Korzyści wynikające z rodzinnej spółki komandytowej

Zwykle praktycznym rozwiązaniem dla rodzin jest utworzenie spółki komandytowej (LP) lub spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC) w celu przechowywania rodzinnego biznesu, nieruchomości lub innych aktywów w uzasadnionym celu biznesowym. Dla zamożnych rodzin, zwłaszcza tych, których biznes lub portfel nieruchomości szybko zyskuje na wartości, często są to cele nie-biznesowe – takie jak planowanie podatkowe, planowanie ochrony wierzycieli i planowanie sukcesji – które ostatecznie zmuszają ich do wyboru rodzinnej spółki komandytowej jako preferowanej struktury organizacyjnej.

Co to jest Family Limited Partnership?

Partnerstwo rodzinne komandytowe (FLP) jest spółką holdingową należącą do dwóch lub więcej członków rodziny, utworzoną w celu zachowania rodzinnych interesów biznesowych, nieruchomości, publicznie notowanych i prywatnie posiadanych papierów wartościowych lub innych aktywów wniesionych przez jej członków. Celem utworzenia takiego podmiotu jest zazwyczaj uzyskanie ochrony przed wierzycielami oraz zmniejszenie podatków od darowizn i spadków przy jednoczesnym zachowaniu kontroli nad zarządzaniem i dystrybucją aktywów partnerstwa.

Układ ten ustanawia dwie klasy właścicieli. Pierwszą z nich są komplementariusze (GPs), którzy są odpowiedzialni za zarządzanie FLP i jego aktywami. Zazwyczaj są to rodzice będący właścicielami przedsiębiorstwa lub spółka z ograniczoną odpowiedzialnością będąca własnością tych rodziców, która chroni ich przed nieograniczoną odpowiedzialnością z tytułu ryzyka operacyjnego związanego z przedsiębiorstwem. W rzeczywistości, LP zazwyczaj nie mają możliwości sprzedaży swoich udziałów w FLP, chyba że jest to do najbliższego członka rodziny. Są to zazwyczaj dzieci i wnuki rodziców będących właścicielami firmy, lub trusty ustanowione na rzecz tych zstępnych. Mają oni prawo do proporcjonalnego udziału w dochodach spółki i, jak sama nazwa wskazuje, są odpowiedzialni tylko do wysokości swojej inwestycji w spółkę

Efektywnie, GP są operatorami spółki, a LP są biernymi właścicielami.

Zachowanie kontroli, oszczędność podatków

Generalnie, starsze pokolenie tworzy i przekazuje aktywa do FLP w zamian za udziały GP i LP, a następnie z czasem przekazuje te udziały LP swoim dzieciom i wnukom.

Z uwagi na brak kontroli i zbywalności, które posiadają LP, pojawia się możliwość przekazania tych udziałów przyszłym pokoleniom z dyskontem w stosunku do ich nieobciążonej godziwej wartości rynkowej. Nie jest niczym niezwykłym, że te niekontrolujące, niepłynne udziały otrzymują dyskonto w zakresie od 15 do 30%.

Aby umieścić to w perspektywie, w wyniku ustawy Tax Cuts and Jobs Act z 2018 r., osoba fizyczna może przekazać swoim spadkobiercom 11,18 mln USD, a małżeństwo może przekazać 22,36 mln USD wolne i czyste od federalnych podatków od nieruchomości. Aktywa powyżej tych ograniczeń zwolnienia podlegają 40% federalnej stawce podatku od nieruchomości. Wiele stanów nałoży dodatkowy podatek od nieruchomości lub od spadków, jak również.

Z tego powodu przedsiębiorcze rodziny często zdecydują się na przekazanie dużej części swojego majątku spadkobiercom za pomocą FLP, gdy jeszcze żyją. W ten sposób mogą uniknąć stanowych podatków od nieruchomości i spadków w całości i rozciągnąć swoje dostępne zwolnienie z federalnego podatku od nieruchomości poprzez przeniesienie własności z dyskontem do jego godziwej wartości rynkowej. W przypadku przemyślanej realizacji, można rozsądnie przekazać 115% do 130% wartości zwolnienia swoim spadkobiercom, wolne i czyste od podatku od nieruchomości, poprzez obciążenie aktywów w opakowaniu rodzinnej spółki komandytowej. W 2018 r. oznacza to dodatkowe $3,3 do $6,7 mln w aktywach, które małżeństwo może ochronić przed federalnym podatkiem od nieruchomości, czyli $1,32 do $2,68 mln oszczędności. Obciążenie aktywów jest często dokładnie tym, czego pragnie twórca majątku w pierwszym pokoleniu. Nierzadko zdarza się, że właściciel firmy zachowuje kontrolę nad rodzinnym biznesem lub portfelem nieruchomości w ramach rodzinnej spółki komandytowej, zachowując udziały w spółce jawnej. Umożliwia to dzieciom posiadanie ekonomicznego udziału w firmie, podczas gdy rodzice zachowują pełną kontrolę nad jej działalnością i sprzedażą.

Jako dodatkowy bonus, po przekazaniu udziałów w LP przyszłym pokoleniom, każdy wzrost wartości majątku bazowego FLP jest wolny od podatku od spadków i majątku, jak również. Jeśli więc firma, nieruchomość lub portfel inwestycyjny szczególnie szybko się rozwijają, może to być bardzo skuteczny sposób na uniknięcie przyszłych podatków od nieruchomości i darowizn.

Gdy starsze pokolenie nie jest już w stanie sprawować kontroli nad FLP, może określić, kto otrzyma udziały w GP w przyszłości. Może to być konkretny członek rodziny – na przykład córka, która pełni funkcję prezesa firmy operacyjnej, syn, który jest doświadczonym profesjonalistą w dziedzinie inwestycji, wnuk, który specjalizuje się w transakcjach dotyczących nieruchomości – lub zaufany doradca strony trzeciej.

Ta elastyczność jest ważna, ponieważ FLP są często tworzone na długo przed rozpoznaniem ostatecznych następców.

Studium przypadku: Transfering an Operating Business

Rozważmy następującą sytuację: Jim i Susan są małżeństwem po sześćdziesiątce, mają dwoje dzieci i czworo wnucząt. Po swojej śmierci chcą przekazać rodzinną firmę w równych częściach swoim dzieciom, Bobowi i Sarze, ale na razie Jim nie planuje przejścia na emeryturę. Aby jeszcze bardziej skomplikować sprawy, jego córka Sara jest aktywnie zatrudniona w rodzinnej firmie i jest prawdopodobnym następcą, podczas gdy jego syn Bob pracuje w regionalnej firmie księgowej i nie wyraził zainteresowania dołączeniem do rodzinnej firmy.

Szacowana wartość firmy wynosi 15 milionów dolarów i nadal rośnie. Jim i Susan mają również 10 milionów dolarów w inwestycjach i innych aktywach, co daje łączną wartość netto 25 milionów dolarów. Przy dożywotnim zwolnieniu z podatku w wysokości 22,36 mln USD, część ich majątku będzie podlegać opodatkowaniu.

Jednakże, przenosząc swoją działalność i udziały inwestycyjne do FLP i przekazując udziały LP swoim dzieciom, Jim i Susan są w stanie uzyskać 30% zniżki do godziwej wartości rynkowej z powodu braku kontroli i zbywalności. Ich biznes o wartości 15 milionów dolarów jest wyceniony na zaledwie 10,5 miliona dolarów, co zmniejsza ich całkowity majątek do 20,5 miliona dolarów, a tym samym pozwala uniknąć przyszłego podatku od nieruchomości i podatku od spadków. A ponieważ firma i jej wycena wciąż rosną, wzrost ten odbywa się poza majątkiem Jima i Susan. Kiedy nadejdzie czas, Jim i Susan mogą przenieść swoje udziały w GP na córkę Sarę i nadal umożliwiać obojgu dzieciom udział w ekonomicznej własności biznesu poprzez podział udziałów w LP 50/50.

Zlecenia obciążeniowe i ochrona przed wierzycielami

Nierzadko matriarchowie i patriarchowie wyrażają obawy dotyczące zdolności potomka do zarządzania własnymi sprawami finansowymi. Kiedy ten potomek dziedziczy udział LP w rodzinnym biznesie lub innym niepłynnym składniku majątku, takim jak nieruchomość, obawiają się, że działania tego partnera dłużnika mogą wymusić sprzedaż aktywów, negatywnie wpływając na ich dziedzictwo oraz pozostałe odpowiedzialne rodzeństwo i kuzynów LP.

Na szczęście stworzono przepisy dotyczące nakazu ładowania, które ograniczają prawa wierzyciela do wszelkich korzyści ekonomicznych partnera dłużnika w rodzinnej spółce komandytowej, ale nie dają wierzycielowi żadnej kontroli ani dostępu do podstawowego majątku w ramach spółki. Jeśli komplementariusz zdecyduje się nie dokonywać wypłat z FLP, wierzyciel może jedynie czekać, aby odzyskać to, co jest mu należne. To stawia partnera dłużnika w silnej pozycji negocjacyjnej z wierzycielem, aby osiedlić się na mniej niż wartość godziwa.

Regularne spotkania, podatki dochodowe i dystrybucje

FLPs są prawdziwe ustalenia biznesowe, i musi wykazać atrybuty partnerstwa biznesowego lub twarz jest klasyfikowany jako dar dla dzieci przez IRS. Regularne spotkania muszą się odbywać, należy sporządzać formalne protokoły i wypłacać rozsądne wynagrodzenie partnerowi generalnemu za jego usługi na rzecz spółki zgodnie z Internal Revenue Code.

Spółka jest podmiotem typu pass-through, co oznacza, że LP będą odpowiedzialne za płacenie podatków od ich udziału w dochodzie z FLP. To często powoduje konieczność dokonywania corocznych wypłat na rzecz LP w celu pokrycia tych zobowiązań podatkowych, a często także dodatkowych wypłat w zakresie zgodnym z intencją komplementariusza. Podatki dochodowe i polityka dystrybucji są często kluczowymi punktami dyskusji na corocznym spotkaniu.

Potężne narzędzie dla właścicieli firm

Rodzinne spółki komandytowe są potężnymi narzędziami planowania majątku dla właścicieli firm do rozważenia. Ich struktura umożliwia przeniesienie własności z jednego pokolenia na następne bez utraty kontroli nad nieruchomością, daje możliwość zmniejszenia lub uniknięcia podatków dochodowych i od przeniesienia własności, zapewnia ciągłość własności rodzinnej w firmie i zapewnia ochronę wspólników przed odpowiedzialnością.