind 1994 naar de beurs onder de naam Guidant Corporation (NYSE en PCX: GDT). Het nieuwe bedrijf richtte zich op hartritmebeheer (pacemakers en implanteerbare defibrillatoren) en hart- en vaatinterventieproducten via coronaire en perifere stents, geleidingsdraden en ballondilatatiekatheters. Minder invasieve hartchirurgie was een andere kleine business unit van Guidant.

In februari 1999 verwierf het bedrijf Sulzer Medicas electrophysiology business voor $810 miljoen cash en in november van datzelfde jaar, verwierf CardioThoracic Systems, Inc.

In juli 2002 verwierf het bedrijf Cook Group Incorporated, en maanden later, in december, verwierf Guidant Cardiac Intelligence Corporation.

In april 2003 verwierf het bedrijf SyneCor, LLC, ontwikkelaar van een volledig bio-absorbeerbare vasculaire stent. Maanden later, in juni 2003, verwierf Guidant X Technologies, Inc. voor $60 miljoen.

In januari 2004 verwierf het bedrijf AFx inc., een pionier op het gebied van chirurgische hartablatie met microgolven.

Aanbieding overname door Johnson & JohnsonEdit

Johnson & Johnson kondigde aan dat het Guidant op 15 december 2004 zou overnemen voor $76 per aandeel, tegen een kostprijs van $25,4 miljard. De overeenkomst werd goedgekeurd door de aandeelhouders van Guidant op 27 april 2005. Op 25 mei meldde Guidant 26 gevallen van defecte implanteerbare defibrillatoren, waaronder één dode. Dezelfde dag publiceerde de New York Times een artikel waarin Guidant ervan werd beschuldigd jaren te hebben gewacht alvorens artsen van de problemen op de hoogte te stellen. Op 17 juni bracht Guidant een veiligheidsadvies uit voor zeven defibrillatormodellen, een week later gevolgd door het advies aan artsen om vier modellen niet langer te gebruiken. De omvang van de problemen nam gestaag toe, en op 18 juli 2005 gaf Guidant een waarschuwing af voor negen verschillende modellen pacemakers uit de periode 1997-2000. De volgende dag waarschuwde Johnson & Johnson dat de overname mogelijk zou worden vertraagd als gevolg van deze problemen. Op 22 september gaf Guidant veiligheidsadviezen en riep het bedrijf 170.000 van zijn pacemakers terug, 56% van zijn totale aantal pacemakers. Op 18 oktober kondigde Johnson & Johnson aan dat zij alternatieven voor de overname onderzochten, gevolgd door een waarschuwing op 2 november dat zij zich mogelijk uit de deal zouden terugtrekken als gevolg van de regelgevingskwesties en wettelijke verplichtingen. Op 7 november 2005, klaagde Guidant Johnson & Johnson aan om hen te dwingen de overeenkomst te voltooien. Op 15 november kondigden de twee bedrijven een heronderhandelde aankoopprijs van $ 63 per aandeel aan, of $ 21,5 miljard, een prijsverlaging van 15%.

Overnamebod door Boston ScientificEdit

Op 5 december 2005 deed Boston Scientific een verrassend ongevraagd bod van $ 24,6 miljard om Guidant over te nemen, met een bod van $ 72 per aandeel Guidant, $ 36 in contanten en een vast aantal aandelen Boston Scientific ter waarde van $ 36 per aandeel. De aandelenkoers van Guidant steeg 10% op het nieuws. Het bod werd pas daadwerkelijk afgerond nadat de due diligence op 8 januari 2006 was voltooid.

TegenbodEdit

Op 11 januari 2006 presenteerde Johnson & Johnson een tegenbod van 23,2 miljard dollar, nog steeds minder dan hun oorspronkelijke bod uit 2004, dat het bestuur van Guidant accepteerde. De volgende dag verhoogde Boston Scientific zijn bod tot $25 miljard, de volgende dag gevolgd door Johnson & Johnson, die haar bod verhoogde tot $24,2 miljard. Pas op 17 januari kwam Boston Scientific met een nieuw bod van $27,2 miljard ($80 per aandeel), met de hulp van Abbott Laboratories. Abbott stemde ermee in om 1,4 miljard dollar aan aandelen Boston Scientific te kopen en 4,1 miljard dollar te betalen voor de vasculaire interventieactiviteiten van Guidant na voltooiing van de fusie. Zonder de financiële steun van Abbott zou het onwaarschijnlijk zijn geweest dat Boston Scientific het tegenbod had kunnen doen.

Op 25 januari 2006, nadat Johnson & Johnson had geweigerd hun bod hoger te verhogen dan 24,2 miljard dollar, verklaarde Guidant het bod van Boston Scientific “duidelijk superieur” en accepteerde hun bod. Guidant betaalde een beëindigingsvergoeding van $ 705 miljoen aan Johnson & Johnson.

Op 21 april 2006 was de deal met Boston Scientific rond. Deze deal hield in dat Abbott Labs de vasculaire interventieactiviteiten van Guidant kocht voor ongeveer 4,5 miljard dollar. Het tijdschrift Fortune bestempelde de deal als de op één na slechtste deal ooit en stelde dat het bedrijf te veel betaalde voor Guidant. Op 27 juli 2006 boekte Boston Scientific een verlies van 4,26 miljard dollar voor het kwartaal.