Fixed Income Clearing Corporation (FICC)

Ce este Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?

The Fixed Income Clearing Corporation (FICC) este o agenție care se ocupă de confirmarea, decontarea și livrarea activelor cu venit fix în SUA. Agenția asigură decontarea sistematică și eficientă a tranzacțiilor cu titluri de stat americane și cu titluri garantate cu ipoteci (MBS) pe piață.

Organizația FICC trebuie distinsă de un alt acronim care combină aceleași litere; în acest din urmă caz, FICC se referă la „fixed income, currencies and commodities”, acele instrumente care generează un venit „fix”.

Înțelegerea Corporației de compensare a titlurilor cu venit fix (FICC)

Corporația de compensare a titlurilor cu venit fix (FICC) și-a început activitatea la începutul anului 2003 și a fost creată în urma fuziunii dintre Corporația de compensare a titlurilor de stat (GSCC) și Corporația de compensare a titlurilor garantate cu ipoteci (MBSCC). Corporația de compensare este o filială a Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) și este împărțită în două secțiuni: The Government Securities Division (GSD) și Mortgage-Backed Securities Division (MBSD).

Rolul FICC

GGSD este responsabilă de gestionarea noilor emisiuni de titluri cu venit fix și de revânzarea titlurilor de stat. Divizia asigură compensarea pentru tranzacțiile cu emisiuni de titluri de creanță ale guvernului SUA, inclusiv tranzacțiile de răscumpărare sau tranzacțiile de răscumpărare inversă (repo). Tranzacțiile cu titluri de valoare procesate de Divizia de titluri de stat a FICC includ bonuri de trezorerie, obligațiuni, bilete la ordin, titluri cu cupon zero, titluri ale agențiilor guvernamentale și titluri indexate la inflație. GSD asigură corelarea în timp real a tranzacțiilor (RTTM) prin intermediul unei platforme interactive care colectează și corelează tranzacțiile cu titluri de valoare, permițând participanților să monitorizeze starea tranzacțiilor lor în timp real.

Divizia de titluri garantate cu ipoteci a FICC asigură corelarea automată și în timp real a tranzacțiilor, confirmarea tranzacțiilor, gestionarea riscurilor, compensarea și notificarea electronică a fondurilor comune (EPN) pentru piața titlurilor garantate cu ipoteci. Prin intermediul serviciului RTTM, MBDS confirmă imediat executarea tranzacțiilor, ceea ce este legal și obligatoriu. MBSD consideră că o tranzacție este comparată de către MBSD în momentul în care divizia pune la dispoziția membrilor din ambele părți ale unei tranzacții un rezultat care indică faptul că datele lor comerciale au fost comparate. O tranzacție comparată de către MBSD constituie un contract valabil și obligatoriu, iar decontarea tranzacțiilor este garantată de către Mortgage-Backed Securities Division în momentul comparării. Principalii participanți pe piața MBS sunt inițiatorii de credite ipotecare, întreprinderile sponsorizate de guvern, agenții de brokeraj înregistrați, investitorii instituționali, managerii de investiții, fondurile mutuale, băncile comerciale, companiile de asigurări și alte instituții financiare.

Prin intermediul ambelor divizii, Fixed Income Clearing Corporation contribuie la asigurarea faptului că titlurile de valoare garantate de guvernul SUA și titlurile de valoare garantate cu ipoteci sunt decontate în mod sistematic și eficient. Notele și obligațiunile de trezorerie se decontează la T+1, în timp ce bonurile de trezorerie se decontează la T+0. Pentru a se asigura că tranzacțiile sunt decontate în mod consecvent și eficient, FICC utilizează serviciile celor două bănci de compensare ale sale, Bank of New York Mellon și JPMorgan Chase Bank. FICC este înregistrat și reglementat de Comisia pentru valori mobiliare și burse (SEC) din SUA.