Fixed Income Clearing Corporation (FICC)

Mi a Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?

A Fixed Income Clearing Corporation (FICC) egy olyan ügynökség, amely a fix kamatozású eszközök visszaigazolásával, elszámolásával és szállításával foglalkozik az Egyesült Államokban. Az ügynökség biztosítja az amerikai állampapírok és jelzálogfedezetű értékpapírok (MBS) ügyleteinek szisztematikus és hatékony elszámolását a piacon.

A FICC szervezetet meg kell különböztetni egy másik, ugyanezeket a betűket ötvöző rövidítéstől; ez utóbbi esetben a FICC a “fix jövedelmű, devizás és árutőzsdei”, azaz a “fix” bevételt generáló eszközökre utal.

A Fixed Income Clearing Corporation (FICC) megértése

A Fixed Income Clearing Corporation (FICC) 2003 elején kezdte meg működését, és a Government Securities Clearing Corporation (GSCC) és a Mortgage-Backed Security Clearing Corporation (MBSCC) egyesülésével jött létre. Az elszámolótársaság a Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) leányvállalata, és két részre oszlik: A Government Securities Division (GSD) és a Mortgage-Backed Securities Division (MBSD).

A FICC szerepe

A GSD feladata az új fix jövedelmű kibocsátások kezelése és az állampapírok viszonteladása. Az osztály biztosítja az amerikai államadósság-kibocsátásokkal kapcsolatos ügyletek nettósítását, beleértve a visszavásárlási megállapodások vagy a fordított visszavásárlási megállapodásokkal kapcsolatos ügyleteket (repóügyletek). A FICC állampapírokkal foglalkozó részlege által feldolgozott értékpapírügyletek közé tartoznak a kincstárjegyek, kötvények, kötvények, zérókuponos értékpapírok, kormányzati ügynökségi értékpapírok és inflációindexált értékpapírok. A GSD valós idejű kereskedési párosítást (RTTM) biztosít egy interaktív platformon keresztül, amely összegyűjti és párosítja az értékpapírügyleteket, lehetővé téve a résztvevők számára, hogy valós időben nyomon követhessék ügyleteik státuszát.

A FICC jelzálogfedezetű értékpapírokkal foglalkozó részlege valós idejű automatizált és kereskedési párosítást, kereskedési visszaigazolást, kockázatkezelést, nettósítást és elektronikus pool értesítést (EPN) biztosít a jelzálogfedezetű értékpapírok piacán. Az RTTM szolgáltatáson keresztül az MBDS azonnal megerősíti a kereskedés végrehajtását, ami jogszerű és kötelező érvényű. Egy ügyletet az MBSD abban az időpontban tekint összehasonlítottnak, amikor a divízió az ügylet mindkét oldalán lévő tagok számára elérhetővé teszi azt a kimenetet, amely jelzi, hogy az ügyletadataik összehasonlításra kerültek. Az MBSD által összehasonlított ügylet érvényes és kötelező érvényű szerződésnek minősül, és az ügylet elszámolását az összehasonlítás időpontjában a jelzálogfedezetű értékpapírok osztálya garantálja. Az MBS-piac fő résztvevői a jelzáloghitel-kibocsátók, az államilag támogatott vállalkozások, bejegyzett bróker-kereskedők, intézményi befektetők, befektetési menedzserek, befektetési alapok, kereskedelmi bankok, biztosítótársaságok és más pénzügyi intézmények.

A Fixed Income Clearing Corporation mindkét részlegén keresztül segít biztosítani az amerikai állam által fedezett értékpapírok és jelzálogfedezetű értékpapírok szisztematikus és hatékony elszámolását. A kincstárjegyeket és kötvényeket T+1 alapon, míg a kincstárjegyeket T+0 alapon számolják el. Az ügyletek következetes és hatékony elszámolásának biztosítása érdekében a FICC két klíringbankja, a Bank of New York Mellon és a JPMorgan Chase Bank szolgáltatásait veszi igénybe. A FICC-t az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) jegyzi be és szabályozza.