Jak działają obligacje? – The Fiscal Femme

Zależność między obligacjami a stopami procentowymi.

Istnieje odwrotna zależność między cenami obligacji a stopami procentowymi. Oznacza to, że gdy stopy procentowe idą w dół, ceny obligacji idą w górę i odwrotnie.

Wyobraź sobie, że posiadasz jedną obligację Philanthro-Pets, którą kupiłeś za $1,000 z kuponem 5%. Załóżmy, że obecna cena i rentowność są takie same. Jeśli stopy procentowe spadną do 4%, co oznacza, że podobne obligacje oferują oprocentowanie 4%, wartość Twojej obligacji Philanthro-Pets wzrośnie. Philanthro-Pet obligacje stają się bardziej wartościowe, ponieważ oferują one wyższą stopę procentową obecny rynek.

• Oryginał: 5% (stopa kuponu) x $1,000 wartość nominalna = $50 (płatność kuponu)

• Obecnie: 4% (stopa rynkowa) x $1,250 (nowa cena rynkowa) = $50 (płatność kuponu)

Jak teraz wiemy, bieżąca cena będzie się poruszać, dopóki rentowność (lub stopa procentowa obligacji) nie będzie odzwierciedlać bieżących stóp procentowych.

Typy obligacji.

Istnieje wiele różnych rodzajów obligacji. Oto niektóre z najczęstszych i najważniejszych kategorii.

Skarby skarbowe USA

Skarby skarbowe USA to obligacje emitowane przez rząd USA. Okresy zapadalności wahają się od kilku dni do trzydziestu lat. Ponieważ pożyczkobiorcą jest rząd USA, są one uważane za bardzo bezpieczne inwestycje. Oczekujemy, że rząd USA będzie terminowo płacił odsetki i spłacał to, co jest mu winien. Amerykańskie obligacje skarbowe o terminie zapadalności poniżej jednego roku nazywane są treasuries, te o terminie zapadalności od jednego do dziesięciu lat nazywane są T-bills, a te o terminie zapadalności dziesięciu lat i dłuższym to treasury bonds.

Obligacje rządowe

W dużej mierze tak jak rząd Stanów Zjednoczonych, inne rządy również emitują obligacje. Emitują obligacje do finansowania różnych programów i płacić swoim pracownikom. Obligacje rządów takich jak USA są uważane za bardzo stabilne i bezpieczne, podczas gdy te z innych krajów z mniej stabilnymi rządami są uważane za bardziej ryzykowne.

Obligacje komunalne

Obligacje komunalne, zwane również „obligacjami muni” są obligacjami emitowanymi przez hrabstwa, stany i inne gminy. Emitują one obligacje, gdy potrzebują więcej pieniędzy niż zarabiają w podatkach, aby finansować takie rzeczy jak szpitale, lotniska i mosty. Inwestorzy w obligacje muni nie muszą płacić podatków federalnych od płatności odsetkowych.

Obligacje korporacyjne

Obligacje korporacyjne są emitowane przez firmy, jak w naszym przykładzie Philanthro-Pets. Są one zazwyczaj uważane za bardziej ryzykowne niż obligacje rządowe i dlatego często są wyżej oprocentowane.

Agencje ratingowe takie jak Standard & Poors i Moody’s zapewniają ratingi kredytowe obligacji korporacyjnych dla inwestorów, aby zrozumieć ryzyko niewypłacalności. Obligacje wysokodochodowe to obligacje korporacyjne, które mają niższy rating kredytowy, więc stopa procentowa (lub rentowność) jest wyższa.

Jakie są zagrożenia związane z inwestowaniem w obligacje?

Ważne jest, aby zrozumieć różne zagrożenia związane z inwestowaniem w obligacje, abyśmy mogli podejmować świadome decyzje jako inwestorzy. Oto największe ryzyka, które należy wziąć pod uwagę.

Ryzyko stóp procentowych

Kiedy inwestujesz w obligacje, istnieje ryzyko, że stopy procentowe wzrosną. Jak wspomnieliśmy powyżej, istnieje odwrotna korelacja między stopami procentowymi a cenami obligacji. Jeśli stopy procentowe pójdą w górę, cena naszych obligacji spadnie.

Ryzyko płynności

Zależnie od tego, w jakie rodzaje obligacji inwestujesz, może być trudno handlować nimi na rynku wtórnym. Jeśli nie będziesz w stanie sprzedać swoich obligacji, będziesz musiał poczekać do terminu wykupu, aby otrzymać swoje pieniądze od banku, lub możesz sprzedać je z dyskontem, aby zainteresować inwestorów. Jest to ważne do uwzględnienia, jeśli planujesz inwestować w mniej płynne obligacje. Chciałbyś wykorzystać środki, których nie będziesz potrzebował do czasu po dacie zapadalności obligacji.

Ryzyko reinwestycji

Ryzyko reinwestycji jest związane ze stopami procentowymi. Jeśli stopy procentowe są niskie, gdy nasza obligacja staje się wymagalna, a my jesteśmy gotowi do ponownej inwestycji, możemy przegapić inwestycję na rynku o wyższych stopach procentowych. Wszystko jest kwestią wyczucia czasu!

Ryzyko kredytowe / Ryzyko niewykonania zobowiązania

Ryzyko kredytowe to ryzyko, że firma lub rząd, który wyemitował obligację nie będzie w stanie dokonać płatności odsetek lub spłacić tego, co jest winien kredytobiorcom. Jako posiadacz obligacji, ryzyko kredytowe jest ryzykiem, że nie otrzymasz należnego kapitału i odsetek.

Jest to ryzyko, że emitent obligacji popadnie w zwłokę. Agencje kredytowe oceniają obligacje, aby dać nam lepsze wyobrażenie o tym, jak prawdopodobne jest, że nie wywiążą się one ze swoich zobowiązań. Zazwyczaj, im wyższe ryzyko kredytowe, tym wyższe jest oprocentowanie, aby zrekompensować inwestorom podjęcie większego ryzyka.

Co to jest fundusz obligacji?

Jeśli chcą Państwo posiadać obligacje, ale nie są zainteresowani inwestowaniem w pojedyncze obligacje, fundusz obligacji może być świetnym rozwiązaniem. Podobnie jak fundusz akcji, fundusz obligacji jest połączoną inwestycją, która ma dyrektywę inwestycyjną.

Niektóre fundusze obligacji inwestują w cały rynek obligacji, a inne inwestują w bardziej specyficzne obszary. Istnieją fundusze obligacji tylko dla obligacji komunalnych, rządowych, a nawet obligacji korporacyjnych o określonych ratingach kredytowych.

Fundusze obligacji są doskonałym sposobem na dywersyfikację inwestycji (tj. nie wkładają wszystkich swoich jaj inwestycyjnych do jednego koszyka), gdy nie pracujesz z większą ilością pieniędzy. Z jednym udziałem w funduszu obligacji, możesz posiadać setki lub tysiące różnych obligacji.

Dlaczego warto inwestować w obligacje?

Obligacje, czy to samodzielnie, czy poprzez fundusz obligacji, są często ważną częścią naszych portfeli. Obligacje nie są inwestycjami na wzrost, tak jak akcje, ale raczej zazwyczaj równoważą niektóre zmienności naszych inwestycji w akcje.

Przez posiadanie obligacji, posiadamy kawałek długu, a nie część firmy (jak to robimy z posiadaniem akcji). Upside z obligacji jest stała, ponieważ wiemy, co możemy oczekiwać, aby zarobić na naszej inwestycji poprzez płatności kuponowych i zwrotu kapitału. To dlatego usłyszysz obligacje nazywane „stałymi dochodami” inwestycji.

Inwestowanie w akcje, z drugiej strony, jest udziałem własnościowym w firmie. Zarabiamy pieniądze sprzedając nasze akcje po cenie wyższej niż je kupiliśmy, a także dzięki dywidendom firmowym, gdzie firmy dzielą się częścią swojego zysku z inwestorami.

Obligacje mogą również zapewnić miły strumień dochodu poprzez płatności odsetkowe.

Gdy jesteśmy młodzi, chcemy, aby nasz portfel emerytalny miał priorytet wzrostu i będzie miał tylko niewielki procent zainwestowany w obligacje. Z czasem, gdy będziemy coraz bliżej emerytury, procent obligacji będzie się zwiększał.

Jak inwestować w obligacje

Możesz kupić pojedyncze obligacje poprzez stronę internetową amerykańskiego ministerstwa skarbu lub poprzez swoją firmę maklerską (gdzie masz swoje rachunki inwestycyjne). Możesz również kupić fundusze obligacji za pośrednictwem swojej firmy maklerskiej.

W podsumowaniu

Kiedy kupujemy obligacje, pożyczamy komuś (zazwyczaj rządowi lub korporacji) pieniądze w zamian za odsetki i zwrot naszej pożyczki. Obligacje mogą być świetną inwestycją w celu zmniejszenia niestabilności i zapewnienia regularnego dochodu dzięki wypłatom odsetek. Możemy kupować pojedyncze obligacje dla konkretnej firmy lub rządu, lub możemy inwestować w fundusze obligacji dla łatwej dywersyfikacji.