Perché Fluence, la joint venture AES-Siemens, ha appena raccolto 125 milioni di dollari dal Qatar

Fluence, uno dei maggiori fornitori di stoccaggio di energia su larga scala per la rete, non è una startup. È stata formata come una joint venture tra due massicce aziende energetiche globali, il produttore di energia AES e il gigante tedesco delle attrezzature energetiche Siemens.

Come tale, Fluence non ha mai avuto bisogno di inseguire investimenti esterni. Ma ha chiuso il 2020 con quello che sembra essere il più grande investimento in una società di storage di rete pure-play: un collocamento privato di 125 milioni di dollari dalla Qatar Investment Authority, un fondo sovrano.

Questo è più grande dell’investimento di SoftBank del 2019 di 110 milioni di dollari nella startup di storage block-stacking Energy Vault, o della società di software di storage Stem di quasi 110 milioni di dollari di Serie D nel 2018. Le aziende hanno raccolto somme più grandi come veicoli di finanza di progetto per sostenere la costruzione di flotte di batterie, e diverse aziende di batterie per auto elettriche hanno raccolto di più in investimenti azionari diretti. Ma l’ultimo accordo Fluence stabilisce un nuovo bar per gli investimenti aziendali in aziende dedicate alle batterie di rete.

L’accordo conferisce anche qualcosa che i finanziatori iniziali della società non potevano: una valutazione di mercato indipendente. I 125 milioni di dollari, in cambio di una quota del 12%, valutano Fluence a più di 1 miliardo di dollari, un risultato raro per il settore dello stoccaggio di energia (AES e Siemens mantengono ciascuna il 44% di proprietà).

“Hanno fatto un sacco di due diligence sul business e si sono sentiti a proprio agio su tutto ciò che abbiamo da offrire”, ha detto Marek Wolek, VP di Fluence per la strategia e le partnership, in un’intervista questa settimana. “

Questo accordo da solo potrebbe far presagire un maggior volume di investimenti in aziende di grid storage per quest’anno. Ma il presidente eletto Joe Biden ha vinto dopo aver fatto una campagna su un’ambiziosa azione per il clima, e le elezioni di martedì in Georgia hanno dato ai democratici il controllo del Senato, creando più spazio per l’azione legislativa sulla diffusione dell’energia pulita. Per le aziende del bordo di griglia e di immagazzinaggio, non ci è stato mai un tempo più propizio per sollevare i soldi.

Fluence ha avuto una tabella di marcia del prodotto basata sul capitale che aveva sollevato dai relativi due sostenitori iniziali. Ma l’azienda ha visto un’apertura per muoversi più velocemente con nuovi capitali, ha detto Wolek, che in precedenza ha lavorato su partnership strategiche per AES e ha contribuito a stabilire Fluence. L’espansione della base di investitori crea anche più opzioni per la raccolta di fondi futura.

Il nuovo denaro andrà principalmente all’innovazione tecnologica, ha detto Wolek. Fluence non produce batterie; piuttosto, le confeziona in centrali elettriche complete con elettronica di potenza, attrezzature di sicurezza, sistemi di gestione dell’energia e controlli digitali. Fluence ha recentemente ampliato le sue offerte digitali quando ha acquisito la startup AMS, che ha costruito un software di trading algoritmico per aumentare i profitti delle centrali elettriche nei mercati all’ingrosso.

“Un sacco di innovazione futura, che porterà lo stoccaggio come una parte più centrale della rete generale, sta accadendo sul lato digitale, dove stiamo appena grattando la superficie”, ha notato Wolek.

Fluence ha lanciato un prodotto di stoccaggio più compatto e modulare l’anno scorso, progettato per accelerare l’installazione e migliorare la sicurezza rispetto a una precedente generazione di prodotti, che è stata coinvolta in un incendio del 2019 in Arizona.

Il collocamento privato della Qatar Investment Authority arriva dopo che diverse altre società di stoccaggio, come Stem e la startup di batterie allo zinco Eos Energy Storage, hanno optato per i mercati pubblici attraverso società di acquisizione a scopo speciale. Fluence potrebbe dirigersi verso i mercati pubblici alla fine, ma questo dipenderebbe dagli azionisti, ha notato Wolek.

“Il nostro lavoro è quello di far crescere il business il più velocemente possibile e speriamo il più ampio possibile, in modo da poter investire molto più capitale in esso”, ha detto.

Il sentimento degli investitori sembra scaldarsi verso il settore energetico, proprio mentre le tendenze a lungo discusse verso la decarbonizzazione e la decentralizzazione iniziano a prendere velocità.

“C’è un’ampia convinzione nella comunità degli investitori che la rete energetica è al limite della distruzione”, ha detto Wolek. “Questo si riflette nei numeri che vengono alzati”.