Wie funktionieren Anleihen? – The Fiscal Femme

Die Beziehung zwischen Anleihen und Zinssätzen.

Es gibt eine umgekehrte Beziehung zwischen Anleihekursen und Zinssätzen. Das heißt, wenn die Zinssätze sinken, steigen die Anleihekurse und umgekehrt.

Stellen Sie sich vor, Sie besitzen eine Philanthro-Pets-Anleihe, die Sie für 1.000 $ mit einem Zinssatz von 5 % gekauft haben. Nehmen wir an, der aktuelle Kurs und die Rendite sind gleich. Wenn die Zinssätze auf 4 % sinken, was bedeutet, dass ähnliche Anleihen 4 % Zinsen bieten, wird der Wert Ihrer Philanthro-Pets-Anleihe steigen. Die Philanthro-Pet-Anleihen werden wertvoller, weil sie einen höheren Zinssatz als der aktuelle Markt bieten.

• Original: 5% (Kuponsatz) x $1.000 Nennwert = $50 (Kuponzahlung)

• Aktuell: 4% (Marktzins) x $1.250 (neuer Marktpreis) = $50 (Kuponzahlung)

Wie wir jetzt wissen, wird sich der aktuelle Preis so lange bewegen, bis die Rendite (oder der Zinssatz der Anleihe) den aktuellen Zinssätzen entspricht.

Arten von Anleihen.

Es gibt eine ganze Reihe verschiedener Arten von Anleihen. Hier sind einige der häufigsten und wichtigsten Kategorien.

US-Schatzanleihen

US-Schatzanleihen sind Anleihen, die von der US-Regierung ausgegeben werden. Die Laufzeiten reichen von wenigen Tagen bis zu dreißig Jahren. Da der Schuldner die US-Regierung ist, gelten sie als sehr sichere Anlagen. Wir gehen davon aus, dass die US-Regierung pünktliche Zinszahlungen leistet und ihre Schulden zurückzahlt. US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr werden als Treasuries bezeichnet, solche mit einer Laufzeit von einem bis zehn Jahren als T-Bills, und solche mit einer Laufzeit von zehn Jahren und länger als Treasury Bonds.

Staatsanleihen

Gleich der US-Regierung geben auch andere Regierungen Anleihen aus. Sie geben Anleihen aus, um verschiedene Programme zu finanzieren und ihre Angestellten zu bezahlen. Anleihen von Regierungen wie den USA gelten als sehr stabil und sicher, während Anleihen von anderen Ländern mit weniger stabilen Regierungen als riskanter gelten.

Kommunalanleihen

Kommunalanleihen, auch „muni bonds“ genannt, sind Anleihen, die von Landkreisen, Bundesstaaten und anderen Kommunen ausgegeben werden. Sie geben Anleihen aus, wenn sie mehr Geld benötigen, als sie an Steuern einnehmen, um Dinge wie Krankenhäuser, Flughäfen und Brücken zu finanzieren. Anleger in Kommunalanleihen müssen keine Bundessteuern auf Zinszahlungen zahlen.

Unternehmensanleihen

Unternehmensanleihen werden von Unternehmen wie in unserem Beispiel Philanthro-Pets ausgegeben. Sie gelten in der Regel als risikoreicher als Staatsanleihen und haben daher oft einen höheren Zinssatz.

Rating-Agenturen wie Standard & Poors und Moody’s bewerten die Kreditwürdigkeit von Unternehmensanleihen, damit die Anleger das Ausfallrisiko einschätzen können. Hochverzinsliche Anleihen sind Unternehmensanleihen mit einem niedrigeren Kreditrating, daher ist der Zinssatz (oder die Rendite) höher.

Welche Risiken bestehen bei Investitionen in Anleihen?

Es ist wichtig, die verschiedenen Risiken von Investitionen in Anleihen zu verstehen, damit wir als Anleger fundierte Entscheidungen treffen können. Hier sind die größten Risiken, die es zu beachten gilt.

Zinsrisiko

Wenn Sie in Anleihen investieren, besteht das Risiko, dass die Zinssätze steigen. Wie bereits erwähnt, besteht eine umgekehrte Korrelation zwischen den Zinssätzen und den Anleihekursen. Wenn die Zinsen steigen, wird der Kurs unserer Anleihen fallen.

Liquiditätsrisiko

Abhängig davon, in welche Art von Anleihen Sie investieren, kann es schwierig sein, sie auf dem Sekundärmarkt zu handeln. Wenn Sie Ihre Anleihen nicht verkaufen können, müssen Sie bis zur Fälligkeit warten, um Ihr Geld auf die Bank zu bringen, oder Sie können sie mit einem Abschlag verkaufen, um Investoren zu interessieren. Dies ist wichtig zu berücksichtigen, wenn Sie in weniger liquide Anleihen investieren wollen. Sie sollten Mittel verwenden, die Sie erst nach dem Fälligkeitstermin der Anleihe benötigen.

Wiederanlagerisiko

Das Wiederanlagerisiko hängt mit den Zinssätzen zusammen. Wenn die Zinssätze niedrig sind, wenn unsere Anleihe fällig wird und wir bereit sind, wieder zu investieren, haben wir möglicherweise eine Investition in einen Markt mit höheren Zinssätzen verpasst. Es ist alles eine Frage des Timings!

Kreditrisiko / Ausfallrisiko

Das Kreditrisiko ist das Risiko, dass das Unternehmen oder die Regierung, das/die die Anleihe ausgegeben hat, nicht in der Lage sein wird, die Zinszahlungen zu leisten oder die Schulden an die Kreditnehmer zurückzuzahlen. Als Anleihegläubiger ist das Kreditrisiko das Risiko, dass Sie Ihr geschuldetes Kapital und die Zinsen nicht erhalten.

Dies ist das Risiko, dass der Anleiheemittent in Verzug gerät. Kreditagenturen bewerten Anleihen, um uns eine bessere Vorstellung davon zu geben, wie wahrscheinlich es ist, dass sie ausfallen. In der Regel ist der Zinssatz umso höher, je höher das Kreditrisiko ist, um die Anleger für die Übernahme des größeren Risikos zu entschädigen.

Was ist ein Rentenfonds?

Wenn Sie Anleihen besitzen möchten, aber nicht in einzelne Anleihen investieren wollen, kann ein Anleihenfonds eine gute Option sein. Genau wie ein Aktienfonds ist ein Rentenfonds eine gepoolte Anlage, die eine Anlagerichtlinie hat.

Einige Anleihenfonds investieren in den gesamten Anleihenmarkt, andere investieren in spezifischere Bereiche. Es gibt Rentenfonds nur für Kommunal-, Staats- und sogar Unternehmensanleihen mit bestimmten Bonitätseinstufungen.

Anleihefonds sind eine gute Möglichkeit, Ihre Investitionen zu diversifizieren (d. h. nicht alles auf eine Karte zu setzen), wenn Sie nicht mit einem größeren Geldbetrag arbeiten. Mit einem Anteil an einem Rentenfonds können Sie Hunderte oder Tausende von verschiedenen Anleihen besitzen.

Warum in Anleihen investieren?

Anleihen, ob allein oder über einen Anleihenfonds, sind oft ein wichtiger Bestandteil unserer Portfolios. Anleihen sind keine Wachstumsanlagen wie Aktien, sondern gleichen in der Regel einen Teil der Volatilität unserer Aktienanlagen aus.

Durch den Besitz einer Anleihe besitzen wir ein Stück Schuld und nicht einen Teil eines Unternehmens (wie beim Besitz von Aktien). Die Rendite einer Anleihe steht fest, da wir wissen, was wir durch die Kuponzahlungen und die Rückzahlung des Kapitals mit unserer Investition verdienen können. Deshalb werden Anleihen auch als „festverzinsliche Anlagen“ bezeichnet.

Bei einer Investition in Aktien handelt es sich dagegen um eine Beteiligung an einem Unternehmen. Wir verdienen Geld, indem wir unsere Aktien zu einem höheren Preis verkaufen, als wir sie gekauft haben, und auch durch Unternehmensdividenden, bei denen die Unternehmen einen Teil ihres Gewinns mit den Investoren teilen.

Anleihen können über die Zinszahlungen auch einen schönen Einkommensstrom bieten.

Wenn wir jung sind, wollen wir, dass unser Rentenportfolio vorrangig wächst, und werden nur einen kleinen Prozentsatz in Anleihen investieren. Mit der Zeit, wenn wir uns dem Ruhestand nähern, wird der Anteil der Anleihen steigen.

Wie man in Anleihen investiert

Sie können einzelne Anleihen über die Website des US-Finanzministeriums oder über Ihre Maklerfirma (wo Sie Ihre Anlagekonten haben) kaufen. Sie können auch Anleihenfonds über Ihre Maklerfirma kaufen.

Zusammenfassend

Wenn wir eine Anleihe kaufen, leihen wir jemandem (normalerweise einer Regierung oder einem Unternehmen) Geld gegen Zinsen und Rückzahlung unseres Darlehens. Anleihen können eine gute Investition sein, um die Volatilität zu verringern und durch die Zinszahlungen ein regelmäßiges Einkommen zu erzielen. Wir können einzelne Anleihen für ein bestimmtes Unternehmen oder eine bestimmte Regierung kaufen, oder wir können in Anleihefonds investieren, um eine einfache Diversifizierung zu erreichen.