Guidant

I februar 1972 blev Cardiac Pacemakers, Inc. (CPI) i St. Paul, Minnesota, dannet. CPI var et meget vellykket iværksætterselskab, der øgede salget fra nul i 1972 til over 47 millioner dollars og var meget rentabelt, da det blev overtaget af Eli Lilly i 1978 for 127 millioner dollars. I løbet af 1970’erne overtog Lilly andre virksomheder inden for medicinsk udstyr, herunder IVAC i San Diego, Physio Control i Redmond WA og Advanced Cardiovascular Systems i Santa Clara, CA. Disse virksomheder udgjorde kerneprodukt- og terapiområderne i Eli Lilly and Company’s Medical Devices Division.

I 1994 skiftede Lilly ledelse, og Randy Tobias, den nye præsident & CEO, besluttede, at Lilly skulle fokusere på sin medicinalvirksomhed og andre relaterede virksomheder. Medical Devices Division blev udskilt og gik på børsen i slutningen af 1994 under navnet Guidant Corporation (NYSE og PCX: GDT). Den nye virksomhed fokuserede på styring af hjerterytme (pacemakere og implantable defibrillatorer) og produkter til hjerte- og kardiologiske og vaskulære indgreb via koronar- og perifere stents, guidewires og ballondilatationskatetre. Mindre invasiv hjertekirurgi var en anden lille forretningsenhed under Guidant.

I februar 1999 erhvervede virksomheden Sulzer Medicas elektrofysiologiaktiviteter for 810 mio. dollars kontant og i november samme år erhvervede den CardioThoracic Systems, Inc.

I juli 2002 erhvervede virksomheden Cook Group Incorporated, og måneder senere, i december, erhvervede Guidant Cardiac Intelligence Corporation.

I april 2003 erhvervede virksomheden SyneCor, LLC, der udvikler en fuldt bioabsorberbar vaskulær stent. Måneder senere, i juni 2003, erhvervede Guidant X Technologies, Inc. for 60 mio. dollars.

I januar 2004 erhvervede virksomheden AFx inc. en pioner inden for kirurgisk hjerteablation med mikrobølgeovne.

Opkøbstilbud fra Johnson & JohnsonEdit

Johnson & Johnson meddelte, at den 15. december 2004 ville overtage Guidant for 76 dollars pr. aktie til en pris på 25,4 mia. dollars. Handlen blev godkendt af Guidants aktionærer den 27. april 2005. Den 25. maj rapporterede Guidant 26 tilfælde af fejl ved implantable defibrillatorer, herunder et dødsfald. Samme dag offentliggjorde New York Times en artikel, hvori Guidant blev beskyldt for at have ventet i årevis med at underrette lægerne om problemerne. Den 17. juni udsendte Guidant en sikkerhedsrådgivning om syv modeller af defibrillatorer, og en uge senere rådede Guidant lægerne til at ophøre med at bruge fire modeller. Problemerne blev stadig mere omfattende, og den 18. juli 2005 udsendte Guidant en advarsel om ni forskellige modeller af pacemakere fra 1997 til 2000. Den næste dag advarede Johnson & Johnson om, at overtagelsen muligvis ville blive forsinket på grund af disse problemer. Den 22. september udsendte Guidant sikkerhedsadvarsler og tilbagekaldelser for 170 000 af deres pacemakere, hvilket svarer til 56 % af deres samlede antal pacemakere. Den 18. oktober meddelte Johnson & Johnson, at de undersøgte alternativer til overtagelsen, efterfulgt af en advarsel den 2. november om, at de måske ville trække sig ud af handlen på grund af de lovgivningsmæssige problemer og juridiske forpligtelser. Den 7. november 2005 sagsøgte Guidant Johnson & Johnson for at tvinge dem til at gennemføre handlen. Den 15. november meddelte de to virksomheder en genforhandlet købspris på 63 dollar pr. aktie eller 21,5 mia. dollar, hvilket er en prisreduktion på 15 %.

Boston Scientifics tilbud om overtagelseRediger

Den 5. december 2005 fremsatte Boston Scientific et overraskende uopfordret tilbud på 24,6 mia. dollar for at overtage Guidant og tilbød 72 dollar pr. aktie i Guidant, 36 dollar i kontanter og et fast antal Boston Scientific-aktier til en værdi af 36 dollar pr. aktie. Guidants aktiekurs steg med 10 % efter denne nyhed. Tilbuddet blev faktisk først færdiggjort, efter at due diligence-undersøgelsen var afsluttet den 8. januar 2006.

ModtilbudRediger

Den 11. januar 2006 fremsatte Johnson & Johnson et modtilbud på 23,2 mia. dollar, hvilket stadig var mindre end deres oprindelige tilbud fra 2004, som Guidants bestyrelse accepterede. Den næste dag forhøjede Boston Scientific sit bud til 25 mia. USD, og dagen efter forhøjede Johnson & Johnson sit bud til 24,2 mia. Først den 17. januar fremsatte Boston Scientific et nyt bud på 27,2 mia. USD (80 USD pr. aktie) med hjælp fra Abbott Laboratories. Abbott indvilligede i at købe Boston Scientific-aktier for 1,4 mia. dollars og betale 4,1 mia. dollars for Guidants forretning inden for vaskulære indgreb ved fusionens afslutning. Uden Abbotts finansielle bistand ville det have været usandsynligt, at Boston Scientific kunne have fremsat modbuddet.

Den 25. januar 2006, efter at Johnson & Johnson nægtede at hæve sit bud til mere end 24,2 mia. dollar, erklærede Guidant Boston Scientifics tilbud for “klart bedre” og accepterede deres bud. Guidant betalte et opsigelsesgebyr på 705 mio. USD til Johnson & Johnson.

Den 21. april 2006 var handlen med Boston Scientific afsluttet. Denne aftale omfattede Abbott Labs’ køb af Guidants forretning for vaskulære interventioner for ca. 4,5 mia. dollar. Fortune Magazine karakteriserede handlen som den næstværste handel nogensinde og anførte, at selskabet betalte for meget for Guidant. Den 27. juli 2006 offentliggjorde Boston Scientific et tab på 4,26 mia. dollar for kvartalet.