Förvärvet av Flatiron Health är ett lyft för Roche Oncology Real-World Evidence Needs

Fusioner och förvärv

Thinkstock

Varför Roche betalade 1,9 miljarder dollar för ett fem år gammalt företag

I början av månaden förvärvade Roche, en global läkemedelsjätte, Flatiron Health, ett företag som arbetar med elektroniska patientjournaler (EHR) med inriktning på onkologi, för 1,9 miljarder dollar. Dessförinnan hade Roche en andel på 12,6 procent i företaget och beslutade att öka andelen genom att förvärva företaget helt och hållet. Företaget har ett partnerskap med ett stort nätverk av onkologikliniker och några större forskningsanläggningar för att samla in patientdata.

Samtidigt som det inte var helt oväntat att Roche skulle förvärva Flatiron Health har denna högkostnadsaffär förvånat många, eftersom värdeerbjudandet i denna affär är oklart. Vissa tankegångar tyder på att Roche kunde ha ingripit tidigt för att skydda sina egna intressen. Men en sak är klar – Roches beslut styrdes inte av Flatirons kundlistor över vårdgivare och kunder inom hälso- och sjukvården. Det finns tillräckligt många rättsliga hinder som förbjuder ett läkemedelsföretag att direkt samarbeta med en vårdgivare i USA.

Flatirons värdeerbjudande – vad företaget tillför

Plattformen Flatiron fångar upp och normaliserar både strukturerade och ostrukturerade onkologidata från olika källsystem. Den samlar också in ostrukturerade data från källor som laboratorier, forskningsregister, betalarnätverk och andra, och dess analysmotor tar fram relevanta insikter från de ostrukturerade data som, när de kombineras med data från elektroniska medicinska journaler (EMR), genererar bevis i den verkliga världen. Genom sitt innovativa tillvägagångssätt tar Flatiron upp några viktiga frågor: hur man kan förbättra resultaten av kliniska prövningar, hur man kan optimera processen för bedömning av om en klinisk prövning är berättigad och hur man kan göra det möjligt för läkemedelsföretag att innovera med banbrytande forskning som gör framsteg för mänskligheten och flyttar fram gränserna för mänsklig kapacitet.

Incentives for Roche – Stride towards Gaining Leadership in Highly Competitive Oncology Therapeutics Market

Oncology therapeutics contributes ~60% of the total revenue of Roche, and it is critical to maintaining the market leadership to sustain business performance. Eftersom patentet för dess viktigaste läkemedel Rituxan, Herceptin och Avastin löper ut 2018, 2019 respektive 2020, endast i USA, är det viktigt för företaget att påskynda utvecklingen och godkännandet av nya läkemedel. I slutet av räkenskapsåret 2017 hade företaget så många som 31 onkologiska substanser i sena kliniska prövningar. I en sådan kritisk affärssituation är företaget i stort behov av att utnyttja verkliga bevis och analytiska lösningar för att påskynda sina kliniska prövningar. Forskning visar att endast 3-5 % av inskrivningarna till kliniska prövningar ger önskat resultat. Flatiron-plattformen kan hjälpa till att identifiera rätt patientkohorter för nästan 15 typer av cancersjukdomar för kliniska prövningar, vilket kan hjälpa utvecklare att spara miljontals dollar.

För Roche är de myndighetsanpassade data av klinisk forskningskvalitet, som hämtas av Flatiron Healths onkologiska praktiknätverk i nästan realtid, av enormt värde och kan användas för att utläsa läkemedlens effektivitet och användbarhet. Kort sagt kommer Roche att spara pengar på kliniska prövningar, fatta snabbare beslut och få en kortare tid till marknadsintroduktion. Ett blockbuster-läkemedel tar ungefär 12 år och kräver investeringar på mellan 4 och 11 miljarder dollar. Flatiron kan hjälpa Roche att påskynda marknadsintroduktionen och spara R&D-kostnader för sina kommande onkologiska läkemedel.

Flatiron onkologinätverk och patientdata kan dessutom användas av Roche i dess digitala marknadsföringsinitiativ, patientstödsprogram och andra kommersiella tillämpningar. Med tanke på att detta nätverk är mycket specialiserat och fokuserat på onkologi ger förvärvet Roche en ännu större konkurrensfördel på marknaden för onkologiska läkemedel.

Förvärvet är en välbehövlig förstärkning för Roche i ett mycket aktivt marknadsutrymme för onkologiska terapeutika

Företagen för onkologiska terapeutika har börjat 2018 på ett bra sätt. I januari förvärvade Celgene Juno Therapeutics för CRISPR CAS9 för CAR-T-terapi, sedan förklarade Novartis nya vd, Vasant Narasimhan, att bolaget vill återskapa sin affärsstruktur som ett ”Data Science and Medicine Company”, och nu har Roche förvärvat Flatiron Health. Detta är vad vi har sett för de tre största globala företagen på marknaden för onkologiterapier.

Under de senaste två till tre åren har läkemedelsindustrins fokus legat på att utnyttja patientdata för att få en förståelse för de komplexa interaktionerna mellan läkemedel och organismer, och få insikter om den inverkan som behandlingar har på utfallet av hälsoproblem.

En annan intressant aspekt är att Roche också har en andel i Foundation Medicine, som är ett företag för genomikanalys. Vidare undertecknade Roche i juni 2017 ett partnerskap med GNS Healthcare för att använda dess REFS-teknik (Reverse Engineering and Forward Simulation) för att analysera egenutvecklade EHR- och nästa generations sekvenseringsdata för att få insikter om drivkrafter för läkemedelsrespons och cancerutveckling. På så sätt har Roche en av de starkaste portföljerna av databas- och analysplattformar till sitt förfogande för att stödja sitt program för personlig läkemedelsupptäckt inom onkologi.

Denna marknadsriktning kommer troligen att driva andra läkemedelstillverkare att leta efter att införa nästa generations teknik för att förbli konkurrenskraftiga på marknaden. Vi förväntar oss några liknande fusioner och förvärv (M&A) och partnerskapsaktiviteter från andra stora företag inom en snar framtid.

Även om framtida utfall verkar lovande kommer operativa och integrationsfaktorer att vara viktiga för framtida framgång

I 2016, när Flatiron Health tog in 175 miljoner dollar från Roche, nämnde medgrundaren Nat Turner att bolaget kan komma att börsnoteras inom de närmaste två till tre åren. Daniel O Day, Roches COO, klargjorde att investeringen inte syftade till monetära fördelar. Under de senaste två åren har Flatiron framgångsrikt samarbetat med Pfizer, ASCO, FDA och mer än 2 500 vårdgivare i USA. Alla dessa faktorer tyder på att Flatiron ville bedriva en oberoende verksamhet eftersom dess genomiska insikter kan utnyttjas av en stor grupp läkemedelskunder.

Som väntat visar de första transaktionsdetaljerna att Roche har för avsikt att bibehålla Flatiron som ett oberoende dotterbolag, vilket innebär att Flatiron kommer att kunna tillhandahålla sina tjänster till en stor grupp läkemedelsföretag, så som det ursprungligen var tänkt. Det förväntas dock att Roche kan komma att fokusera på att utveckla specifika verktyg/plattformar som utnyttjar Flatirons expertis för exklusiv användning.

Å andra sidan, med tanke på Roches tidigare resultat när det gäller att integrera det nyförvärvade företaget, kommer det att bli intressant att se hur integrationen går till. Roche upplevde stora utmaningar vid integreringen av Genentech, som också fungerade som en oberoende enhet. Vi är nyfikna på att se om integrationen och förvärvet av Flatiron kommer att få ett liknande öde.

När det gäller den nuvarande situationen för Flatiron ser allting lovande ut med undantag för några mindre problem. Experter kritiserar Flatiron för att inte ge incitament till personer som deltar i kliniska prövningar eller till patienter som har gått med på att lämna in sina genomiska insikter i OncoEMR. Huruvida Roche kommer att lösa dessa problem är osäkert, men allvaret i dessa utmaningar i framtiden kommer att påverka möjligheten för Flatiron att fungera självständigt på lång sikt.

Slutsats

I takt med att hälso- och sjukvården och patientgrupperna ser mot resultatbaserade vårdmetoder kommer datadriven precisionsmedicin att bevittna en mångdubbel ökning. Ur ett strategiskt perspektiv har Roche tagit ett steg i rätt riktning och det är i linje med företagets långsiktiga strategi och det föränderliga industrilandskapet. Med tanke på den mycket höga värderingen kommer Flatiron Health att utsättas för ett visst operativt tryck på kort sikt för att tillhandahålla välbehövliga och värdefulla patientinsikter för att uppfylla Roches löpande krav. Med tanke på Flatirons starka och konsekventa affärsresultat under de senaste fem åren hoppas vi att förvärvet kommer att ge Roche en taktisk konkurrensfördel.

Om du vill ha mer information om Roches förvärv är du välkommen att kontakta oss! Skicka ett e-postmeddelande till [email protected] och prata med en tankeledare inom detta område.

Denna artikel skrevs med bidrag från Piyush Bansal, Life Sciences Senior Industry Analyst inom Frost & Sullivans Transformational Health Practice.

>