Os Benefícios de uma Sociedade Familiar Limitada

É frequentemente prático para as famílias formarem uma sociedade em comandita simples (LP) ou uma sociedade de responsabilidade limitada (LLC) para manterem os seus negócios familiares, bens imóveis ou outros bens para um fim comercial legítimo. Para as famílias ricas, especialmente aquelas cujo negócio ou carteira imobiliária está se valorizando rapidamente, muitas vezes são fins não comerciais – como planejamento tributário, planejamento de proteção ao credor e planejamento sucessório – que, em última instância, as obrigam a escolher a sociedade em comandita familiar como sua estrutura organizacional preferida.

O que é uma Sociedade Familiar Limitada?

Uma sociedade familiar limitada (FLP) é uma sociedade holding de propriedade de dois ou mais membros da família, criada para manter os interesses comerciais da família, bens imóveis, títulos negociados publicamente e títulos privados, ou outros ativos contribuídos por seus membros. O objetivo da criação de tal entidade é, em geral, alcançar a proteção do credor e reduzir os impostos sobre presentes e patrimônio, mantendo o controle sobre a gestão e distribuição dos ativos da sociedade.

Este acordo estabelece duas classes de proprietários. A primeira são sócios gerais (GPs), que são responsáveis pela gestão do FLP e seus ativos. Eles são tipicamente os pais proprietários da empresa, ou uma sociedade de responsabilidade limitada de propriedade desses pais para protegê-los da responsabilidade ilimitada dos riscos operacionais do negócio.

O segundo são sócios comanditários (LPs), que têm um interesse econômico na sociedade, mas não têm a capacidade de controlar, dirigir ou influenciar de outra forma a operação do FLP. Na verdade, os sócios comanditários normalmente não têm a capacidade de vender seu interesse no FLP, a menos que seja a um membro imediato da família. Estes são tipicamente os filhos e netos dos pais proprietários do negócio, ou trusts estabelecidos para o benefício destes descendentes. Eles têm direito à sua parte pro rata da renda da parceria e, como o nome sugere, são responsáveis apenas pela extensão do seu investimento na parceria.

Efetivamente, os GPs são os operadores da parceria e os LPs são os proprietários passivos.

Preservando o controle, economizando impostos

Geralmente, a geração sénior criará e doará ativos a um FLP em troca de interesses de GP e LP, e então doará esses interesses de LP aos seus filhos e netos ao longo do tempo.

Devido à falta de controle e à falta de comercialidade que os LPs possuem, surge uma oportunidade de transferir esses interesses para as gerações futuras com um desconto para o seu valor de mercado justo, de outra forma desonerado. Não é raro que estes interesses não controlados e ilíquidos recebam um desconto de 15 a 30%.

Para colocar isso em perspectiva, como resultado da Lei de Cortes de Impostos e Empregos de 2018, um indivíduo pode passar $11,18 milhões para seus herdeiros e um casal casado pode passar $22,36 milhões livres e livres de impostos federais do patrimônio. Os bens acima dessas limitações de isenção estão sujeitos a uma alíquota de 40% do imposto sobre heranças federais. Muitos estados também imporão um imposto patrimonial ou sucessório adicional.

Por este motivo, famílias empreendedoras muitas vezes optarão por presentear grandes porções de seus bens aos seus herdeiros através do uso de um FLP enquanto eles ainda estiverem vivos. Ao fazer isso, elas podem evitar completamente os impostos estaduais sobre heranças e heranças e estender sua isenção de impostos federais disponíveis, transferindo a propriedade com desconto para seu valor justo de mercado. Se executado com ponderação, pode-se razoavelmente passar de 115% a 130% do valor de sua isenção para seus herdeiros, livres e desembaraçados de impostos sobre heranças, através da oneração de bens no invólucro de uma sociedade familiar limitada. Em 2018, isto corresponde a mais $3,3 a $6,7 milhões em ativos que um casal casado poderia proteger dos impostos federais sobre o patrimônio, ou $1,32 a $2,68 milhões em economias. A sobrecarga de ativos é muitas vezes exatamente o que um criador de riqueza de primeira geração deseja. Não é incomum para um proprietário de empresa manter o controle do negócio familiar ou da carteira imobiliária dentro de uma sociedade familiar limitada, mantendo os interesses gerais da sociedade. Isso permite que os filhos tenham um interesse econômico no negócio enquanto os pais mantêm o controle total sobre suas operações e venda.

Como um bônus adicional, uma vez que a transferência de interesses LP é feita para as gerações futuras, qualquer crescimento no valor da propriedade subjacente do FLP ocorre livre de impostos sobre a propriedade e herança também. Portanto, se uma empresa, imóvel ou carteira de investimentos está crescendo particularmente rápido, esta pode ser uma forma muito eficaz de evitar futuros impostos sobre heranças e doações.

Quando a geração sênior não está mais em posição de exercer controle sobre o FLP, eles podem determinar quem receberá seus interesses de GP no futuro. Este pode ser um membro específico da família – por exemplo, uma filha que serve como presidente do negócio operacional, um filho que é um profissional de investimentos experiente, um neto especializado em transações imobiliárias – ou um consultor de confiança de terceiros.

Esta flexibilidade é importante, uma vez que os FLPs são frequentemente criados com bastante antecedência em relação ao reconhecimento dos seus sucessores finais.

Case Study: Transferência de um negócio operacional

Consulte o seguinte: Jim e Susan são um casal casado no final dos anos 60, com dois filhos e quatro netos. Eles desejam transferir seus negócios familiares igualmente para seus filhos, Bob e Sara, quando da sua morte, mas por enquanto, Jim não planeja se aposentar. Para complicar ainda mais as coisas, sua filha Sara está ativamente empregada no negócio da família e um provável sucessor, enquanto seu filho Bob trabalha em uma empresa de contabilidade regional e não manifestou interesse em ingressar no negócio da família.

O valor estimado do negócio é de US$ 15 milhões, e continua a crescer. Jim e Susan também têm $10 milhões em investimentos e outros ativos para um patrimônio líquido combinado de $25 milhões. Com uma isenção vitalícia de US$ 22,36 milhões, uma parte de seu patrimônio será claramente tributável.

No entanto, ao transferir seus negócios e interesses de investimento para um FLP e presentear os interesses de LP aos seus filhos, Jim e Susan podem receber um desconto de 30% no valor justo de mercado devido à falta de controle e comerciabilidade. O seu negócio de $15 milhões está avaliado em apenas $10,5 milhões, o que reduz o seu património total para $20,5 milhões, evitando assim impostos futuros sobre heranças e sucessões. E como o negócio e sua valorização continuam a crescer, este crescimento continua a ocorrer fora do patrimônio de Jim e Susan. Quando chegar a hora, Jim e Susan podem transferir seus interesses de GP para sua filha Sara e ainda permitir que ambas as crianças participem da propriedade econômica do negócio, dividindo seus interesses de LP 50/50.

Cargas e Proteção de Credores

Não é raro que matriarcas e patriarcas expressem preocupação em torno da capacidade de um descendente de administrar seus próprios assuntos financeiros. Quando esse descendente herda um interesse LP em um negócio familiar ou outro bem ilíquido, como bens imóveis, eles temem que as ações desse sócio devedor possam forçar uma venda dos bens, impactando negativamente seu legado, e os demais irmãos e primos LP responsáveis.

Felizmente, foram criadas leis de cobrança que limitam os direitos do credor a qualquer benefício econômico que o sócio devedor tenha na sociedade limitada familiar, mas não dá ao credor qualquer controle ou acesso ao bem subjacente dentro da sociedade. Se o sócio geral optar por não fazer distribuições da FLP, tudo o que o credor pode fazer é esperar para cobrar o que lhe é devido. Isto coloca o sócio devedor em uma forte posição de negociação com seu credor para liquidar por menos do que o valor justo.

Reuniões Regulares, Imposto de Renda e Distribuições

FLPs são acordos comerciais reais, e devem demonstrar os atributos de uma parceria de negócios ou face a ser classificada como um presente feito às crianças pelo IRS. Reuniões regulares devem ser realizadas, atas formais e remuneração razoável paga ao sócio geral por seus serviços à sociedade de acordo com o Código da Receita Federal.

Uma sociedade é uma entidade de passagem, o que significa que as LPs serão responsáveis pelo pagamento de impostos sobre sua parte da renda da FLP. Isto muitas vezes requer a realização de distribuições anuais às Sociedades Limitadas para cobrir essas obrigações fiscais, e muitas vezes uma distribuição adicional na medida em que isso esteja de acordo com a intenção do sócio geral. Os impostos de renda e a política de distribuição são frequentemente itens chave de discussão na reunião anual.

Uma Ferramenta Poderosa para Proprietários de Empresas

As sociedades limitadas por família são ferramentas poderosas de planejamento patrimonial a serem consideradas pelos proprietários de empresas. Sua estrutura permite a transferência de propriedade de uma geração para outra sem abrir mão do controle da propriedade subjacente, oferece oportunidade de reduzir ou evitar impostos de renda e transferência, garante a continuidade da propriedade familiar em um negócio e fornece proteção de responsabilidade para os sócios.