Why Fluence, the AES-Siemens Joint Venture, Just Raised $125M From Qatar

Fluence, jeden z największych dostawców wielkoskalowych magazynów energii dla sieci, nie jest startupem. Powstała jako joint venture między dwoma potężnymi globalnymi firmami energetycznymi, producentem energii AES i niemieckim gigantem sprzętu energetycznego Siemensem.

To więcej niż inwestycja SoftBanku w 2019 roku w wysokości 110 milionów dolarów w startup Energy Vault, zajmujący się magazynowaniem bloków, lub firma Stem, która w 2018 roku pozyskała prawie 110 milionów dolarów z serii D. Firmy pozyskały większe kwoty w ramach finansowania projektów wspierających budowę flot akumulatorów, a kilka firm produkujących akumulatory do samochodów elektrycznych pozyskało większe kwoty w ramach bezpośrednich inwestycji kapitałowych. Ale najnowsza transakcja Fluence wyznacza nową poprzeczkę dla inwestycji korporacyjnych w firmy dedykowane bateriom sieciowym.

Transakcja przyznaje również coś, czego początkowi backersi firmy nie mogli: niezależną wycenę rynkową. Kwota 125 milionów dolarów, w zamian za 12 procent udziałów, wycenia Fluence na ponad 1 miliard dolarów, co jest rzadkim osiągnięciem w sektorze magazynowania energii (AES i Siemens zachowują po 44 procent udziałów).

„Przeprowadzili oni wiele badań due diligence dotyczących naszej działalności i nie mieli problemów z tym, co mamy do zaoferowania”, powiedział Marek Wołek, wiceprezes Fluence ds. strategii i partnerstwa, w wywiadzie udzielonym w tym tygodniu. „To z pewnością wspiera kierunek, w którym zmierzamy, aby być wiodącym graczem napędzającym innowacje.”

Ta transakcja sama w sobie może zapowiadać większą ilość inwestycji w firmy zajmujące się magazynowaniem energii w sieci, które mają nadejść w tym roku. Jednak prezydent-elekt Joe Biden wygrał kampanię pod hasłem ambitnych działań na rzecz klimatu, a wtorkowe wybory w Georgii dały Demokratom kontrolę nad Senatem, tworząc więcej miejsca na działania legislacyjne w zakresie wdrażania czystej energii. Dla firm zajmujących się przechowywaniem danych i budową sieci energetycznej nigdy nie było bardziej korzystnego czasu na pozyskiwanie pieniędzy.

Fluence miała mapę drogową produktu opartą na kapitale, który pozyskała od swoich dwóch początkowych sponsorów. Jednak firma dostrzegła możliwość szybszego działania dzięki nowemu kapitałowi, powiedział Wołek, który wcześniej pracował nad strategicznymi partnerstwami dla AES i pomagał w tworzeniu Fluence. Rozszerzenie bazy inwestorów stwarza również więcej możliwości dla przyszłego pozyskiwania funduszy.

Nowa gotówka zostanie przeznaczona przede wszystkim na innowacje technologiczne, powiedział Wolek. Fluence nie produkuje akumulatorów; raczej pakuje je w kompletne elektrownie z elektroniką zasilania, urządzeniami bezpieczeństwa, systemami zarządzania energią i cyfrowym sterowaniem. Firma Fluence niedawno rozszerzyła swoją ofertę cyfrową, przejmując startup AMS, który stworzył oprogramowanie do handlu algorytmicznego w celu zwiększenia zysków elektrowni na rynkach hurtowych.

„Wiele przyszłych innowacji, które sprawią, że magazynowanie stanie się bardziej centralną częścią całej sieci, dzieje się po stronie cyfrowej, gdzie dopiero zarysowujemy powierzchnię” – zauważył Wolek.

Fluence wprowadziła bardziej kompaktowy i modułowy produkt magazynowy w zeszłym roku, zaprojektowany w celu przyspieszenia instalacji i poprawy bezpieczeństwa w porównaniu z wcześniejszą generacją produktów, która była zaangażowana w pożar w 2019 roku w Arizonie.

Prywatna oferta Qatar Investment Authority pojawia się po kilku innych firmach zajmujących się magazynowaniem, takich jak Stem i startup Eos Energy Storage z bateriami cynkowymi, które zdecydowały się na rynki publiczne za pośrednictwem spółek akcyjnych specjalnego przeznaczenia. Fluence może ostatecznie wejść na rynek publiczny, ale to zależy od akcjonariuszy, zauważył Wołek.

„Naszym zadaniem jest rozwijanie biznesu tak szybko, jak to możliwe i miejmy nadzieję, że tak szeroko, jak to możliwe, abyśmy mogli zainwestować w niego znacznie więcej kapitału”, powiedział.

Odczucia inwestorów wydają się ocieplać sektor energetyczny, tak jak długo dyskutowane trendy w kierunku dekarbonizacji i decentralizacji zaczynają nabierać tempa.

„Istnieje szerokie przekonanie w społeczności inwestycyjnej, że sieć energetyczna jest na skraju zakłóceń” – powiedział Wołek. „To jest odzwierciedlone w liczbach, które są podnoszone.”

.