Beneficiile unei societăți în comandită simplă de familie

De multe ori este practic pentru familii să formeze o societate în comandită simplă (LP) sau o societate cu răspundere limitată (LLC) pentru a deține afacerea de familie, bunurile imobiliare sau alte active într-un scop comercial legitim. Pentru familiile înstărite, în special cele al căror portofoliu de afaceri sau de bunuri imobiliare se apreciază rapid, deseori scopurile care nu țin de afaceri – cum ar fi planificarea fiscală, planificarea protecției creditorilor și planificarea succesiunii – sunt cele care le obligă în cele din urmă să aleagă societatea în comandită simplă de familie ca structură organizațională preferată.

Ce este o societate în comandită familială?

O societate în comandită familială (Family Limited Partnership – FLP) este o societate holding deținută de doi sau mai mulți membri ai familiei, creată pentru a păstra interesele de afaceri ale familiei, bunurile imobiliare, titlurile de valoare cotate la bursă și deținute în mod privat, sau alte active aduse de membrii săi. Scopul creării unei astfel de entități este, în general, acela de a obține protecție împotriva creditorilor și de a reduce impozitele pe donații și pe succesiune, menținând în același timp controlul asupra gestionării și distribuirii activelor parteneriatului.

Acest aranjament stabilește două clase de proprietari. Primele sunt partenerii generali (GP), care sunt responsabili de gestionarea FLP și a activelor sale. Aceștia sunt, de obicei, părinții proprietari ai afacerii sau o societate cu răspundere limitată deținută de acești părinți pentru a-i proteja de răspunderea nelimitată a riscurilor operaționale ale afacerii.

Cei de-al doilea sunt partenerii limitați (LP), care au un interes economic în parteneriat, dar nu au capacitatea de a controla, dirija sau influența în alt mod funcționarea FLP. De fapt, LPs nu au, de obicei, capacitatea de a-și vinde participația în FLP, cu excepția cazului în care aceasta este către un membru al familiei imediate. Aceștia sunt, de obicei, copiii și nepoții părinților proprietari ai afacerii sau trusturile constituite în beneficiul acestor descendenți. Aceștia au dreptul la partea lor proporțională din veniturile parteneriatului și, după cum sugerează și numele, sunt răspunzători doar în măsura investiției lor în parteneriat.

Efectiv, GP sunt operatorii parteneriatului, iar LP sunt proprietarii pasivi.

Prezervarea controlului, economisirea impozitelor

În general, generația vârstnică va crea și va dona active unei FLP în schimbul participațiilor GP și LP, iar apoi va dona aceste participații LP copiilor și nepoților lor în timp.

Din cauza lipsei de control și a lipsei de vandabilitate pe care o posedă LP, apare oportunitatea de a transfera aceste participații către generațiile viitoare cu un discount față de valoarea lor de piață corectă, care altfel nu ar fi grevată. Nu este neobișnuit ca aceste participații necontrolabile și lipsite de lichiditate să primească un discount cuprins între 15 și 30 %.

Pentru a pune acest lucru în perspectivă, ca urmare a Tax Cuts and Jobs Act of 2018, o persoană fizică poate transmite 11,18 milioane de dolari moștenitorilor săi, iar un cuplu căsătorit poate transmite 22,36 milioane de dolari fără a plăti impozite federale pe succesiune. Activele care depășesc aceste limite de scutire sunt supuse unei rate de impozit succesoral federal de 40%. Multe state vor impune, de asemenea, un impozit suplimentar pe succesiune sau pe moștenire.

Din acest motiv, familiile întreprinzătoare vor alege adesea să doneze porțiuni mari din averea lor moștenitorilor lor prin utilizarea unei FLP în timp ce sunt încă în viață. Făcând acest lucru, ele pot evita în întregime impozitele de stat pe succesiune și pe moștenire și își pot extinde scutirea federală disponibilă pentru impozitul pe succesiune prin transferul proprietăților cu o reducere față de valoarea lor justă de piață. Dacă este executată cu atenție, o persoană ar putea, în mod rezonabil, să transmită moștenitorilor săi între 115% și 130% din valoarea scutirii, fără a plăti impozit pe succesiune, prin includerea activelor în cadrul unui parteneriat familial limitat. În 2018, acest lucru se ridică la un plus de 3,3 până la 6,7 milioane de dolari în active pe care un cuplu căsătorit le-ar putea proteja de impozitele federale pe succesiune, sau 1,32 până la 2,68 milioane de dolari în economii. Îngrădirea activelor este adesea exact ceea ce își dorește un creator de avere din prima generație. Nu este neobișnuit ca un proprietar de afaceri să mențină controlul asupra afacerii de familie sau asupra portofoliului imobiliar în cadrul unei societăți în comandită de familie, păstrând participațiile în societatea în nume colectiv. Acest lucru le permite copiilor să dețină un interes economic în afacere, în timp ce părinții păstrează controlul deplin asupra operațiunilor și vânzării acesteia.

Ca un bonus suplimentar, odată ce transferul intereselor LP se face către generațiile viitoare, orice creștere a valorii proprietății subiacente a FLP are loc, de asemenea, fără taxe de succesiune și de moștenire. Astfel, dacă o afacere, o proprietate imobiliară sau un portofoliu de investiții are o creștere deosebit de rapidă, aceasta poate fi o modalitate foarte eficientă de a evita viitoarele impozite pe succesiuni și donații.

Când generația senior nu mai este în măsură să exercite controlul asupra FLP, aceasta poate stabili cine va primi în viitor participațiile GP. Acesta poate fi un anumit membru al familiei – de exemplu, o fiică care îndeplinește funcția de președinte al afacerii în funcțiune, un fiu care este un profesionist experimentat în domeniul investițiilor, un nepot specializat în tranzacții imobiliare – sau un consilier terț de încredere.

Această flexibilitate este importantă, deoarece FLP-urile sunt adesea create cu mult timp înainte de a fi recunoscut succesorii finali ai cuiva.

Studiu de caz: Transferul unei afaceri în funcțiune

Considerați următoarele: Jim și Susan sunt un cuplu căsătorit în vârstă de 60 de ani, cu doi copii și patru nepoți. Ei doresc să transfere afacerea de familie în mod egal copiilor lor, Bob și Sara, la moartea lor, dar, deocamdată, Jim nu intenționează să se pensioneze. Pentru a complica și mai mult lucrurile, fiica sa Sara este angajată în mod activ în afacerea de familie și este un succesor probabil, în timp ce fiul său Bob lucrează la o firmă regională de contabilitate și nu și-a exprimat interesul de a se alătura afacerii de familie.

Valoarea estimată a afacerii este de 15 milioane de dolari și continuă să crească. Jim și Susan au, de asemenea, 10 milioane de dolari în investiții și alte active pentru o valoare netă combinată de 25 de milioane de dolari. Cu o scutire pe viață de 22,36 milioane de dolari, o parte din averea lor va fi în mod clar impozabilă.

Cu toate acestea, prin transferarea afacerii și a intereselor de investiții într-o FLP și prin donarea intereselor LP către copiii lor, Jim și Susan pot primi o reducere de 30% față de valoarea de piață echitabilă datorită lipsei de control și de vandabilitate. Afacerea lor de 15 milioane de dolari este evaluată la doar 10,5 milioane de dolari, ceea ce reduce valoarea totală a averii lor la 20,5 milioane de dolari, evitând astfel viitoarele impozite pe succesiune și pe succesiune. Iar pe măsură ce afacerea și evaluarea acesteia continuă să crească, această creștere continuă să aibă loc în afara patrimoniului lui Jim și Susan. La momentul potrivit, Jim și Susan își pot transfera participațiile la GP fiicei lor Sara și, în continuare, pot permite ambilor copii să participe la proprietatea economică a afacerii prin împărțirea participațiilor la LP în proporție de 50/50.

Ordonanțe de încărcare și protecție împotriva creditorilor

Nu este neobișnuit ca matriarhii și patriarhii să își exprime îngrijorarea cu privire la capacitatea unui descendent de a-și gestiona propriile afaceri financiare. Atunci când acel descendent moștenește o participație LP într-o afacere de familie sau un alt activ nelichid, cum ar fi bunurile imobiliare, aceștia se tem că acțiunile acestui partener debitor ar putea forța o vânzare a activelor, având un impact negativ asupra moștenirii lor și asupra fraților și verilor LP responsabili rămași.

Din fericire, au fost create legi privind ordinele de imputare care limitează drepturile creditorilor la orice beneficiu economic pe care partenerul debitor îl are în cadrul societății în comandită simplă de familie, dar nu oferă creditorului niciun control sau acces la bunurile care stau la baza societății. În cazul în care partenerul general alege să nu facă distribuții din FLP, tot ce poate face creditorul este să aștepte pentru a încasa ceea ce i se datorează. Acest lucru îl plasează pe partenerul debitor într-o poziție puternică de negociere cu creditorul său pentru a ajunge la o înțelegere la un preț mai mic decât valoarea justă.

Întruniri periodice, impozitul pe venit și distribuții

FLP sunt adevărate aranjamente de afaceri și trebuie să demonstreze atributele unui parteneriat de afaceri, altfel riscă să fie clasificate ca un cadou făcut copiilor de către IRS. Trebuie să se organizeze întâlniri regulate, să se întocmească procese-verbale oficiale și să se plătească o compensație rezonabilă partenerului general pentru serviciile pe care le prestează parteneriatului, în conformitate cu Internal Revenue Code.

Un parteneriat este o entitate de tip „pass-through”, ceea ce înseamnă că LP-urile vor fi responsabile de plata impozitelor pe partea lor de venit din FLP. Acest lucru necesită adesea efectuarea de distribuții anuale către LP-uri pentru a acoperi aceste obligații fiscale și, adesea, o distribuție suplimentară în măsura în care aceasta este conformă cu intenția partenerului general. Impozitul pe venit și politica de distribuire sunt deseori subiecte de discuție cheie în cadrul adunării anuale.

Un instrument puternic pentru proprietarii de afaceri

Societățile familiale cu răspundere limitată sunt instrumente puternice de planificare succesorală pe care proprietarii de afaceri trebuie să le ia în considerare. Structura lor permite transferul proprietății de la o generație la alta fără a renunța la controlul asupra proprietății de bază, oferă posibilitatea de a reduce sau de a evita impozitele pe venit și de transfer, asigură continuitatea proprietății familiale într-o afacere și oferă protecție împotriva răspunderii pentru parteneri.