Les avantages d’une société en commandite familiale

Il est souvent pratique pour les familles de former une société en commandite (LP) ou une société à responsabilité limitée (LLC) pour détenir leur entreprise familiale, leurs biens immobiliers ou d’autres actifs dans un but commercial légitime. Pour les familles riches, en particulier celles dont l’entreprise ou le portefeuille immobilier s’apprécie rapidement, ce sont souvent des objectifs non commerciaux – tels que la planification fiscale, la planification de la protection contre les créanciers et la planification de la succession – qui les contraignent finalement à choisir la société en commandite familiale comme structure organisationnelle préférée.

Qu’est-ce qu’une société en commandite familiale ?

Une société en commandite familiale (FLP) est une société de portefeuille détenue par deux membres de la famille ou plus, créée pour conserver les intérêts commerciaux d’une famille, les biens immobiliers, les titres cotés en bourse et détenus à titre privé, ou d’autres actifs apportés par ses membres. L’objectif de la création d’une telle entité est généralement d’obtenir une protection contre les créanciers et de réduire les droits de donation et de succession tout en conservant le contrôle sur la gestion et la distribution des actifs du partenariat.

Cet arrangement établit deux catégories de propriétaires. Les premiers sont les partenaires généraux (GP), qui sont responsables de la gestion de la FLP et de ses actifs. Ils sont généralement les parents propriétaires de l’entreprise, ou une société à responsabilité limitée appartenant à ces parents pour les protéger de la responsabilité illimitée des risques opérationnels de l’entreprise.

Les seconds sont des commanditaires (LP), qui ont un intérêt économique dans le partenariat, mais n’ont pas la capacité de contrôler, de diriger ou d’influencer autrement l’exploitation de la FLP. En fait, les LP n’ont généralement pas la possibilité de vendre leur participation dans la FLP, à moins que ce ne soit à un membre de la famille immédiate. Il s’agit généralement des enfants et petits-enfants des parents propriétaires de l’entreprise, ou de fiducies établies au profit de ces descendants. Ils ont droit à leur part proportionnelle des revenus de la société et, comme le nom le suggère, ne sont responsables que dans la mesure de leur investissement dans la société.

Effectivement, les commandités sont les exploitants de la société et les commanditaires sont les propriétaires passifs.

Préserver le contrôle, économiser des impôts

Généralement, la génération des aînés créera et donnera des actifs à un FLP en échange de participations de GP et de LP, puis fera don de ces participations de LP à leurs enfants et petits-enfants au fil du temps.

En raison du manque de contrôle et du manque de négociabilité que possèdent les LP, une opportunité se présente de transférer ces participations aux générations futures à un rabais par rapport à leur juste valeur marchande autrement non grevée. Il n’est pas inhabituel que ces participations non-contrôlantes et illiquides bénéficient d’une décote allant de 15 à 30 %.

Pour mettre cela en perspective, à la suite du Tax Cuts and Jobs Act de 2018, un individu peut transmettre 11,18 millions de dollars à ses héritiers et un couple marié peut transmettre 22,36 millions de dollars en franchise de droits de succession fédéraux. Les actifs dépassant ces limites d’exemption sont soumis à un taux d’impôt fédéral sur les successions de 40 %. De nombreux États imposent également un impôt supplémentaire sur les successions ou les héritages.

Pour cette raison, les familles entreprenantes choisissent souvent de faire don d’une grande partie de leur patrimoine à leurs héritiers en utilisant un FLP de leur vivant. Ce faisant, elles peuvent éviter complètement les droits de succession de l’État et étendre l’exonération des droits de succession fédéraux en transférant des biens à un prix inférieur à leur juste valeur marchande. Si elle est exécutée de manière réfléchie, une personne peut raisonnablement transmettre 115 % à 130 % de la valeur de son exonération à ses héritiers, en franchise de droits de succession, en grevant des actifs dans l’enveloppe d’une société en commandite familiale. En 2018, cela représente entre 3,3 et 6,7 millions de dollars d’actifs supplémentaires qu’un couple marié pourrait soustraire aux droits de succession fédéraux, soit une économie de 1,32 à 2,68 millions de dollars. Encombrer les actifs est souvent exactement ce que souhaite un créateur de richesse de première génération. Il n’est pas rare qu’un propriétaire d’entreprise garde le contrôle de l’entreprise familiale ou du portefeuille immobilier au sein d’une société en commandite familiale en conservant les intérêts généraux de la société. Cela permet aux enfants de détenir un intérêt économique dans l’entreprise tandis que les parents conservent le contrôle total de ses opérations et de sa vente.

En prime, une fois que le transfert des intérêts de la société en commandite est effectué aux générations futures, toute croissance de la valeur de la propriété sous-jacente de la FLP est également exempte de droits de succession. Ainsi, si une entreprise, un bien immobilier ou un portefeuille d’investissement connaît une croissance particulièrement rapide, cela peut être un moyen très efficace d’éviter les futurs droits de succession et de donation.

Lorsque la génération senior n’est plus en mesure d’exercer un contrôle sur le FLP, elle peut déterminer qui recevra ses intérêts de GP à l’avenir. Il peut s’agir d’un membre spécifique de la famille – par exemple, une fille qui occupe le poste de présidente de l’entreprise d’exploitation, un fils qui est un professionnel expérimenté de l’investissement, un petit-enfant qui se spécialise dans les transactions immobilières – ou d’un conseiller tiers de confiance.

Cette flexibilité est importante, car les FLP sont souvent créées bien avant d’avoir reconnu ses successeurs finaux.

Étude de cas : Transfert d’une entreprise en exploitation

Considérez ce qui suit : Jim et Susan sont un couple marié d’une soixantaine d’années, avec deux enfants et quatre petits-enfants. Ils souhaitent transférer leur entreprise familiale à parts égales à leurs enfants, Bob et Sara, à leur décès, mais pour l’instant, Jim ne prévoit pas de prendre sa retraite. Pour compliquer encore les choses, sa fille Sara travaille activement dans l’entreprise familiale et est un successeur probable, tandis que son fils Bob travaille dans un cabinet comptable régional et n’a pas exprimé son intérêt à rejoindre l’entreprise familiale.

La valeur estimée de l’entreprise est de 15 millions de dollars, et continue de croître. Jim et Susan possèdent également 10 millions de dollars en investissements et autres actifs, pour une valeur nette combinée de 25 millions de dollars. Avec une exonération à vie de 22,36 millions de dollars, une partie de leur succession sera clairement imposable.

Cependant, en transférant leur entreprise et leurs intérêts d’investissement dans une FLP et en faisant don des intérêts de la LP à leurs enfants, Jim et Susan peuvent bénéficier d’une réduction de 30 % par rapport à la juste valeur marchande en raison du manque de contrôle et de négociabilité. Leur entreprise de 15 millions de dollars n’est évaluée qu’à 10,5 millions de dollars, ce qui réduit leur succession totale à 20,5 millions de dollars, évitant ainsi les futurs droits de succession et d’héritage. Et comme l’entreprise et sa valeur continuent de croître, cette croissance continue de se produire en dehors de la succession de Jim et Susan. Le moment venu, Jim et Susan peuvent transférer leurs intérêts de GP à leur fille Sara tout en permettant aux deux enfants de partager la propriété économique de l’entreprise en divisant leurs intérêts de LP à 50/50.

Ordres de charge et protection des créanciers

Il n’est pas rare que les matriarches et les patriarches expriment des inquiétudes quant à la capacité d’un descendant à gérer ses propres affaires financières. Lorsque ce descendant hérite d’une participation dans la société en commandite d’une entreprise familiale ou d’un autre actif non liquide, comme un bien immobilier, ils craignent que les actions de cet associé débiteur ne forcent la vente des actifs, ce qui aurait un impact négatif sur leur héritage et sur les frères et sœurs et cousins responsables restants de la société en commandite.

Heureusement, des lois sur les ordonnances d’imputation ont été créées qui limitent les droits des créanciers à tout avantage économique que l’associé débiteur a dans la société en commandite familiale, mais ne donne au créancier aucun contrôle ou accès aux biens sous-jacents dans la société. Si le commandité choisit de ne pas effectuer de distributions à partir de la société en commandite familiale, tout ce que le créancier peut faire, c’est attendre de recouvrer ce qui lui est dû. Cela met l’associé débiteur dans une position de négociation forte avec son créancier pour régler à un prix inférieur à la juste valeur.

Réunions régulières, impôts sur le revenu et distributions

Les FLP sont de véritables arrangements commerciaux, et doivent démontrer les attributs d’un partenariat commercial ou risquer d’être classés comme un cadeau fait aux enfants par l’IRS. Des réunions régulières doivent être tenues, des procès-verbaux officiels doivent être rédigés et une rémunération raisonnable doit être versée au commandité pour ses services à la société de personnes, conformément à l’Internal Revenue Code.

Un partenariat est une entité pass-through, ce qui signifie que les LP seront responsables du paiement des impôts sur leur part du revenu de la FLP. Cela nécessite souvent de faire des distributions annuelles aux LP pour couvrir ces obligations fiscales, et souvent une distribution supplémentaire dans la mesure où cela est conforme à l’intention du partenaire général. Les impôts sur le revenu et la politique de distribution sont souvent des sujets de discussion clés lors de l’assemblée annuelle.

Un outil puissant pour les propriétaires d’entreprise

Les sociétés en commandite familiales sont des outils de planification successorale puissants que les propriétaires d’entreprise doivent envisager. Leur structure permet le transfert de propriété d’une génération à l’autre sans renoncer au contrôle de la propriété sous-jacente, offre la possibilité de réduire ou d’éviter les impôts sur le revenu et les taxes de transfert, assure la continuité de la propriété familiale dans une entreprise et fournit une protection de la responsabilité pour les associés.