A Flatiron Health felvásárlása a Roche onkológiai, valós bizonyítékok iránti igénye szempontjából

Fúziók és felvásárlások

Thinkstock

Miért fizetett a Roche 1,9 milliárd dollárt egy 5 éves vállalatért

A Roche, a globális gyógyszeripari óriásvállalat e hónap elején 1,9 milliárd dollárért felvásárolta a Flatiron Health-et, egy onkológiára összpontosító elektronikus egészségügyi nyilvántartással (EHR) foglalkozó vállalatot. Ezt megelőzően a Roche 12,6%-os részesedéssel rendelkezett a vállalatban, és úgy döntött, hogy az üzlet teljes felvásárlásával növeli részesedését. A vállalat az onkológiai klinikák nagy hálózatával és néhány jelentős kutatóintézettel áll partnerségben a betegadatok gyűjtése érdekében.

Noha nem volt teljesen váratlan a Roche számára a Flatiron Health felvásárlása, ez a magas költségű üzlet sokakat meglepett, mivel nem világos az üzlet értékállósága. Egyes gondolatmenetek szerint a Roche idejekorán közbeléphetett volna, hogy megvédje saját érdekeit. Egy dolog azonban egyértelmű – a Roche döntését nem a Flatiron egészségügyi szolgáltató-ügyféllistája vezérelte. Elegendő szabályozási akadály van, amely megtiltja, hogy egy gyógyszergyártó vállalat közvetlenül együttműködjön egy szolgáltatóval az Egyesült Államokban.

A Flatiron Value Proposition – What It Brings to the Table

A Flatiron platformja a különböző forrásrendszerekből származó strukturált és strukturálatlan onkológiai adatokat egyaránt rögzíti és normalizálja. Strukturálatlan adatokat is rögzít többek között olyan forrásokból, mint a laboratóriumok, kutatási adattárak, kifizetői hálózatok, és elemzőmotorja a strukturálatlan adatokból releváns meglátásokat von ki, amelyek az elektronikus orvosi nyilvántartások (EMR) adataival kombinálva létrehozzák a valós bizonyítékokat. Innovatív megközelítésével a Flatiron néhány fontos kérdéssel foglalkozik: hogyan lehet javítani a klinikai vizsgálatok eredményeit, hogyan lehet optimalizálni a klinikai vizsgálatokra való alkalmasság értékelésének folyamatát, és hogyan lehet lehetővé tenni a gyógyszeripari vállalatok számára, hogy olyan úttörő kutatásokkal újítsanak, amelyek előreviszik az emberi fajt és kitolják az emberi képességek határait.

Incentives for Roche – Stride towards Gaining Gain Leadership in Highly Competitive Oncology Therapeutics Market

A Roche teljes bevételének ~60%-át az onkológiai terápiák adják, és az üzleti teljesítmény fenntartásához elengedhetetlen a piacvezető pozíció megőrzése. Mivel kulcsfontosságú gyógyszereinek, a Rituxannak, a Herceptinnek és az Avastinnak a szabadalma 2018-ban, 2019-ben, illetve 2020-ban lejár, csak az Egyesült Államokban, a vállalat számára elengedhetetlen, hogy felgyorsítsa az új gyógyszerek fejlesztését és engedélyezését. A 2017-es pénzügyi év végén a vállalatnak nem kevesebb, mint 31 onkológiai hatóanyag volt a késői fázisú klinikai vizsgálatokban. Egy ilyen kritikus üzleti helyzetben a vállalatnak égető szüksége van arra, hogy valós bizonyítékokat és analitikai megoldásokat használjon fel a klinikai vizsgálatok felgyorsításához. A kutatások szerint a klinikai vizsgálatokba való jelentkezéseknek csupán 3-5%-a hozza meg a kívánt eredményeket. A Flatiron platform képes segíteni a megfelelő betegcsoportok azonosítását a klinikai vizsgálatokhoz a rákos megbetegedések csaknem 15 típusa esetében, ami segíthet dollármilliókat megtakarítani a fejlesztőknek.

A Roche számára a Flatiron Health onkológiai gyakorlati hálózata által szinte valós időben kinyert, szabályozói szempontból megfelelő, klinikai kutatási minőségű adatok óriási értéket képviselnek, és felhasználhatók a gyógyszerek hatékonyságának és hasznosságának kiolvasásához. Dióhéjban, a Roche pénzt takaríthat meg a klinikai vizsgálatokon, gyorsabb döntéseket hozhat, és gyorsabb lesz a piacra kerülés. Egy blockbuster gyógyszer kifejlesztéséhez körülbelül 12 évre és 4-11 milliárd dolláros beruházásra van szükség. A Flatiron segíthet a Roche-nak felgyorsítani a piaci bevezetést és megtakarítani az R&D költségeit a hamarosan megjelenő onkológiai gyógyszerei esetében.

A Flatiron onkológiai praxishálózatát és betegadatait a Roche továbbá felhasználhatja digitális marketingkezdeményezéseiben, betegtámogatási programjaiban és egyéb kereskedelmi alkalmazásaiban. Tekintettel arra, hogy ez a hálózat erősen specializálódott és az onkológiára összpontosít, a felvásárlás még nagyobb versenyelőnyt biztosít a Roche számára az onkológiai gyógyszerek piacán.

A felvásárlás egy nagyon szükséges lökést jelent a Roche számára a rendkívül aktív onkológiai terápiás piaci térben

Az onkológiai terápiákkal foglalkozó vállalatok nagy lendülettel kezdték a 2018-as évet. Januárban a Celgene felvásárolta a Juno Therapeuticsot a CRISPR CAS9 CAR-T terápiához, majd a Novartis új vezérigazgatója, Vasant Narasimhan kijelentette, hogy a vállalat “Data Science and Medicine Company”-ként kívánja újrateremteni üzleti struktúráját, most pedig a Roche felvásárolta a Flatiron Healthet. Ezt láttuk az onkológiai terápiák piacának globális top három vállalatánál.”

A gyógyszeripar az elmúlt két-három évben a betegadatok felhasználására összpontosított, hogy megértse a gyógyszerek és a szervezetek közötti összetett kölcsönhatásokat, és betekintést nyerjen abba, hogy a kezelések milyen hatással vannak az egészségügyi nehézségek kimenetelére.

A másik érdekesség, hogy a Roche részesedéssel rendelkezik a Foundation Medicine-ben is, amely egy genomikai elemző cég. Továbbá a Roche 2017 júniusában partnerséget kötött a GNS Healthcare vállalattal, hogy a REFS (Reverse Engineering and Forward Simulation) technológiáját a saját EHR és az újgenerációs szekvenálási adatok elemzésére használja a gyógyszerre adott válasz és a rák progressziójának mozgatórugóira vonatkozó meglátások érdekében. Ezáltal a Roche rendelkezik az egyik legerősebb adatbázis- és elemzési platform portfólióval, amely támogatja az onkológiai személyre szabott gyógyszerkutatási programját.

Ez a piaci irány valószínűleg más gyógyszergyártókat is arra késztet, hogy az újgenerációs technológia bevezetését keressék, hogy versenyképesek maradjanak a piacon. A közeljövőben hasonló fúziós és felvásárlási (M&A) és partnerségi tevékenységekre számítunk más nagyvállalatok részéről is.

Bár a jövőbeli eredmények ígéretesnek tűnnek, a működési és integrációs tényezők fontosak lesznek a jövőbeli sikerhez

2016-ban, amikor a Flatiron Health 175 millió dollárt vett fel a Roche-tól, Nat Turner társalapító megemlítette, hogy a vállalat a következő két-három évben tőzsdére léphet. Daniel O Day, a Roche COO-ja tisztázta, hogy a befektetés nem pénzbeli előnyökre irányult. Az elmúlt két évben a Flatiron sikeresen együttműködött a Pfizerrel, az ASCO-val, az FDA-val és több mint 2500 szolgáltató telephellyel az Egyesült Államokban. Mindezek a tényezők arra utalnak, hogy a Flatiron önállóan akart működni, mivel genomikai meglátásait a gyógyszeripari ügyfelek széles köre hasznosíthatja.”

A várakozásoknak megfelelően az első tranzakciós részletekből kiderül, hogy a Roche a Flatiront független leányvállalatként kívánja fenntartani, ami azt jelenti, hogy a Flatiron az eredeti szándéknak megfelelően a gyógyszeripari vállalatok széles körének nyújthatja majd szolgáltatásait. Várható azonban, hogy a Roche a Flatiron szakértelmét hasznosító speciális eszközök/platformok fejlesztésére összpontosíthat a saját kizárólagos használatára.

A másik oldalon, figyelembe véve a Roche korábbi eredményeit az újonnan felvásárolt cég integrálásában, érdekes lesz látni, hogyan történik az integráció. A Roche komoly kihívásoknak volt szemtanúja a Genentech integrálása során, amely szintén önálló egységként működött. Kíváncsian várjuk, hogy a Flatiron integrációja és felvásárlása hasonló sorsra jut-e.

A Flatiron jelenlegi helyzetét tekintve néhány apró probléma kivételével minden ígéretesnek tűnik. A szakértők kritizálják a Flatiront, amiért nem nyújt ösztönzőket a klinikai vizsgálatokra jelentkezőknek vagy azoknak a betegeknek, akik beleegyeztek abba, hogy genomikai betekintést nyújtanak az OncoEMR-ben. Az, hogy a Roche megoldja-e ezeket a problémákat, bizonytalan; azonban e kihívások súlyossága a jövőben hatással lesz arra, hogy a Flatiron hosszú távon önállóan működhet-e.

Következtetés

Amint az egészségügyi és betegközösségek az eredményalapú egészségügyi megközelítések felé fordulnak, az adatvezérelt precíziós orvoslás többszörös növekedésnek lesz tanúja. Stratégiai szempontból a Roche jó irányba tett egy lépést, amely összhangban van a vállalat hosszú távú stratégiájával és a változó iparági környezettel. Tekintettel a jelentősen magas értékelésre, rövid távon némi működési nyomás nehezedik majd a Flatiron Health-re, hogy a Roche folyamatos követelményeinek teljesítéséhez a nagyon szükséges és értékes betegismereteket nyújtson. Tekintettel a Flatiron erős és következetes üzleti teljesítményére az elmúlt öt évben, reméljük, hogy a felvásárlás taktikai versenyelőnyt biztosít a Roche számára.

Ha további betekintést szeretne a Roche felvásárlásáról, kérjük, lépjen kapcsolatba velünk! Írjon e-mailt a [email protected] címre, és beszéljen a terület egyik vezető gondolkodójával.

Ez a cikk Piyush Bansal, a Frost & Sullivan’s Transformational Health Practice Life Sciences Senior Industry Analystjének közreműködésével készült.