Perheen kommandiittiyhtiön edut

Perheille on usein käytännöllistä perustaa kommandiittiyhtiö tai osakeyhtiö pitämään hallussaan perheyrityksensä, kiinteistöjään tai muuta omaisuuttaan laillista liiketoimintatarkoitusta varten. Varakkaille perheille, erityisesti niille, joiden liiketoiminta- tai kiinteistösalkku kasvaa nopeasti, on usein muita kuin liiketoimintatarkoituksia – kuten verosuunnittelua, velkojansuojan suunnittelua ja perintösuunnittelua – jotka viime kädessä pakottavat heidät valitsemaan perheen kommandiittiyhtiön ensisijaiseksi organisaatiorakenteeksi.

Mikä on perhekommandiittiyhtiö?

Perhekommandiittiyhtiö (Family Limited Partnership, FLP) on kahden tai useamman perheenjäsenen omistama holdingyhtiö, joka on luotu pitämään hallussaan perheen liiketoimintaosuuksia, kiinteistöjä, julkisesti ja yksityisesti noteerattuja arvopapereita tai muuta jäsenten sijoittamaa omaisuutta. Tällaisen yhteisön perustamisella pyritään yleensä saavuttamaan velkojien suoja ja vähentämään lahja- ja perintöveroja samalla kun säilytetään määräysvalta osakkuusyhtiön omaisuuden hallinnoinnissa ja jakamisessa.

Tässä järjestelyssä muodostuu kaksi omistajaluokkaa. Ensimmäiset ovat vastuunalaiset yhtiömiehet, jotka vastaavat FLP:n ja sen varojen hallinnoinnista. He ovat tyypillisesti yrityksen omistavat vanhemmat tai näiden vanhempien omistama osakeyhtiö, jonka tarkoituksena on suojata heidät liiketoiminnan operatiivisista riskeistä aiheutuvalta rajoittamattomalta vastuulta.

Toiset ovat kommandiittiyhtiömiehiä (LP), joilla on taloudellinen osuus kumppanuudesta, mutta joilla ei ole kykyä valvoa, ohjata tai muutoin vaikuttaa FLP:n toimintaan. Itse asiassa LP-osakkailla ei yleensä ole mahdollisuutta myydä osuuttaan FLP:ssä, paitsi jos se myydään lähimmälle perheenjäsenelle. Tällaisia ovat tyypillisesti yrityksen omistavien vanhempien lapset ja lapsenlapset tai näiden jälkeläisten hyväksi perustetut trustit. Heillä on oikeus suhteelliseen osuuteensa osakkuusyhtiön tuloista, ja kuten nimestä voi päätellä, he ovat vastuussa vain osakkuusyhtiöön tekemänsä sijoituksen verran.

Tosiasiassa GP:t ovat osakkuusyhtiön toimijoita ja LP:t passiivisia omistajia.

Valvonnan säilyttäminen, verojen säästäminen

Yleensä vanhempi sukupolvi luo ja lahjoittaa omaisuutta FLP:lle GP- ja LP-osuuksia vastaan ja lahjoittaa nämä LP-osuudet sitten ajan mittaan lapsilleen ja lapsenlapsilleen.

Johtuen LP-osuuksien puuttuvasta määräysvallasta ja markkinakelpoisuuden puutteesta LP-osuudet voidaan siirtää tuleville sukupolville alennettuun hintaan verrattuna niiden muutoin käypään markkina-arvoon, joka ei ole rasite. Ei ole epätavallista, että näille määräysvaltaa vailla oleville, epälikvideille osuuksille myönnetään 15-30 prosentin alennus.

Taakseni tämän perspektiivin, vuoden 2018 veronkevennys- ja työllistämislain (Tax Cuts and Jobs Act of 2018) seurauksena yksityishenkilö voi siirtää perillisilleen 11,18 miljoonaa dollaria ja aviopari voi siirtää perillisilleen liittovaltion jäämistöveroista vapaana ja ilman veroja 22,36 miljoonaa dollaria. Näiden vapautusrajojen ylittävään omaisuuteen sovelletaan 40 prosentin liittovaltion perintöverokantaa. Monissa osavaltioissa peritään lisäksi perintöveroa.

Tästä syystä yritteliäät perheet päättävät usein lahjoittaa suuren osan omaisuudestaan perillisilleen FLP:n avulla jo eläessään. Näin he voivat välttää osavaltioiden perintö- ja jäämistöverot kokonaan ja venyttää käytettävissä olevaa liittovaltion perintöverovapautusta siirtämällä omaisuutta sen käypää markkina-arvoa alhaisemmalla hinnalla. Harkitusti toteutettuna joku voi kohtuullisesti siirtää perillisilleen 115-130 prosenttia verovapauden arvosta ilman perintöveroja rasittamalla omaisuuttaan perhekommandiittiyhtiön muodossa. Vuonna 2018 tämä tarkoittaa 3,3-6,7 miljoonan dollarin lisävarallisuutta, jonka aviopari voisi suojata liittovaltion perintöveroilta, eli 1,32-2,68 miljoonan dollarin säästöjä. Varojen rasittaminen on usein juuri sitä, mitä ensimmäisen sukupolven varallisuuden luoja haluaa. Ei ole harvinaista, että yrityksen omistaja säilyttää perheyrityksen tai kiinteistösalkun määräysvallan perheen kommandiittiyhtiössä säilyttämällä avoimen yhtiön osuudet. Näin lapset voivat omistaa taloudellisen osuuden yrityksestä, kun taas vanhemmat säilyttävät täyden määräysvallan sen toiminnassa ja myynnissä.

Lisäbonuksena on, että kun LP-osuudet siirretään tuleville sukupolville, kaikki FLP:n taustalla olevan omaisuuden arvonnousu tapahtuu myös vapaana perintö- ja perintöveroista. Jos yritys-, kiinteistö- tai sijoitussalkku kasvaa erityisen nopeasti, tämä voi siis olla erittäin tehokas tapa välttää tulevia perintö- ja lahjaveroja.

Kun vanhempi sukupolvi ei enää pysty käyttämään määräysvaltaa FLP:ssä, he voivat päättää, kuka saa heidän GP-osuutensa tulevaisuudessa. Tämä voi olla tietty perheenjäsen – esimerkiksi tytär, joka toimii toimivan yrityksen toimitusjohtajana, poika, joka on kokenut sijoitusalan ammattilainen, lapsenlapsi, joka on erikoistunut kiinteistökauppoihin – tai luotettava kolmannen osapuolen neuvonantaja.

Tämä joustavuus on tärkeää, sillä FLP:t perustetaan usein hyvissä ajoin ennen kuin lopulliset seuraajat on tunnistettu.

Tapaustutkimus: Toimivan yrityksen siirtäminen

Harkitse seuraavia seikkoja: Jim ja Susan ovat kuusikymppinen aviopari, jolla on kaksi lasta ja neljä lastenlasta. He haluavat siirtää perheyrityksensä tasapuolisesti lapsilleen Bobille ja Saralle heidän kuoltuaan, mutta toistaiseksi Jim ei aio jäädä eläkkeelle. Asiaa mutkistaa entisestään se, että hänen tyttärensä Sara työskentelee aktiivisesti perheyrityksessä ja on todennäköinen jatkaja, kun taas hänen poikansa Bob työskentelee alueellisessa tilitoimistossa eikä ole ilmaissut kiinnostustaan liittyä perheyritykseen.

Yrityksen arvioitu arvo on 15 miljoonaa dollaria, ja se jatkaa kasvuaan. Jimillä ja Susanilla on myös 10 miljoonaa dollaria sijoituksia ja muuta omaisuutta, joten heidän yhteenlaskettu nettovarallisuutensa on 25 miljoonaa dollaria. Kun elinikäinen verovapaus on 22,36 miljoonaa dollaria, osa heidän kuolinpesästään on selvästi veronalaista.

Siirtämällä liiketoiminta- ja sijoitusosuutensa FLP:hen ja lahjoittamalla LP-osuudet lapsilleen Jim ja Susan voivat kuitenkin saada 30 prosentin alennuksen käypään markkina-arvoon määräysvallan ja markkinakelpoisuuden puuttumisen vuoksi. Heidän 15 miljoonan dollarin arvoinen liiketoimintansa arvostetaan vain 10,5 miljoonaan dollariin, mikä pienentää heidän kokonaisperintöomaisuutensa 20,5 miljoonaan dollariin, jolloin he välttyvät tulevilta perintö- ja perintöveroilta. Ja koska liiketoiminta ja sen arvostus jatkavat kasvuaan, tämä kasvu tapahtuu Jimin ja Susanin kuolinpesän ulkopuolella. Kun aika koittaa, Jim ja Susan voivat siirtää GP-osuutensa tyttärelleen Saralle ja antaa silti molemmille lapsille mahdollisuuden osallistua yrityksen taloudelliseen omistukseen jakamalla LP-osuutensa 50/50.

Latausmääräykset ja velkojansuoja

Ei ole harvinaista, että matriarkat ja patriarkat ilmaisevat huolensa jälkeläisen kyvystä hoitaa omia taloudellisia asioita. Kun tämä jälkeläinen perii LP-osuuden perheyrityksestä tai muusta epälikvidistä omaisuudesta, kuten kiinteistöstä, he pelkäävät, että tämän velallisosakkaan toimet voivat pakottaa omaisuuden myyntiin, mikä vaikuttaa kielteisesti heidän perintöönsä ja jäljelle jääviin vastuullisiin LP-sisaruksiin ja -serkkuihin.

Onneksi on luotu velkomusmääräyslainsäädäntöä, joka rajoittaa velkojan oikeuksia kaikkiin taloudellisiin hyötyihin, joita velallisosakkaalla voi olla perhekommandiittiyhtiössä, mutta joka ei kuitenkaan tarjoa velkojalle määräysvaltaa tai pääsyä osakkuusyhtiössä sijaitsevaan perimmäiseen omaisuuteen. Jos vastuunalainen yhtiömies päättää olla jakamatta varoja FLP:stä, velkoja voi vain odottaa, että hän saa periä saatavansa. Tämä antaa velalliselle yhtiömiehelle vahvan neuvotteluaseman velkojan kanssa, jotta se voisi sopia käypää arvoa alhaisemmasta hinnasta.

Säännönmukaiset kokoukset, tuloverot ja voitonjako

FLP:t ovat todellisia liiketoimintajärjestelyjä, ja niiden on osoitettava liikekumppanuuksien ominaisuudet, tai muuten verohallinto voi luokitella ne lapsille tehdyksi lahjaksi. Säännöllisiä kokouksia on pidettävä, niistä on laadittava viralliset pöytäkirjat ja yhtiömiehelle on maksettava kohtuullinen korvaus hänen palveluistaan yhtiömiehelle verolain (Internal Revenue Code) mukaisesti.

Henkilöyhtiömuotoinen yhtiömuotoinen yhtiö on läpikulkeva yhteisö, mikä tarkoittaa sitä, että LP:t ovat vastuussa verojen maksamisesta osuudestaan FLP:n tuloista. Tämä edellyttää usein vuotuisten osuuksien jakamista LP:ille näiden verovelkojen kattamiseksi ja usein myös lisäosuuksien jakamista siinä määrin kuin se on yhtiömiehen tarkoituksen mukaista. Niiden rakenne mahdollistaa omistusoikeuden siirtämisen sukupolvelta toiselle luopumatta omistusoikeuden perustana olevan omaisuuden hallinnasta, antaa mahdollisuuden vähentää tai välttää tulo- ja varainsiirtoveroja, varmistaa perheomistajuuden jatkuvuuden yrityksessä ja suojaa yhtiömiehiä vastuuvelvollisuudelta.