Hoe werken obligaties? – The Fiscal Femme

De relatie tussen obligaties en rentetarieven.

Er is een omgekeerd evenredig verband tussen obligatiekoersen en rentetarieven. Dat betekent dat als de rente daalt, de obligatiekoersen stijgen en vice versa.

Stelt u zich eens voor dat u een Philanthro-Pets obligatie bezit die u voor $1.000 hebt gekocht met een couponrente van 5%. Laten we doen alsof de huidige prijs en opbrengst hetzelfde zijn. Als de rente daalt tot 4%, wat betekent dat vergelijkbare obligaties 4% rente bieden, zal de waarde van uw Philanthro-Pets obligatie stijgen. De Philanthro-Pet obligaties worden meer waard omdat ze een hogere rente bieden dan de huidige markt.

• Oorspronkelijk: 5% (couponrente) x $1.000 nominale waarde = $50 (couponbetaling)

• Huidig: 4% (marktrente) x $1.250 (nieuwe marktprijs) = $50 (couponbetaling)

Zoals we nu weten, zal de huidige prijs bewegen totdat het rendement (of de rentevoet op de obligatie) de huidige rentevoeten weerspiegelt.

Soorten obligaties.

Er zijn een heleboel verschillende soorten obligaties. Hier zijn enkele van de meest voorkomende en belangrijkste categorieën.

US Treasuries

US Treasuries zijn obligaties uitgegeven door de Amerikaanse overheid. De looptijden variëren van dagen tot dertig jaar. Omdat de lener de Amerikaanse overheid is, worden ze beschouwd als zeer veilige beleggingen. Wij verwachten dat de Amerikaanse overheid op tijd rente zal betalen en terugbetaalt wat zij verschuldigd is. US Treasuries met looptijden korter dan een jaar heten treasuries, die met looptijden van een tot tien jaar heten T-bills, en die met looptijden van tien jaar en langer zijn treasury bonds.

Overheidsobligaties

Naast de Amerikaanse regering geven ook andere regeringen obligaties uit. Zij geven obligaties uit om diverse programma’s te financieren en hun werknemers te betalen. Obligaties van regeringen als de VS worden als zeer stabiel en veilig beschouwd, terwijl die van andere landen met minder stabiele regeringen als riskanter worden beschouwd.

Gemeentelijke obligaties

Gemeentelijke obligaties, ook wel “muni-obligaties” genoemd, zijn obligaties die worden uitgegeven door graafschappen, staten en andere gemeenten. Zij geven obligaties uit wanneer zij meer geld nodig hebben dan zij aan belastingen verdienen om zaken als ziekenhuizen, luchthavens en bruggen te financieren. Beleggers in muni-obligaties hoeven geen federale belasting te betalen over rentebetalingen.

Corporate Bonds

Corporate bonds worden uitgegeven door bedrijven, zoals in ons voorbeeld Philanthro-Pets. Deze worden doorgaans als risicovoller beschouwd dan staatsobligaties en leveren daarom vaak een hogere rente op.

Ratingbureaus zoals Standard & Poors en Moody’s geven ratings aan bedrijfsobligaties, zodat beleggers inzicht krijgen in het risico van wanbetaling. Hoogrentende obligaties zijn bedrijfsobligaties met een lagere kredietrating, zodat de rentevoet (of opbrengst) hoger is.

Wat zijn de risico’s van beleggen in obligaties?

Het is belangrijk om de verschillende risico’s van beleggen in obligaties te begrijpen, zodat we als beleggers weloverwogen beslissingen kunnen nemen. Hier zijn de grootste risico’s om te overwegen.

Renterisico

Wanneer u in obligaties belegt, bestaat het risico dat de rente zal stijgen. Zoals we hierboven hebben besproken, is er een omgekeerde correlatie tussen rentevoeten en obligatiekoersen. Als de rente stijgt, daalt de prijs van onze obligaties.

Liquiditeitsrisico

Afhankelijk van het soort obligaties waarin u belegt, kan het moeilijk zijn om ze op de secundaire markt te verhandelen. Als u uw obligaties niet kunt verkopen, moet u wachten tot de vervaldatum om uw geld op de bank te krijgen, of u kunt ze tegen een korting verkopen om beleggers geïnteresseerd te krijgen. Dit is belangrijk om rekening mee te houden als u van plan bent om te beleggen in minder liquide obligaties. Je zou willen om fondsen die je niet nodig hebt tot na de vervaldatum van de obligatie te gebruiken.

Herbeleggingsrisico

Herbeleggingsrisico hangt samen met de rentestand. Als de rente toevallig laag is wanneer onze obligatie vervalt en we klaar zijn om opnieuw te beleggen, kunnen we een belegging in een markt met een hogere rente misgelopen zijn. Het gaat allemaal om timing!

Kredietrisico / wanbetalingsrisico

Kredietrisico is het risico dat het bedrijf of de overheid die de obligatie heeft uitgegeven, niet in staat zal zijn om rentebetalingen te verrichten of terug te betalen wat het de leners verschuldigd is. Als obligatiehouder is het kredietrisico het risico dat u uw verschuldigde hoofdsom en rente niet ontvangt.

Dit is het risico dat de emittent van de obligatie in gebreke blijft. Kredietagentschappen beoordelen obligaties om ons een beter idee te geven van hoe waarschijnlijk het is dat ze in gebreke blijven. Hoe hoger het kredietrisico, hoe hoger de rente, om beleggers te compenseren voor het grotere risico.

Wat is een obligatiefonds?

Als u obligaties wilt bezitten maar niet geïnteresseerd bent in beleggingen in individuele obligaties, kan een obligatiefonds een goede optie zijn. Net als een aandelenfonds, een obligatiefonds is een gepoolde investering die een beleggingsrichtlijn heeft.

Sommige obligatiefondsen beleggen in de totale obligatiemarkt, en andere beleggen in meer specifieke gebieden. Er zijn obligatiefondsen alleen voor muni’s, overheden, en zelfs bedrijfsobligaties met specifieke kredietbeoordelingen.

Obligatiefondsen zijn een geweldige manier om uw beleggingen te diversifiëren (d.w.z. niet al uw beleggingseieren in één mandje te doen) wanneer u niet met een groter bedrag aan geld werkt. Met één aandeel in een obligatiefonds kunt u honderden of duizenden verschillende obligaties bezitten.

Waarom in obligaties beleggen?

Obligaties, op zichzelf of via een obligatiefonds, vormen vaak een belangrijk onderdeel van onze portefeuilles. Obligaties zijn geen beleggingen voor groei, zoals aandelen, maar compenseren eerder een deel van de volatiliteit van onze aandelenbeleggingen.

Door het bezitten van een obligatie, bezitten we een stuk schuld en niet een deel van een bedrijf (zoals we doen met het bezitten van aandelen). Het rendement van een obligatie is vast, omdat we weten wat we kunnen verwachten te verdienen op onze investering via de couponbetalingen en de terugkeer van de hoofdsom. Daarom worden obligaties ook wel “vastrentende” beleggingen genoemd.

Beleggen in aandelen daarentegen, is een eigendomsbelang in een bedrijf. We verdienen geld door onze aandelen te verkopen voor een hogere prijs dan we ze hebben gekocht en ook door dividenden van bedrijven, waarbij bedrijven een deel van hun winst delen met beleggers.

Obligaties kunnen ook een aardige inkomstenstroom opleveren via de rentebetalingen.

Wanneer we jong zijn, willen we dat onze pensioenportefeuille prioriteit geeft aan groei en slechts een klein percentage in obligaties belegd zal zijn. Na verloop van tijd, als we steeds dichter bij ons pensioen komen, zal het percentage obligaties toenemen.

Hoe beleggen in obligaties

U kunt individuele obligaties kopen via de website van het Amerikaanse ministerie van Financiën of via uw effectenmakelaar (waar u uw beleggingsrekeningen hebt). U kunt ook obligatiefondsen kopen via uw makelarij.

In Conclusie

Wanneer we een obligatie kopen, lenen we iemand (meestal een regering of bedrijf) geld in ruil voor rente en teruggave van onze lening. Obligaties kunnen een geweldige investering zijn om de volatiliteit te verminderen en een regelmatig inkomen te verschaffen via de rentebetalingen. We kunnen individuele obligaties kopen voor een specifiek bedrijf of overheid, of we kunnen beleggen in obligatiefondsen voor eenvoudige diversificatie.