Infinera conclut l’acquisition de Coriant

Infinera (NASDAQ:INFN) a conclu l’acquisition annoncée précédemment de Coriant, un autre spécialiste des systèmes de transport optique, pour un montant de 430 millions de dollars (voir « Infinera achète Coriant pour 430 millions de dollars »). Infinera a émis 20 975 384 actions ordinaires pour remplir ses obligations en matière d’actions dans le cadre de la transaction en cash et en actions pour la société privée Coriant, avec environ 154 millions de dollars sur un total attendu d’environ 230 millions de dollars en cash payés à la clôture. Coriant était détenu par Marlin Equity Partners et Oaktree Capital Management.

En plus d’une large gamme de systèmes de transport optique ainsi que de la série de routeurs intelligents 8600 (qui élargit le champ d’action de l’entreprise dans les réseaux mobiles), Infinera gagne environ 2 100 employés, plus de 1 600 brevets et plus de 600 clients dans le monde. L’entreprise combinée servira 9 des 10 premiers opérateurs de réseaux mondiaux et les 6 premiers fournisseurs de contenu Internet mondiaux, selon Coriant. Mark Showalter, directeur senior du marketing des produits logiciels chez Infinera, estime que l’entreprise se situe désormais dans le top 5 en termes de part de marché mondial des équipements de réseaux optiques.

En annonçant l’opération en juillet dernier, Infinera a déclaré que les plateformes de cœur de réseau métropolitain de Coriant viendraient compléter les systèmes d’accès métropolitain qu’Infinera a ajoutés via son acquisition de Transmode. Cependant, les deux entreprises disposent de plateformes d’interconnexion de centres de données (le Cloud Xpress pour Infinera et le Groove G30 pour Coriant) ainsi que de systèmes de transport longue distance (la famille DTN-X pour Infinera et le hiT 7300 dans le cas de Coriant). Mark Showalter affirme que le planning d’intégration est « en bonne voie » et qu’aucun changement n’a été apporté à la feuille de route des produits des deux sociétés à ce stade précoce. Cependant, il a déclaré qu’il est raisonnable de spéculer sur le fait que le circuit intégré photonique (PIC) d’Infinera et/ou la technologie DSP cohérente Infinite Capacity Engine (ICE) pourraient être appliqués aux futures générations des plateformes actuelles de Coriant. Infinera a cité l’opportunité d’appliquer l’intégration verticale aux plateformes de Coriant comme un avantage lorsqu’il a annoncé l’opération.

Cette acquisition clôt une histoire mouvementée pour Coriant, que Marlin Equity Partners a assemblé via les acquisitions de Sycamore Networks, Nokia Siemens Networks, et Tellabs, la dernière en 2013. Oaktree Capital Management a fait un investissement significatif dans la société l’année dernière (voir « Marlin Equity Partners fait de la place à Oaktree Capital sur la liste des investisseurs de Coriant ») et semble avoir activement recherché un acquéreur.

Plus tôt dans la journée, Infinera a réfuté les spéculations des conseillers financiers MKM Partners selon lesquelles la société devrait émettre plus d’actions que prévu pour conclure l’opération. Infinera a également déclaré que, bien que MKM ait prédit que l’entreprise perdrait un appel d’offres chez CenturyLink au profit de Ciena, CenturyLink n’a pas encore choisi de fournisseur. MKM a fait ces déclarations alors qu’il abaissait la note de l’action d’Infinera de  » Neutre  » à  » Vendre « .

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