Full Disclosure Principle

Was ist das Full Disclosure Principle?

Das Full Disclosure Principle besagt, dass alle relevanten und notwendigen Informationen zum Verständnis der Jahresabschlüsse eines Unternehmens in den öffentlichen Unternehmensunterlagen enthalten sein müssenPublic Company FilingsPublic Company Filings sind eine wichtige Daten- und Informationsquelle für Finanzanalysten. Zu wissen, wo diese Informationen zu finden sind, ist ein wichtiger erster Schritt bei der Durchführung von Finanzanalysen und Finanzmodellen. In diesem Leitfaden werden die gebräuchlichsten Quellen für die Veröffentlichung von Unternehmensberichten beschrieben. Finanzanalysten, die Jahresabschlüsse lesen, müssen beispielsweise wissen, was BestandsbewertungBestandsbewertungBestandsbewertung bezieht sich auf die Praxis der Bilanzierung des Wertes der Vorräte eines Unternehmens. Die Vorräte eines Unternehmens beziehen sich auf alle Methoden, die verwendet wurden, ob es wesentliche Abschreibungen gab, wie die AbschreibungDie gängigsten Abschreibungsmethoden sind die lineare Abschreibung, die doppelte degressive Abschreibung, die Abschreibung nach Produktionseinheiten und die Summe der Jahreszahlen. Für die Berechnung der Abschreibung eines Wirtschaftsguts gibt es verschiedene Formeln. Der Abschreibungsaufwand wird in der Buchhaltung verwendet, um die Kosten einer Sachanlage über ihre Nutzungsdauer zu verteilen. berechnet wird, und andere wichtige Informationen für das Verständnis des Jahresabschlusses.

Das Prinzip der vollständigen Offenlegung ist von entscheidender Bedeutung, um sicherzustellen, dass es nur eine begrenzte Informationsasymmetrie zwischen der Unternehmensleitung und den derzeitigen Anteilseignern, Schuldnern oder anderen Dritten gibt.

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Erläuterung des Grundsatzes der vollständigen Offenlegung

Der Grundsatz der vollständigen Offenlegung verlangt nicht, dass jede verfügbare Information an die Öffentlichkeit weitergegeben wird. Im Gegenteil, die Regel wäre dann unpraktisch, da sie Analysten und Investoren mit einer riesigen Menge an Informationen überhäufen würde. Der Grundsatz fordert die Offenlegung von Informationen, die einen wesentlichen Einfluss auf die Finanzergebnisse oder die Finanzlage des Unternehmens haben können.

Der Grundsatz trägt dazu bei, die Transparenz auf den Finanzmärkten zu fördern und die Möglichkeiten für potenziell betrügerische Aktivitäten zu begrenzen. Die Bedeutung des Grundsatzes der vollständigen Offenlegung nimmt angesichts der öffentlichkeitswirksamen Skandale weiter zuTop-BilanzskandaleIn den letzten zwei Jahrzehnten gab es einige der schlimmsten Bilanzskandale der Geschichte. Infolge dieser Finanzkatastrophen gingen Milliarden von Dollar verloren. Dabei ging es um die Manipulation von Buchhaltungsergebnissen und andere betrügerische Praktiken. Die bemerkenswertesten Beispiele sind der Enron-Skandal im Jahr 2001 und das 2008 aufgedeckte Schneeballsystem von Madoff.

Außerdem kann der Grundsatz der vollständigen Offenlegung im Vertragsrecht angewandt werden. In einem solchen Fall müssen die Parteien einer geschäftlichen Transaktion einander alle wesentlichen Informationen offenlegen, die mit der Durchführung einer Transaktion in Zusammenhang stehen.

Vollständige Offenlegungspflichten

Im Allgemeinen sind öffentliche Unternehmen verpflichtet, nur Informationen offenzulegen, die einen wesentlichen Einfluss auf die Finanzergebnisse des Unternehmens haben können. Zu den häufigsten Punkten, über die die Unternehmen berichten müssen, gehören die folgenden:

• Geprüfte Jahresabschlüsse
• Angewandte Rechnungslegungsgrundsätze und Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze
• Nichtmonetäre Geschäftsvorfälle
• Wesentliche Verluste
• Abschreibungsverpflichtungen
• Details und Gründe für die Wertminderung des Geschäfts- oder FirmenwertsGeschäfts- oder Firmenwert wird erworben und in der Buchhaltung erfasst, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen für mehr als den Marktwert seiner Vermögenswerte erwirbt. Pro
• Bestehende Rechtsstreitigkeiten

Es ist zu beachten, dass nicht alle der oben genannten Beispiele mit Sicherheit quantifiziert werden können. Trotz dieser Tatsache können jedoch alle Posten einen wesentlichen Einfluss auf die Finanzzahlen des Unternehmens haben und müssen offengelegt werden.

Darüber hinaus gibt die Geschäftsführung eines Unternehmens in der Regel zukunftsgerichtete Aussagen über die künftige Richtung des Unternehmens und über Ereignisse ab, die seine finanzielle Leistung beeinflussen können.

Wo werden die Informationen offengelegt?

Die Informationen werden in den behördlichen Unterlagen offengelegt (z.B, SEC-FilingsTypes of SEC FilingsDie US-Börsenaufsichtsbehörde SEC schreibt börsennotierten Unternehmen vor, verschiedene Arten von SEC-Filings einzureichen, darunter die Formulare 10-K, 10-Q, S-1, S-4, siehe Beispiele. Wenn Sie ein seriöser Anleger oder Finanzexperte sind, hilft es Ihnen, die verschiedenen Arten von SEC-Filmen zu kennen und zu interpretieren, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.), die ein öffentliches Unternehmen einreichen muss. Zu den wichtigsten Einreichungen gehören die Quartals- und Jahresberichte des Unternehmens, die geprüfte Jahresabschlüsse, verschiedene Erläuterungen und Anhänge zu den Abschlüssen sowie beschreibende Hinweise der Geschäftsleitung enthalten.

In den Einreichungen erörtert die Geschäftsleitung auch die mit der Geschäftstätigkeit des Unternehmens verbundenen Risiken und macht zukunftsgerichtete Aussagen zu künftigen Entscheidungen und Aktivitäten.

Telefonkonferenzen mit der Unternehmensleitung können zur Klärung der in den Berichten enthaltenen Informationen genutzt werden.

Einige andere Einreichungen umfassen die Offenlegung der wirtschaftlichen Eigentümer von Wertpapieren und die Mitteilung über den Entzug einer Wertpapiergattung.

Video-Erklärung des Grundsatzes der vollständigen Offenlegung

Schauen Sie sich unten ein kurzes Video an, das das Konzept des Grundsatzes der vollständigen Offenlegung erklärt. Das Video ist ein kleiner Auszug aus unserem Kurs „Reading Financial Statements“.

Zusätzliche Ressourcen

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• 10-K10-KForm 10-K ist ein detaillierter Jahresbericht, der bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden muss. Der Bericht enthält eine umfassende Zusammenfassung der Leistung eines Unternehmens für das betreffende Jahr. Er ist ausführlicher als der Jahresbericht, der den Aktionären zugesandt wird.
• Geprüfte JahresabschlüsseGeprüfte JahresabschlüsseÖffentliche Unternehmen sind gesetzlich dazu verpflichtet, ihre Jahresabschlüsse von einem zugelassenen Wirtschaftsprüfer prüfen zu lassen. Der Zweck der
• EDGARUS – EDGAREDGAR ist eine Datenbank, in der öffentliche Unternehmen in den USA aufsichtsrechtliche Dokumente wie Jahresberichte, Quartalsberichte, 10-K, 10-Q, Prospekte
• SEC FilingsSEC FilingsSEC Filings sind Jahresabschlüsse, periodische Berichte und andere formelle Dokumente, die öffentliche Unternehmen, Broker-Dealer und Insider bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen müssen. Die SEC wurde in den 1930er Jahren mit dem Ziel gegründet, Aktienmanipulationen und Betrug einzudämmen