Guidant

I februari 1972 startade Cardiac Pacemakers, Inc. (CPI) i St. Paul, Minnesota bildades. CPI var ett mycket framgångsrikt nystartat företag som ökade försäljningen från noll 1972 till över 47 miljoner dollar och var mycket lönsamt när det förvärvades av Eli Lilly 1978 för 127 miljoner dollar. Under 1970-talet förvärvade Lilly andra medicintekniska företag, bland annat IVAC i San Diego, Physio Control i Redmond WA och Advanced Cardiovascular Systems i Santa Clara, Kalifornien. Dessa företag utgjorde kärnområdena för produkter/terapier i Medical Devices Division of Eli Lilly and Company.

Under 1994 hade Lilly ett byte i den högsta ledningen och Randy Tobias, den nya ordföranden & vd:n, beslutade att Lilly skulle fokusera på sin läkemedelsverksamhet och andra relaterade verksamheter. Divisionen för medicintekniska produkter avknoppades och gick till börsen i slutet av 1994 under namnet Guidant Corporation (NYSE och PCX: GDT). Det nya företaget inriktade sig på hantering av hjärtrytm (pacemakers och implanterbara defibrillatorer) och produkter för hjärt- och kärlintervention via koronära och perifera stents, styrtrådar och ballongdilatationskatetrar. Mindre invasiv hjärtkirurgi var en annan liten affärsenhet inom Guidant.

I februari 1999 förvärvade företaget Sulzer Medicas elektrofysiologiverksamhet för 810 miljoner dollar kontant och i november samma år förvärvade företaget CardioThoracic Systems, Inc.

I juli 2002 förvärvade företaget Cook Group Incorporated och månader senare, i december, förvärvade Guidant Cardiac Intelligence Corporation.

I april 2003 förvärvade företaget SyneCor, LLC, som utvecklar en helt bioabsorberbar kärlstent. Månader senare, i juni 2003, förvärvade Guidant X Technologies, Inc. för 60 miljoner dollar.

I januari 2004 förvärvade företaget AFx inc. en pionjär inom området kirurgisk hjärtablation med mikrovågsugn.

Förvärvserbjudande från Johnson & JohnsonEdit

Johnson & Johnson meddelade att man den 15 december 2004 skulle förvärva Guidant för 76 dollar per aktie, till en kostnad av 25,4 miljarder dollar. Affären godkändes av Guidants aktieägare den 27 april 2005. Den 25 maj rapporterade Guidant 26 fall av fel på implanterbara defibrillatorer, varav ett dödsfall. Samma dag publicerade New York Times en artikel där Guidant anklagades för att ha väntat i flera år innan man informerade läkare om problemen. Den 17 juni utfärdade Guidant ett säkerhetsmeddelande om sju modeller av defibrillatorer och en vecka senare uppmanade Guidant läkare att sluta använda fyra modeller. Problemen blev allt mer omfattande och den 18 juli 2005 utfärdade Guidant en varning för nio olika modeller av pacemakers från 1997-2000. Dagen därpå varnade Johnson & Johnson för att förvärvet kan komma att försenas på grund av dessa problem. Den 22 september utfärdade Guidant säkerhetsvarningar och återkallelser för 170 000 av sina pacemakers, 56 % av alla pacemakers. Den 18 oktober meddelade Johnson & Johnson att de undersökte alternativ till förvärvet, följt av en varning den 2 november om att de kanske skulle dra sig ur affären på grund av de regulatoriska frågorna och det juridiska ansvaret. Den 7 november 2005 stämde Guidant Johnson & Johnson för att tvinga dem att slutföra affären. Den 15 november meddelade de två företagen att de omförhandlat köpeskillingen till 63 dollar per aktie eller 21,5 miljarder dollar, en prissänkning på 15 %.

Boston Scientifics erbjudande om förvärvEdit

Den 5 december 2005 lade Boston Scientific överraskande och oönskat ett bud på 24,6 miljarder dollar för att förvärva Guidant, med ett erbjudande om 72 dollar per Guidant-aktie, 36 dollar kontant och ett fast antal Boston Scientific-aktier värderade till 36 dollar per aktie. Guidants aktiekurs steg med 10 % på nyheten. Erbjudandet slutfördes faktiskt inte förrän efter det att due diligence hade avslutats den 8 januari 2006.

MotbudRedigera

Den 11 januari 2006 lade Johnson & Johnson fram ett motbud på 23,2 miljarder dollar, vilket fortfarande var mindre än deras ursprungliga bud från 2004, vilket Guidants styrelse accepterade. Dagen därpå höjde Boston Scientific sitt bud till 25 miljarder dollar, följt av Johnson & Johnson som dagen därpå höjde sitt bud till 24,2 miljarder dollar. Det var inte förrän den 17 januari som Boston Scientific lade fram ett nytt bud på 27,2 miljarder dollar (80 dollar per aktie), med hjälp av Abbott Laboratories. Abbott gick med på att köpa Boston Scientific-aktier för 1,4 miljarder dollar och betala 4,1 miljarder dollar för Guidants verksamhet för vaskulära ingrepp när fusionen var genomförd. Utan Abbotts finansiella stöd hade Boston Scientific sannolikt inte kunnat lägga fram motbudet.

Den 25 januari 2006, efter att Johnson & Johnson vägrat höja sitt bud till mer än 24,2 miljarder dollar, förklarade Guidant att Boston Scientifics bud var ”klart överlägset” och accepterade deras bud. Guidant betalade en uppsägningsavgift på 705 miljoner dollar till Johnson & Johnson.

Den 21 april 2006 var affären med Boston Scientific slutförd. Denna affär innebar att Abbott Labs köpte Guidants verksamhet för vaskulära interventioner för cirka 4,5 miljarder dollar. Tidningen Fortune karakteriserade affären som den näst sämsta affären någonsin och hävdade att företaget betalade för mycket för Guidant. Den 27 juli 2006 redovisade Boston Scientific en förlust på 4,26 miljarder dollar för kvartalet.