Warum Fluence, das AES-Siemens-Joint-Venture, gerade 125 Millionen Dollar von Katar erhalten hat

Fluence, einer der größten Anbieter von groß angelegten Energiespeichern für das Stromnetz, ist kein Start-up. Es wurde als Joint Venture zwischen zwei großen globalen Energieunternehmen, dem Stromerzeuger AES und dem deutschen Energieausrüstungsriesen Siemens, gegründet.

Als solches musste Fluence nie um externe Investitionen werben. Zum Abschluss des Jahres 2020 hat das Unternehmen jedoch die wohl größte Einzelinvestition in ein reines Netzspeicherunternehmen getätigt: eine Privatplatzierung in Höhe von 125 Mio. USD von der Qatar Investment Authority, einem Staatsfonds.

Das ist mehr als die 2019 getätigte Investition von SoftBank in Höhe von 110 Mio. USD in das Block-Stacking-Startup Energy Vault oder die Serie D des Speichersoftwareunternehmens Stem in Höhe von fast 110 Mio. USD im Jahr 2018. Unternehmen haben größere Summen als Projektfinanzierungsvehikel zur Unterstützung des Aufbaus von Batterieflotten aufgebracht, und mehrere Unternehmen, die Batterien für Elektroautos herstellen, haben mehr Geld durch direkte Kapitalbeteiligungen aufgebracht. Der jüngste Deal mit Fluence setzt jedoch neue Maßstäbe für Unternehmensinvestitionen in Unternehmen, die sich mit Netzbatterien befassen.

Der Deal bietet auch etwas, was die ursprünglichen Geldgeber des Unternehmens nicht hatten: eine unabhängige Marktbewertung. Die 125 Millionen Dollar im Austausch für eine 12-prozentige Beteiligung bewerten Fluence mit mehr als 1 Milliarde Dollar, eine seltene Errungenschaft für den Energiespeichersektor (AES und Siemens behalten jeweils 44 Prozent der Anteile).

„Sie haben das Unternehmen eingehend geprüft und sich mit unserem Angebot vertraut gemacht“, sagte Marek Wolek, Vizepräsident für Strategie und Partnerschaften bei Fluence, in einem Interview diese Woche. „

Dieser Deal allein könnte ein Vorbote für höhere Investitionen in Netzspeicherunternehmen sein, die in diesem Jahr anstehen. Aber der designierte Präsident Joe Biden gewann, nachdem er im Wahlkampf mit ehrgeizigen Klimaschutzmaßnahmen geworben hatte, und die Wahl in Georgia am Dienstag brachte den Demokraten die Kontrolle über den Senat, was mehr Spielraum für gesetzgeberische Maßnahmen zum Einsatz sauberer Energien schafft. Für Speicher- und Netzrandunternehmen gab es noch nie einen günstigeren Zeitpunkt, um Geld zu beschaffen.

Fluence hatte eine Produkt-Roadmap, die auf dem Kapital basierte, das es von seinen beiden ursprünglichen Geldgebern erhalten hatte. Das Unternehmen sah jedoch die Möglichkeit, mit neuem Kapital schneller voranzukommen, so Wolek, der zuvor an strategischen Partnerschaften für AES gearbeitet und bei der Gründung von Fluence mitgeholfen hat. Die Erweiterung der Investorenbasis schafft auch mehr Möglichkeiten für künftige Kapitalbeschaffungen.

Das neue Kapital wird in erster Linie in technologische Innovationen fließen, so Wolek. Fluence stellt keine Batterien her, sondern verpackt sie in komplette Kraftwerke mit Leistungselektronik, Sicherheitsausrüstung, Energiemanagementsystemen und digitalen Steuerungen. Vor kurzem hat Fluence sein digitales Angebot mit der Übernahme des Start-ups AMS erweitert, das algorithmische Handelssoftware entwickelt, um die Gewinne von Kraftwerken auf den Großhandelsmärkten zu steigern.

„Ein Großteil der künftigen Innovationen, die die Speicherung zu einem zentraleren Bestandteil des Gesamtnetzes machen werden, findet auf der digitalen Seite statt, wo wir gerade erst an der Oberfläche kratzen“, so Wolek.

Fluence hat im vergangenen Jahr ein kompakteres und modulareres Speicherprodukt auf den Markt gebracht, das die Installation beschleunigen und die Sicherheit im Vergleich zu einer früheren Produktgeneration verbessern soll, die 2019 in einen Brand in Arizona verwickelt war.

Die Privatplatzierung durch die Qatar Investment Authority erfolgt, nachdem sich mehrere andere Speicherunternehmen, wie Stem und das Zinkbatterie-Startup Eos Energy Storage, über spezielle Übernahmegesellschaften für den öffentlichen Markt entschieden haben. Fluence könnte irgendwann an die Börse gehen, aber das hängt von den Aktionären ab, so Wolek.

„Unsere Aufgabe ist es, das Geschäft so schnell wie möglich und hoffentlich so breit wie möglich auszubauen, damit wir viel mehr Kapital darin investieren können“, sagte er.

Die Stimmung der Investoren scheint sich für den Energiesektor zu erwärmen, gerade in dem Moment, in dem die seit langem diskutierten Trends zur Dekarbonisierung und Dezentralisierung an Fahrt gewinnen.

„In der Investorengemeinschaft herrscht die Überzeugung, dass das Energienetz an der Schwelle zur Disruption steht“, sagte Wolek. „Das spiegelt sich auch in den Zahlen wider, die erhoben werden.“