L’acquisition de Flatiron Health est un coup de pouce pour les besoins de Roche en matière de preuves dans le monde réel en oncologie

Fusion et acquisitions

Thinkstock

Pourquoi Roche a payé 1,9 milliard de dollars pour une entreprise vieille de 5 ans

Au début du mois, Roche, un géant pharmaceutique mondial, a acquis Flatiron Health, une entreprise de dossiers de santé électroniques (DSE) axée sur l’oncologie, pour 1,9 milliard de dollars. Auparavant, Roche détenait une participation de 12,6 % dans l’entreprise, et a décidé d’augmenter cette participation en acquérant complètement l’entreprise. L’entreprise a un partenariat avec un vaste réseau de cliniques oncologiques et quelques grands établissements de recherche pour recueillir les données des patients.

Bien qu’il n’était pas tout à fait inattendu que Roche acquière Flatiron Health, cette transaction très coûteuse a surpris de nombreuses personnes, car la proposition de valeur de cette transaction n’est pas claire. Certains processus de pensée suggèrent que Roche aurait pu intervenir plus tôt pour sauvegarder ses propres intérêts. Mais une chose est claire : la décision de Roche n’a pas été motivée par les listes de clients fournisseurs de soins de santé de Flatiron. Il existe suffisamment de barrières réglementaires qui interdisent à une société pharmaceutique de collaborer directement avec un fournisseur aux États-Unis.

La proposition de valeur de Flatiron – Ce qu’elle apporte à la table

La plateforme Flatiron capture et normalise les données oncologiques structurées et non structurées provenant de divers systèmes sources. Elle capture également des données non structurées provenant de sources telles que des laboratoires, des référentiels de recherche, des réseaux de payeurs, entre autres, et son moteur d’analyse extrait des données non structurées des informations pertinentes qui, une fois combinées aux données des dossiers médicaux électroniques (DME), génèrent les preuves du monde réel. Grâce à son approche innovante, Flatiron aborde quelques questions importantes : comment améliorer les résultats des essais cliniques, comment optimiser le processus d’évaluation de l’éligibilité aux essais cliniques, et comment permettre aux entreprises pharmaceutiques d’innover avec des recherches révolutionnaires qui font progresser la race humaine et repoussent les limites des capacités humaines.

Incitations pour Roche – Progression vers la conquête du leadership sur le marché hautement concurrentiel des thérapeutiques oncologiques

Les thérapeutiques oncologiques contribuent à ~60% du revenu total de Roche, et il est essentiel de maintenir le leadership du marché pour soutenir la performance de l’entreprise. Le brevet de ses médicaments clés, Rituxan, Herceptin et Avastin, devant expirer respectivement en 2018, 2019 et 2020, uniquement aux États-Unis, il est essentiel pour l’entreprise d’accélérer le développement et l’approbation de nouveaux médicaments. À la fin de l’exercice 2017, l’entreprise comptait pas moins de 31 composés oncologiques en phase avancée d’essais cliniques. Dans une situation commerciale aussi critique, l’entreprise a absolument besoin d’utiliser des preuves du monde réel et des solutions analytiques pour accélérer ses essais cliniques. La recherche suggère que seulement 3 à 5 % des inscriptions aux essais cliniques donnent les résultats souhaités. La plateforme Flatiron est capable d’aider à identifier les bonnes cohortes de patients pour près de 15 types de cancer pour les essais cliniques, ce qui peut aider les développeurs à économiser des millions de dollars.

Pour Roche, les données dignes de la réglementation et de la recherche clinique, qui sont extraites par le réseau de pratique oncologique de Flatiron Health presque en temps réel, sont d’une immense valeur et peuvent être utilisées pour lire l’efficacité et l’utilité des médicaments. En un mot, Roche économisera de l’argent sur les essais cliniques, prendra des décisions plus rapides et aura un délai de mise sur le marché plus court. Un médicament à succès nécessite environ 12 ans et un investissement de 4 à 11 milliards de dollars. Flatiron peut aider Roche à accélérer le lancement sur le marché et à économiser les coûts de R&D pour ses prochains médicaments oncologiques.

En outre, le réseau de pratiques oncologiques de Flatiron et les données sur les patients peuvent être utilisés par Roche dans ses initiatives de marketing numérique, ses programmes d’assistance aux patients et d’autres applications commerciales. Considérant que ce réseau est hautement spécialisé et axé sur l’oncologie, l’acquisition offre à Roche un avantage concurrentiel encore plus grand sur le marché des médicaments oncologiques.

L’acquisition est un coup de pouce bien nécessaire pour Roche dans un espace de marché thérapeutique oncologique très actif

Les entreprises thérapeutiques oncologiques ont commencé 2018 sur une bonne note. En janvier, Celgene a acquis Juno Therapeutics pour CRISPR CAS9 pour la thérapie CAR-T, puis le nouveau PDG de Novartis, Vasant Narasimhan, a déclaré que la société cherchait à recréer sa structure commerciale en tant que « société de science des données et de médecine », et maintenant Roche a acquis Flatiron Health. C’est ce que nous avons constaté pour les trois premières entreprises mondiales sur le marché des thérapies oncologiques.

Au cours des deux ou trois dernières années, l’industrie pharmaceutique s’est concentrée sur l’utilisation des données des patients pour comprendre les interactions complexes entre les médicaments et les organismes, et obtenir un aperçu de l’impact des traitements sur les résultats des difficultés de santé.

Autre aspect intéressant, Roche détient également une participation dans Foundation Medicine, qui est une entreprise d’analyse génomique. De plus, Roche a signé un partenariat avec GNS Healthcare en juin 2017 pour utiliser sa technologie REFS (Reverse Engineering and Forward Simulation) afin d’analyser des données propriétaires de DSE et de séquençage de nouvelle génération pour obtenir des informations sur les moteurs de la réponse aux médicaments et de la progression du cancer. Par ce biais, Roche dispose de l’un des portefeuilles les plus solides de bases de données et de plateformes d’analyse pour soutenir son programme de découverte de médicaments personnalisés en oncologie.

Cette orientation du marché est susceptible de pousser d’autres fabricants pharmaceutiques à rechercher l’adoption de technologies de nouvelle génération pour rester compétitifs sur le marché. Nous nous attendons à certaines activités de fusion et d’acquisition (M&A) et de partenariat similaires de la part d’autres grandes entreprises dans un avenir proche.

Bien que les résultats futurs semblent prometteurs, les facteurs opérationnels et d’intégration seront importants pour le succès futur

En 2016, lorsque Flatiron Health a levé 175 millions de dollars auprès de Roche, le cofondateur Nat Turner a mentionné que la société pourrait entrer en bourse dans les deux ou trois prochaines années. Daniel O Day, directeur de l’exploitation de Roche, a précisé que l’investissement ne visait pas de bénéfices monétaires. Au cours des deux dernières années, Flatiron a collaboré avec succès avec Pfizer, l’ASCO, la FDA et plus de 2 500 sites de fournisseurs aux États-Unis. Tous ces facteurs indiquent que Flatiron souhaitait opérer de manière indépendante puisque ses connaissances en génomique peuvent être exploitées par un large groupe de clients pharmaceutiques.

Comme prévu, les détails initiaux de la transaction indiquent que Roche a l’intention de maintenir Flatiron en tant que filiale indépendante, ce qui signifie que Flatiron sera en mesure de fournir ses services à un large groupe de sociétés pharmaceutiques, comme cela était prévu à l’origine. Cependant, on s’attend à ce que Roche se concentre sur le développement d’outils/plateformes spécifiques utilisant l’expertise de Flatiron pour son usage exclusif.

D’autre part, étant donné les antécédents de Roche en matière d’intégration de la société nouvellement acquise, il sera intéressant de voir comment l’intégration se déroule. Roche a été témoin de défis majeurs lors de l’intégration de Genentech, qui fonctionnait également comme une entité indépendante. Nous sommes curieux de voir si l’intégration et l’acquisition de Flatiron connaîtront un sort similaire.

En ce qui concerne la situation actuelle de Flatiron, tout semble prometteur, sauf quelques problèmes mineurs. Les experts critiquent Flatiron pour ne pas avoir fourni d’incitations aux personnes inscrites aux essais cliniques ou aux patients qui avaient accepté de soumettre leur aperçu génomique dans OncoEMR. On ne sait pas si Roche résoudra ces problèmes ; cependant, la gravité de ces défis à l’avenir aura un impact sur la possibilité pour Flatiron de fonctionner de manière indépendante à long terme.

Conclusion

Alors que les communautés de soins de santé et de patients se tournent vers des approches de soins de santé basées sur les résultats, la médecine de précision axée sur les données connaîtra une augmentation multipliée. D’un point de vue stratégique, Roche a fait un pas dans la bonne direction et cela correspond à la stratégie à long terme de la société et à l’évolution du paysage industriel. Compte tenu de la valorisation très élevée, Flatiron Health subira une certaine pression opérationnelle à court terme pour fournir des informations précieuses et indispensables sur les patients afin de répondre aux exigences actuelles de Roche. Compte tenu de la performance commerciale solide et constante de Flatiron au cours des cinq dernières années, nous espérons que l’acquisition fournira à Roche un avantage concurrentiel tactique.

Si vous souhaitez obtenir plus d’informations sur l’acquisition de Roche, n’hésitez pas à vous connecter avec nous ! Envoyez un courriel à [email protected] et parlez à un leader d’opinion dans ce domaine.

Cet article a été écrit avec la contribution de Piyush Bansal, analyste principal de l’industrie des sciences de la vie dans la pratique de la santé transformationnelle de Frost & Sullivan.

.