Fixed Income Clearing Corporation (FICC)

Co to jest Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?

The Fixed Income Clearing Corporation (FICC) jest agencją, która zajmuje się potwierdzaniem, rozliczaniem i dostarczaniem aktywów o stałym dochodzie w USA. Agencja zapewnia systematyczne i skuteczne rozliczanie transakcji na rynku amerykańskich rządowych papierów wartościowych i papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS).

Organizację FICC należy odróżnić od innego akronimu łączącego te same litery; w tym drugim przypadku FICC odnosi się do „stałych dochodów, walut i towarów”, czyli tych instrumentów, które generują „stały” dochód.

Zrozumienie Korporacji Rozliczeniowej Stałego Dochodu (FICC)

Korporacja Rozliczeniowa Stałego Dochodu (FICC) rozpoczęła działalność na początku 2003 roku i została utworzona po połączeniu Korporacji Rozliczeniowej Papierów Wartościowych (GSCC) i Korporacji Rozliczeniowej Papierów Wartościowych Zabezpieczonych Hipoteką (MBSCC). Korporacja rozliczeniowa jest spółką zależną Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) i jest podzielona na dwa działy: Government Securities Division (GSD) i Mortgage-Backed Securities Division (MBSD).

Rola FICC

Dyrekcja GSD jest odpowiedzialna za obsługę nowych emisji stałych dochodów i odsprzedaż rządowych papierów wartościowych. Dział ten zapewnia kompensatę dla transakcji na emisjach długu rządu USA, w tym transakcji z przyrzeczeniem odkupu lub transakcji z przyrzeczeniem odkupu (repo). Transakcje na papierach wartościowych przetwarzane przez Wydział Papierów Wartościowych Rządu FICC obejmują bony skarbowe, obligacje, weksle, papiery zerokuponowe, papiery wartościowe agencji rządowych oraz papiery wartościowe indeksowane inflacją. GSD zapewnia dopasowywanie transakcji w czasie rzeczywistym (RTTM) poprzez interaktywną platformę, która zbiera i dopasowuje transakcje papierami wartościowymi, umożliwiając uczestnikom monitorowanie statusu ich transakcji w czasie rzeczywistym.

Dywizja Papierów Wartościowych Zabezpieczonych Hipoteką FICC zapewnia zautomatyzowane dopasowywanie transakcji w czasie rzeczywistym, potwierdzanie transakcji, zarządzanie ryzykiem, netting oraz elektroniczne powiadamianie o puli (EPN) na rynku papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką. Poprzez usługę RTTM, MBDS natychmiast potwierdza wykonanie transakcji, co jest zgodne z prawem i wiążące. A trade is deemed compared by the MBSD at the point in time at which the division makes available to the members on both sides of a transaction output indicating that their trade data have been compared. Transakcja porównywana przez MBSD stanowi ważny i wiążący kontrakt, a rozliczenia transakcji są gwarantowane przez Mortgage-Backed Securities Division w punkcie porównania. Kluczowymi uczestnikami rynku MBS są inicjatorzy kredytów hipotecznych, przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd, zarejestrowani brokerzy-dealerzy, inwestorzy instytucjonalni, menedżerowie inwestycyjni, fundusze wzajemne, banki komercyjne, firmy ubezpieczeniowe i inne instytucje finansowe.

Poprzez oba działy, Korporacja Rozliczeniowa ds. Stałego Dochodu (Fixed Income Clearing Corporation) pomaga zapewnić, że papiery wartościowe zabezpieczone przez rząd USA i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką są systematycznie i skutecznie rozliczane. Obligacje i bony skarbowe są rozliczane w terminie T+1, natomiast bony skarbowe w terminie T+0. Aby zapewnić, że transakcje są rozliczane konsekwentnie i skutecznie, FICC korzysta z usług swoich dwóch banków rozliczeniowych, Bank of New York Mellon i JPMorgan Chase Bank. FICC jest zarejestrowany i regulowany przez U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).