Guidant

En février 1972, Cardiac Pacemakers, Inc. (CPI) de St. Paul, Minnesota, a été créée. CPI était une entreprise de démarrage très réussie, augmentant les ventes de zéro en 1972 à plus de 47 millions de dollars et très rentable lorsqu’elle a été acquise par Eli Lilly en 1978 pour 127 millions de dollars. Au cours des années 1970, Lilly a acquis d’autres sociétés de dispositifs médicaux, notamment IVAC de San Diego, Physio Control de Redmond WA et Advanced Cardiovascular Systems de Santa Clara, CA. Ces entreprises ont formé les principaux produits/thérapies de la division des dispositifs médicaux d’Eli Lilly and Company.

En 1994, Lilly a connu un changement de direction et Randy Tobias, le nouveau président & CEO, a décidé que Lilly se concentrerait sur ses activités pharmaceutiques et autres activités connexes. La division des dispositifs médicaux a été séparée et est devenue publique fin 1994 sous le nom de Guidant Corporation (NYSE et PCX : GDT). La nouvelle société s’est concentrée sur la gestion du rythme cardiaque (stimulateurs cardiaques et défibrillateurs implantables) et sur les produits d’intervention cardiaque et vasculaire par le biais de stents coronaires et périphériques, de fils-guides et de cathéters de dilatation à ballonnet. La chirurgie cardiaque moins invasive était une autre petite unité commerciale de Guidant.

En février 1999, l’entreprise a acquis l’activité électrophysiologie de Sulzer Medicas pour 810 millions de dollars en espèces et en novembre de la même année, a acquis CardioThoracic Systems, Inc….

En juillet 2002, l’entreprise a acquis Cook Group Incorporated, et quelques mois plus tard, en décembre, Guidant a acquis Cardiac Intelligence Corporation.

En avril 2003, l’entreprise a acquis SyneCor, LLC, développeur d’un stent vasculaire entièrement bioabsorbable. Quelques mois plus tard, en juin 2003, Guidant a acquis X Technologies, Inc. pour 60 millions de dollars.

En janvier 2004, l’entreprise a acquis AFx inc, un pionnier dans le domaine de l’ablation cardiaque chirurgicale par micro-ondes.

Offre d’acquisition par Johnson &JohnsonEdit

Johnson &Johnson a annoncé qu’il acquérait Guidant le 15 décembre 2004, pour 76 dollars par action, pour un coût de 25,4 milliards de dollars. La transaction a été approuvée par les actionnaires de Guidant le 27 avril 2005. Le 25 mai, Guidant a signalé 26 cas de défaillance de défibrillateurs implantables, dont un décès. Le même jour, le New York Times a publié un article accusant Guidant d’avoir attendu des années avant d’informer les médecins des problèmes. Le 17 juin, Guidant a émis un avis de sécurité concernant sept modèles de défibrillateurs, suivi une semaine plus tard d’un conseil aux médecins de ne plus utiliser quatre modèles. L’étendue des problèmes n’a cessé d’augmenter et, le 18 juillet 2005, Guidant a émis un avertissement pour neuf modèles différents de stimulateurs cardiaques de 1997 à 2000. Le lendemain, Johnson & Johnson a averti que l’acquisition pourrait être retardée en raison de ces problèmes. Le 22 septembre, Guidant a émis des avis de sécurité et des rappels pour 170 000 de ses stimulateurs cardiaques, soit 56 % du total de ses stimulateurs cardiaques. Le 18 octobre, Johnson & Johnson a annoncé qu’elle explorait des alternatives à l’acquisition, suivie d’un avertissement le 2 novembre indiquant qu’elle pourrait se retirer de la transaction en raison des problèmes de réglementation et des responsabilités légales. Le 7 novembre 2005, Guidant a intenté un procès à Johnson & Johnson pour l’obliger à conclure la transaction. Le 15 novembre, les deux sociétés ont annoncé un prix d’achat renégocié de 63 dollars par action, soit 21,5 milliards de dollars, une réduction de prix de 15%.

Offre d’acquisition par Boston ScientificEdit

Le 5 décembre 2005, Boston Scientific a fait une offre surprise non sollicitée de 24,6 milliards de dollars pour acquérir Guidant, offrant 72 dollars par action de Guidant, 36 dollars en espèces et un nombre fixe d’actions Boston Scientific évaluées à 36 dollars par action. Le cours de l’action de Guidant a augmenté de 10 % à la suite de cette nouvelle. L’offre n’a été réellement finalisée qu’après la fin de la due diligence, le 8 janvier 2006.

Contre-offresEdit

Le 11 janvier 2006, Johnson &Johnson a présenté une contre-offre de 23,2 milliards de dollars, toujours inférieure à son offre initiale de 2004, que le conseil de Guidant a acceptée. Le lendemain, Boston Scientific a augmenté son offre à 25 milliards de dollars, suivie le jour suivant par Johnson &Johnson augmentant son offre à 24,2 milliards de dollars. Ce n’est que le 17 janvier que Boston Scientific a produit une nouvelle offre de 27,2 milliards de dollars (80 dollars par action), avec l’aide des laboratoires Abbott. Abbott a accepté d’acheter 1,4 milliard de dollars d’actions Boston Scientific et de payer 4,1 milliards de dollars pour l’activité d’intervention vasculaire de Guidant à l’issue de la fusion. Sans l’aide financière d’Abbott, il aurait été peu probable que Boston Scientific puisse produire la contre-offre.

Le 25 janvier 2006, après que Johnson &Johnson ait refusé de porter son offre à plus de 24,2 milliards de dollars, Guidant a déclaré l’offre de Boston Scientific « clairement supérieure » et a accepté son offre. Guidant a payé des frais de résiliation de 705 millions de dollars à Johnson &Johnson.

Le 21 avril 2006, l’accord avec Boston Scientific était conclu. Cette transaction comprenait l’achat par Abbott Labs des activités d’intervention vasculaire de Guidant pour environ 4,5 milliards de dollars. Le magazine Fortune a qualifié la transaction de deuxième pire transaction de tous les temps, affirmant que la société avait payé trop cher pour Guidant. Le 27 juillet 2006, Boston Scientific a affiché une perte de 4,26 milliards de dollars pour le trimestre.