Come funzionano le obbligazioni? – The Fiscal Femme

La relazione tra obbligazioni e tassi di interesse.

C’è una relazione inversa tra i prezzi delle obbligazioni e i tassi di interesse. Ciò significa che quando i tassi di interesse scendono, i prezzi delle obbligazioni salgono e viceversa.

Immagina di possedere un’obbligazione Philanthro-Pets che hai acquistato per 1.000 dollari con un tasso di cedola del 5%. Facciamo finta che il prezzo attuale e il rendimento siano gli stessi. Se i tassi d’interesse scendono al 4%, il che significa che obbligazioni simili offrono un interesse del 4%, il valore della tua obbligazione Philanthro-Pet salirà. Le obbligazioni Philanthro-Pet diventano più preziose perché stanno offrendo un tasso di interesse più alto del mercato attuale.

• Originale: 5% (tasso della cedola) x $1.000 valore nominale = $50 (pagamento della cedola)

• Corrente: 4% (tasso di mercato) x $1.250 (nuovo prezzo di mercato) = $50 (pagamento della cedola)

Come ora sappiamo, il prezzo corrente si muoverà finché il rendimento (o tasso di interesse sull’obbligazione) rifletterà i tassi di interesse correnti.

Tipi di obbligazioni.

Ci sono un sacco di tipi diversi di obbligazioni. Ecco alcune delle categorie più comuni e importanti.

Tesori USA

I tesori USA sono obbligazioni emesse dal governo USA. Le scadenze vanno da giorni a trent’anni. Poiché il mutuatario è il governo degli Stati Uniti, sono considerati investimenti molto sicuri. Ci aspettiamo che il governo degli Stati Uniti effettui puntualmente i pagamenti degli interessi e restituisca quanto dovuto. I titoli di stato americani con scadenze inferiori a un anno sono chiamati treasuries, quelli con scadenze da uno a dieci anni sono chiamati T-bills, e quelli con scadenze da dieci anni in su sono treasury bonds.

Obbligazioni governative

Come il governo americano, anche gli altri governi emettono obbligazioni. Emettono obbligazioni per finanziare vari programmi e pagare i loro dipendenti. Le obbligazioni di governi come quello statunitense sono considerate molto stabili e sicure, mentre quelle di altri paesi con governi meno stabili sono considerate più rischiose.

Obbligazioni municipali

Le obbligazioni municipali, chiamate anche “muni bonds” sono obbligazioni emesse da contee, stati e altri comuni. Emettono obbligazioni quando hanno bisogno di più denaro di quello che guadagnano in tasse per finanziare cose come ospedali, aeroporti e ponti. Gli investitori in muni bond non devono pagare le tasse federali sui pagamenti degli interessi.

Obbligazioni societarie

Le obbligazioni societarie sono emesse da società come nel nostro esempio Philanthro-Pets. Questi sono tipicamente considerati più rischiosi dei titoli di stato e quindi spesso guadagnano un tasso di interesse più alto.

Le agenzie di rating come Standard & Poors e Moody’s forniscono rating sulle obbligazioni societarie per gli investitori per capire il rischio di default. Le obbligazioni ad alto rendimento sono obbligazioni societarie che hanno un rating di credito inferiore, quindi il tasso di interesse (o rendimento) è più alto.

Quali sono i rischi di investire in obbligazioni?

È importante capire i vari rischi di investire in obbligazioni in modo da poter prendere decisioni consapevoli come investitori. Ecco i maggiori rischi da considerare.

Rischio di tasso di interesse

Quando si investe in obbligazioni, c’è il rischio che i tassi di interesse aumentino. Come abbiamo detto sopra, c’è una correlazione inversa tra i tassi di interesse e i prezzi delle obbligazioni. Se i tassi di interesse salgono, il prezzo delle nostre obbligazioni scenderà.

Rischio di liquidità

A seconda del tipo di obbligazioni in cui si investe, potrebbe essere difficile scambiarle sul mercato secondario. Se non siete in grado di vendere le vostre obbligazioni, dovrete aspettare fino alla scadenza per avere il vostro denaro in banca, oppure potete venderle con uno sconto per attirare investitori interessati. Questo è importante da tenere in conto se hai intenzione di investire in obbligazioni meno liquide. Vorresti usare fondi di cui non avrai bisogno fino a dopo la data di scadenza delle obbligazioni.

Rischio di reinvestimento

Il rischio di reinvestimento è legato ai tassi di interesse. Se i tassi di interesse sono bassi quando la nostra obbligazione scade e siamo pronti a investire di nuovo, potremmo aver perso l’opportunità di investire in un mercato con tassi di interesse più alti. È tutta una questione di tempismo!

Rischio di credito / Default Risk

Il rischio di credito è il rischio che la società o il governo che ha emesso l’obbligazione non sia in grado di effettuare i pagamenti degli interessi o di ripagare ciò che deve ai mutuatari. Come obbligazionista, il rischio di credito è il rischio di non ricevere il capitale e gli interessi dovuti.

Questo è il rischio che l’emittente di obbligazioni vada in default. Le agenzie di credito valutano le obbligazioni per darci un’idea migliore di quanto sia probabile il loro fallimento. Di solito, più alto è il rischio di credito, più alto è il tasso di interesse per compensare gli investitori per aver assunto un rischio maggiore.

Cos’è un fondo obbligazionario?

Se vuoi possedere obbligazioni ma non sei interessato a investire in singole obbligazioni, un fondo obbligazionario può essere un’ottima opzione. Proprio come un fondo azionario, un fondo obbligazionario è un investimento in comune che ha una direttiva di investimento.

Alcuni fondi obbligazionari investono nel mercato obbligazionario totale, e altri investono in aree più specifiche. Ci sono fondi obbligazionari solo per munis, governi, e anche obbligazioni societarie con specifici rating di credito.

I fondi obbligazionari sono un ottimo modo per diversificare i tuoi investimenti (cioè non mettere tutte le tue uova da investimento in un paniere) quando non stai lavorando con una grande quantità di denaro. Con una quota di un fondo obbligazionario, potresti possedere centinaia o migliaia di obbligazioni diverse.

Perché investire in obbligazioni?

Le obbligazioni, da sole o attraverso un fondo obbligazionario, sono spesso una parte importante dei nostri portafogli. Le obbligazioni non sono investimenti per la crescita, come le azioni, ma piuttosto, tipicamente compensano parte della volatilità dei nostri investimenti azionari.

Possedendo un’obbligazione, possediamo un pezzo di debito e non una parte di una società (come facciamo con le azioni). Il guadagno di un’obbligazione è fisso in quanto sappiamo cosa possiamo aspettarci di guadagnare dal nostro investimento attraverso i pagamenti delle cedole e la restituzione del capitale. Questo è il motivo per cui sentirete chiamare le obbligazioni “investimenti a reddito fisso”.

Investire in azioni, d’altra parte, è una quota di proprietà in una società. Guadagniamo soldi vendendo le nostre azioni ad un prezzo più alto di quanto le abbiamo comprate e anche attraverso i dividendi aziendali, dove le aziende condividono parte dei loro profitti con gli investitori.

Le obbligazioni possono anche fornire un bel flusso di reddito attraverso i pagamenti degli interessi.

Quando siamo giovani, vogliamo che il nostro portafoglio pensione dia priorità alla crescita e avremo solo una piccola percentuale investita in obbligazioni. Con il tempo, man mano che ci avviciniamo alla pensione, la percentuale di obbligazioni aumenterà.

Come investire in obbligazioni

Puoi comprare singole obbligazioni attraverso il sito web del Tesoro USA o attraverso la tua società di intermediazione (dove hai i tuoi conti di investimento). È possibile acquistare fondi obbligazionari anche attraverso la vostra società di intermediazione.

In conclusione

Quando compriamo un’obbligazione, stiamo prestando a qualcuno (di solito un governo o una società) denaro in cambio degli interessi e della restituzione del nostro prestito. Le obbligazioni possono essere un ottimo investimento per ridurre la volatilità e fornire un reddito regolare attraverso il pagamento degli interessi. Possiamo comprare obbligazioni individuali per una specifica società o governo, o possiamo investire in fondi obbligazionari per una facile diversificazione.