Minimum EB-5 investering is $900.000, maar $450.000 kan worden geleend

Ongeveer een jaar geleden – na een kwart eeuw te hebben gewacht – verhoogde de regering de minimuminvestering in het EB-5 programma van $500.000 naar $900.000.

Het EB-5 programma geeft voorwaardelijke green cards aan de buitenlandse families die dergelijke investeringen hebben gedaan in projecten die zijn goedgekeurd door, maar niet gegarandeerd door, het Department of Homeland Security. Historisch gezien zijn de meeste investeringen gedaan door nerveuze Chinezen die zich zorgen maken over hun vooruitzichten in dat land en die een set extra paspoorten willen.

Nu biedt een Californisch bedrijf dezelfde deal aan buitenlandse investeerders – behalve dat men slechts $450.000 hoeft in te leggen (d.w.z. minder dan het oude minimum), en de andere $450.000 kan lenen. Het aanbod staat op hun website en zou daar vermoedelijk niet staan zonder op zijn minst stilzwijgende goedkeuring van de DHS.

Aan vreemdelingen toestaan zich in het land te kopen is al bedenkelijk genoeg; onze deuren openzetten voor degenen die een deel van de toelatingsprijs hebben geleend is dat nog meer.

Het aanbod van Playa Vista Equities (PLE) is bedoeld om investeringen te genereren in een woningbouwproject genaamd Merced Station, in de stad (en het graafschap) Merced, in de Central Valley van Californië. Merced is een boerenstad; het project moet huisvesting bieden aan studenten van de Universiteit van Californië, Merced. Het is de nieuwste van de campussen van de universiteit.

De kosten van de lening aan de vreemdelingen worden vermeld als 4 procent tot 8 procent; dit zou een opmerkelijk breed scala van tarieven zijn in de rest van de werkelijkheid, maar niet in de wilde wereld van EB-5. Met banken die vaak 0,01 procent rente op deposito’s bieden (dat is een honderdste van een procentpunt), is de rente die de tussenpersonen in rekening brengen 400 tot 800 maal zo veel als zij van een spaarrekening zouden kunnen krijgen.

Een positieve noot. Al te veel EB-5 investeringen zijn geplaatst in blitse binnensteden van onze grote steden, waar de economische stimulans van de bouw niet echt nodig is. Het Merced-project komt daarentegen in een echt achtergesteld gebied. Wie googelt op “inkomen per hoofd van de bevolking Merced, Calif.”, komt te weten dat het over de jaren 2014-2018 21.634 dollar bedroeg; het nationale gemiddelde lag in dezelfde periode ongeveer 50 procent hoger, op 32.621 dollar. Evenzo is het werkloosheidspercentage in de county ongeveer 50 procent hoger dan in de natie als geheel.

Zelden gaan EB-5 investeringen naar dergelijke gebieden.

Een negatieve noot. Wij proberen over de vele falende (en vaak frauduleuze) EB-5 projecten niet meer dan één of twee keer te schrijven, maar één in Florida vraagt om wat extra aandacht. In dit geval probeert een groep EB-5 buitenlandse investeerders 50 miljoen dollar terug te krijgen van het geld dat zij hebben geïnvesteerd in het nooit afgemaakte Palm Hotel in Palm Beach. Zoals we enige tijd geleden meldden, gebruikte een van de gedaagden, Robert Matthews, foto’s van zichzelf met Bill en Hillary Clinton, en met Donald Trump, in zijn verkooppraatjes, waarbij hij zei dat zowel de huidige als de voormalige presidenten in het adviescomité van het project zaten – wat niet waar was.

Nu leren we uit een artikel op Law360 (gedeeltelijk achter een paywall) dat twee andere medegedaagden in de zaak, Joseph Walsh, Jr., en zijn vader, Joseph Walsh, Sr., afzonderlijk zijn gesanctioneerd voor het niet opvolgen van rechterlijke bevelen in de zaak, waarbij de laatste wordt beschuldigd van het niet verschijnen voor drie geplande getuigenverklaringen.

Update. Eerder dit jaar schreven wij over het eerste ons bekende EB-5 geschil dat in Hawaii heeft plaatsgevonden. Een buitenlandse EB-5 investeerder, Ye Jiang, en anderen hadden Zhong Fang en anderen aangeklaagd wegens vermeend wanbeheer van twee EB-5 projecten, Hawaii City Plaza en Hawaii Ocean Plaza, waarbij $65 miljoen op het spel stond.

Een paar dagen geleden heeft de voorzittende federale rechter, Jill Otake, de eerste gewijzigde geverifieerde klacht verworpen, in een 34 pagina’s tellende vernietigende beslissing, zeggende dat de eisers noch standing noch bewijs in de zaak hadden. Zij deed dit op basis van de voor haar liggende stukken en zonder hoorzitting. Hoewel de eisers de mogelijkheid hebben om hun klacht te herzien, hebben zij een ernstige tegenslag geleden. Voor de volledige tekst van haar beslissing, zie dit PACER-bestand: zaak 1:20-cv-00100-JAO-KJM.