Fixed Income Clearing Corporation (FICC)

Was ist die Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?

Die Fixed Income Clearing Corporation (FICC) ist eine Agentur, die sich mit der Bestätigung, Abwicklung und Lieferung von festverzinslichen Vermögenswerten in den USA befasst. Die Agentur gewährleistet die systematische und effiziente Abwicklung von Transaktionen mit US-Staatsanleihen und hypothekarisch gesicherten Wertpapieren (MBS) auf dem Markt.

Die Organisation FICC ist von einem anderen Akronym zu unterscheiden, das die gleichen Buchstaben kombiniert; in letzterem Fall bezieht sich FICC auf „Fixed Income, Currencies and Commodities“, also auf jene Instrumente, die einen „festen“ Ertrag erwirtschaften.

Die Fixed Income Clearing Corporation (FICC) verstehen

Die Fixed Income Clearing Corporation (FICC) nahm Anfang 2003 ihre Tätigkeit auf und entstand aus der Fusion der Government Securities Clearing Corporation (GSCC) und der Mortgage-Backed Security Clearing Corporation (MBSCC). Die Clearing Corporation ist eine Tochtergesellschaft der Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) und ist in zwei Abteilungen unterteilt: Die Government Securities Division (GSD) und die Mortgage-Backed Securities Division (MBSD).

Die Rolle der FICC

Die GSD ist für die Abwicklung neuer festverzinslicher Emissionen und den Weiterverkauf von Staatspapieren zuständig. Die Abteilung sorgt für das Netting von Geschäften mit Schuldtiteln der US-Regierung, einschließlich Rückkaufsvereinbarungen oder umgekehrter Rückkaufsvereinbarungen (Repo-Geschäfte). Zu den Wertpapiertransaktionen, die von der Government Securities Division der FICC abgewickelt werden, gehören Schatzwechsel, Anleihen, Schuldverschreibungen, Nullkupon-Papiere, Wertpapiere von Regierungsbehörden und inflationsindexierte Wertpapiere. Die GSD bietet über eine interaktive Plattform, die Wertpapiergeschäfte sammelt und abgleicht, Realtime Trade Matching (RTTM) an, so dass die Teilnehmer den Status ihrer Geschäfte in Echtzeit überwachen können.

Die Mortgage-Backed Securities Division der FICC bietet dem Markt für hypothekarisch gesicherte Wertpapiere automatisiertes Realtime Trade Matching, Handelsbestätigung, Risikomanagement, Netting und Electronic Pool Notification (EPN). Durch den RTTM-Service bestätigt der MBDS sofort die Ausführung von Geschäften, was rechtlich bindend ist. Ein Geschäft gilt zu dem Zeitpunkt als abgeglichen, zu dem die Abteilung den Mitgliedern auf beiden Seiten eines Geschäfts eine Ausgabe zur Verfügung stellt, die anzeigt, dass ihre Geschäftsdaten abgeglichen wurden. Ein von der MBSD abgeglichenes Geschäft stellt einen gültigen und verbindlichen Vertrag dar, und die Abwicklung des Geschäfts wird von der Mortgage-Backed Securities Division zum Zeitpunkt des Vergleichs garantiert. Zu den wichtigsten Teilnehmern am MBS-Markt gehören Hypothekengeber, staatlich geförderte Unternehmen, registrierte Broker-Dealer, institutionelle Anleger, Investmentmanager, Investmentfonds, Geschäftsbanken, Versicherungsgesellschaften und andere Finanzinstitute.

Die Fixed Income Clearing Corporation trägt mit ihren beiden Abteilungen dazu bei, dass US-amerikanische Staatsanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere systematisch und effizient abgerechnet werden. Schatzanweisungen und -anleihen werden auf einer T+1-Basis abgewickelt, während Schatzwechsel auf T+0 abgerechnet werden. Um sicherzustellen, dass die Geschäfte einheitlich und effizient abgewickelt werden, bedient sich die FICC der Dienste ihrer beiden Clearingbanken, der Bank of New York Mellon und der JPMorgan Chase Bank. Die FICC ist bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) registriert und wird von ihr reguliert.