Fördelarna med ett familjekontor

Det är ofta praktiskt för familjer att bilda ett kommanditbolag (LP) eller ett aktiebolag (LLC) för att inneha familjeföretag, fastigheter eller andra tillgångar för ett legitimt affärssyfte. För rika familjer, särskilt de vars affärs- eller fastighetsportfölj snabbt ökar i värde, är det ofta icke-affärsmässiga syften – såsom skatteplanering, borgenärsskyddsplanering och successionsplanering – som i slutändan tvingar dem att välja familjens kommanditbolag som den organisatoriska struktur de föredrar.

Vad är ett Family Limited Partnership?

Ett Family Limited Partnership (FLP) är ett holdingbolag som ägs av två eller flera familjemedlemmar och som skapats för att behålla familjens affärsintressen, fastigheter, börsnoterade och privatägda värdepapper eller andra tillgångar som medlemmarna bidragit med. Syftet med att skapa en sådan enhet är i allmänhet att uppnå borgenärsskydd och minska gåvo- och arvsskatterna samtidigt som man behåller kontrollen över förvaltningen och fördelningen av partnerskapets tillgångar.

Detta arrangemang skapar två klasser av ägare. Den första är general partners (GPs), som ansvarar för förvaltningen av FLP och dess tillgångar. De är vanligtvis de företagsägande föräldrarna, eller ett aktiebolag som ägs av dessa föräldrar för att skydda dem från det obegränsade ansvaret för verksamhetens operativa risker.

Den andra är kommanditdelägare (LPs), som har ett ekonomiskt intresse i partnerskapet, men som saknar möjlighet att kontrollera, styra eller på annat sätt påverka FLP:s verksamhet. I själva verket saknar LPs vanligtvis möjlighet att sälja sina andelar i FLP, om det inte är till en nära familjemedlem. Dessa är vanligtvis barn och barnbarn till de företagsägande föräldrarna, eller stiftelser som inrättats till förmån för dessa ättlingar. De har rätt till sin proportionella andel av partnerskapets inkomster och är, som namnet antyder, endast ansvariga i den utsträckning som motsvarar deras investering i partnerskapet.

I praktiken är GPs operatörerna i partnerskapet och LPs är de passiva ägarna.

Preservera kontrollen, spara skatter

I allmänhet kommer den äldre generationen att skapa och donera tillgångar till ett FLP i utbyte mot GP- och LP-intressen, och sedan skänka dessa LP-intressen till sina barn och barnbarn med tiden.

På grund av bristen på kontroll och avsaknaden av marknadsmässighet som LP:erna har uppstår en möjlighet att överföra dessa intressen till framtida generationer till en rabatt i förhållande till deras annars obegränsade verkliga marknadsvärde. Det är inte ovanligt att dessa icke-kontrollerande, illikvida andelar får en rabatt på mellan 15 och 30 %.

För att sätta detta i perspektiv kan en enskild person, som ett resultat av Tax Cuts and Jobs Act of 2018, överföra 11,18 miljoner dollar till sina arvingar och ett gift par kan överföra 22,36 miljoner dollar fritt och utan federal arvsskatt. Tillgångar över dessa undantagsgränser omfattas av en federal arvsskattesats på 40 %. Många delstater kommer också att införa en ytterligare dödsbo- eller arvsskatt.

Av denna anledning väljer företagsamma familjer ofta att ge bort stora delar av sin egendom till sina arvingar genom att använda ett FLP medan de fortfarande är i livet. På så sätt kan de helt undvika statlig arvs- och dödsskatt och sträcka ut sin tillgängliga federala befrielse från arvsskatt genom att överföra egendom med en rabatt på dess verkliga marknadsvärde. Om man gör det på ett genomtänkt sätt kan man rimligen överföra 115-130 procent av värdet av sitt skatteundantag till sina arvingar, fritt från arvsskatt, genom att belasta tillgångarna med ett familjebaserat kommanditbolag. År 2018 motsvarar detta ytterligare 3,3-6,7 miljoner dollar i tillgångar som ett gift par skulle kunna skydda från federala arvsskatter, eller 1,32-2,68 miljoner dollar i besparingar. Att belasta tillgångar är ofta precis vad en första generationens förmögenhetsskapare önskar. Det är inte ovanligt att en företagare behåller kontrollen över familjeföretaget eller fastighetsportföljen inom ett familjekonsortium genom att behålla de allmänna partnerskapsintressena. Detta gör det möjligt för barnen att äga ett ekonomiskt intresse i företaget medan föräldrarna behåller full kontroll över verksamheten och försäljningen.

Som en extra bonus, när överföringen av LP-intressena sker till kommande generationer, sker all värdeökning av den underliggande egendomen i FLP:s fri från arvs- och dödsskatt också. Så om ett företag, en fastighet eller en investeringsportfölj är särskilt snabbväxande kan detta vara ett mycket effektivt sätt att undvika framtida arvs- och gåvoskatter.

När den äldre generationen inte längre har möjlighet att utöva kontroll över FLP kan de bestämma vem som ska få deras GP-intressen i framtiden. Detta kan vara en specifik familjemedlem – till exempel en dotter som fungerar som ordförande för det operativa företaget, en son som är ett erfaret investeringsproffs, ett barnbarn som specialiserar sig på fastighetstransaktioner – eller en betrodd tredjepartsrådgivare.

Denna flexibilitet är viktig, eftersom FLP:s ofta skapas i god tid innan man har identifierat sina slutgiltiga efterträdare.

Case Study: Överlåtelse av ett företag i drift

Tänk på följande: Jim och Susan är ett gift par i 60-årsåldern med två barn och fyra barnbarn. De vill överföra familjeföretaget lika mycket till sina barn, Bob och Sara, när de dör, men för tillfället planerar Jim inte att gå i pension. För att ytterligare komplicera saker och ting är hans dotter Sara aktivt anställd i familjeföretaget och en trolig efterträdare, medan sonen Bob arbetar på en regional redovisningsbyrå och inte har uttryckt något intresse för att gå med i familjeföretaget.

Företagets uppskattade värde är 15 miljoner dollar, och fortsätter att växa. Jim och Susan har också 10 miljoner dollar i investeringar och andra tillgångar för ett kombinerat nettoförmögenhet på 25 miljoner dollar. Med ett livstidsundantag på 22,36 miljoner dollar kommer en del av deras dödsbo helt klart att beskattas.

Hur som helst kan Jim och Susan, genom att överföra sina affärs- och investeringsintressen till ett FLP och ge LP-intressena i gåva till sina barn, få en 30-procentig rabatt på det verkliga marknadsvärdet på grund av bristande kontroll och säljbarhet. Deras företag på 15 miljoner dollar värderas till endast 10,5 miljoner dollar, vilket minskar deras totala egendom till 20,5 miljoner dollar och därmed undviker de framtida arvs- och dödsskatter. Och eftersom företaget och dess värdering fortsätter att växa fortsätter denna tillväxt att ske utanför Jim och Susans dödsbo. När tiden är inne kan Jim och Susan överföra sina GP-intressen till sin dotter Sara och ändå låta båda barnen få del i det ekonomiska ägandet av företaget genom att dela sina LP-intressen 50/50.

Charging Orders and Creditor Protection

Det är inte ovanligt att matriarker och patriarker uttrycker oro kring en ättlingars förmåga att sköta sina egna ekonomiska angelägenheter. När denna ättling ärver en LP-andel i ett familjeföretag eller andra illikvida tillgångar, såsom fastigheter, fruktar de att denna gäldenärspartners handlingar kan tvinga fram en försäljning av tillgångarna, vilket skulle ha en negativ inverkan på deras arv och de återstående ansvariga LP-syskonen och kusinerna.

Troligtvis har det skapats lagar om laddningsbeslut som begränsar borgenärernas rättigheter till alla ekonomiska fördelar som gäldenärspartnern har i familjens kommanditbolag, men som inte ger borgenären någon kontroll eller tillgång till den underliggande egendomen i bolaget. Om komplementären väljer att inte göra några utdelningar från FLP är allt borgenären kan göra att vänta på att få ut det som han eller hon är skyldig. Detta sätter den skuldsatta partnern i en stark förhandlingsposition med sin fordringsägare för att göra upp om mindre än det verkliga värdet.

Reguljära möten, inkomstskatter och utdelningar

FLP:s är riktiga affärsarrangemang och måste uppvisa attributen för ett affärspartnerskap, annars riskerar de att klassificeras som en gåva till barnen av skattemyndigheten. Regelbundna möten måste hållas, formella protokoll föras och rimlig ersättning betalas ut till komplementären för dennes tjänster till partnerskapet i enlighet med Internal Revenue Code.

Ett partnerskap är ett genomgångsföretag, vilket innebär att LP:s kommer att vara ansvariga för att betala skatt på sin andel av FLP:s inkomster. Detta gör det ofta nödvändigt att göra årliga utdelningar till LPs för att täcka dessa skatteskulder, och ofta en ytterligare utdelning i den mån detta är förenligt med generalpartnerens avsikt. Inkomstskatter och utdelningspolicy är ofta viktiga diskussionspunkter vid årsmötet.

Ett kraftfullt verktyg för företagsägare

Family limited partnerships är kraftfulla verktyg för bodelningsplanering som företagsägare bör överväga. Deras struktur gör det möjligt att överföra äganderätten från en generation till nästa utan att ge upp kontrollen över den underliggande egendomen, ger möjlighet att minska eller undvika inkomst- och överföringsskatter, säkerställer kontinuiteten i familjens ägande i ett företag och ger ett ansvarsskydd för delägarna.