Miksi AES-Siemensin ja AES:n yhteisyritys Fluence keräsi juuri 125 miljoonaa dollaria Qatarista

Fluence, yksi suurimmista suuren mittakaavan energiavarastojen toimittajista sähköverkkoon, ei ole mikään startup. Se perustettiin kahden massiivisen globaalin energiayhtiön, sähköntuottaja AES:n ja saksalaisen energialaitejätti Siemensin yhteisyrityksenä.

Siten Fluencen ei koskaan tarvinnut jahdata ulkopuolisia investointeja. Mutta se kruunasi vuoden 2020 ilmeisesti suurimmalla yksittäisellä sijoituksella puhtaasti verkkovarastointiyritykseen: 125 miljoonan dollarin yksityissijoitus Qatar Investment Authoritylta, valtiolliselta sijoitusrahastolta.

Se on suurempi kuin SoftBankin vuonna 2019 tekemä 110 miljoonan dollarin sijoitus blokkeja pinoavaan varastointialan startup-yritykseen Energy Vault tai varastointiohjelmistoyritys Stemin lähes 110 miljoonan dollarin Series D -sijoitus vuonna 2018. Yritykset ovat keränneet suurempia summia projektirahoitusvälineinä tukeakseen akkukantojen rakentamista, ja useat sähköautojen akkuyritykset ovat keränneet enemmän suorina pääomasijoituksina. Viimeisin Fluence-sopimus asettaa kuitenkin uuden riman yrityssijoituksille verkkoakkuihin keskittyviin yrityksiin.

Sopimus antaa myös jotain sellaista, mitä yrityksen alkuperäiset rahoittajat eivät voineet: riippumattoman markkina-arvion. 125 miljoonan dollarin vastineena 12 prosentin omistusosuudesta Fluencen arvo on yli miljardi dollaria, mikä on harvinainen saavutus energiavarastoalalla (AES ja Siemens säilyttävät kumpikin 44 prosentin omistusosuuden).

”He tekivät paljon due diligence -tutkimuksia liiketoiminnasta ja tunsivat olonsa mukavaksi kaikessa, mitä meillä on tarjota”, sanoi Fluencen strategiasta ja kumppanuuksista vastaava varatoimitusjohtaja Marek Wolek haastattelussa tällä viikolla. ”Tämä toivottavasti tukee suuntaamme olla johtava toimija, joka edistää innovaatiota.”

Jo tämä kauppa saattaa ennakoida suurempia investointeja verkkovarastointiyrityksiin tänä vuonna. Mutta valittu presidentti Joe Biden voitti kampanjoituaan kunnianhimoisilla ilmastotoimilla, ja tiistain vaalit Georgiassa antoivat demokraateille senaatin määräysvallan, mikä luo enemmän tilaa lainsäädäntötoimille puhtaan energian käyttöönotossa. Varastointi- ja sähköverkon reunayhtiöiden kannalta ei ole koskaan ollut suotuisampaa aikaa kerätä rahaa.

Fluencella oli tuotetiekartta, joka perustui kahdelta alkuperäiseltä rahoittajalta kerättyyn pääomaan. Yhtiö näki kuitenkin mahdollisuuden edetä nopeammin uuden pääoman avulla, sanoi Wolek, joka työskenteli aiemmin AES:n strategisten kumppanuuksien parissa ja auttoi Fluencen perustamisessa. Sijoittajapohjan laajentaminen luo myös enemmän vaihtoehtoja tulevalle varainhankinnalle.

Uudet varat käytetään ensisijaisesti teknologiseen innovointiin, Wolek sanoi. Fluence ei valmista akkuja, vaan se pikemminkin paketoi ne valmiiksi voimalaitoksiksi, joissa on tehoelektroniikkaa, turvalaitteita, energianhallintajärjestelmiä ja digitaalisia ohjauksia. Fluence laajensi hiljattain digitaalista tarjontaansa, kun se osti startup-yritys AMS:n, joka kehitti algoritmikauppaohjelmistoja voimalaitosten voittojen kasvattamiseksi tukkumarkkinoilla.

”Suuri osa tulevista innovaatioista, jotka tuovat varastoinnin entistä keskeisemmäksi osaksi koko sähköverkkoa, tapahtuu digitaalisella puolella, jossa olemme vasta raapaisemassa pintaa”, Wolek totesi.

Fluence lanseerasi viime vuonna kompaktimman ja modulaarisemman varastointituotteen, joka on suunniteltu nopeuttamaan asennusta ja parantamaan turvallisuutta verrattuna aiempaan tuotesukupolveen, joka oli osallisena vuoden 2019 tulipalossa Arizonassa.

Qatar Investment Authorityn yksityinen sijoittaminen tulee sen jälkeen, kun useat muut varastointiyritykset, kuten Stem ja sinkkiakkujen käynnistysvaiheessa oleva yritys nimeltä Eos Energy Storage, ovat valinneet julkiset markkinat erityistehtävään perustuvien yritysosto-osakeyhtiöiden kautta. Fluence voisi lopulta suunnata julkisille markkinoille, mutta se olisi osakkeenomistajista kiinni, Wolek totesi.

”Tehtävämme on kasvattaa liiketoimintaa niin nopeasti kuin mahdollista ja toivottavasti niin laajasti kuin mahdollista, jotta voimme sijoittaa siihen paljon enemmän pääomaa”, hän sanoi.

Sijoittajien mielialat näyttävät lämpenevän energiasektorille, juuri kun pitkään keskustelua herättäneet suuntaukset kohti hiilidioksidipäästöjen vähentämistä ja hajauttamista alkavat saada vauhtia.

”Sijoittajayhteisössä vallitsee laaja uskomus siitä, että energiaverkko on disruptioiden kynnyksellä”, Wolek sanoi. ”Se näkyy nostetuissa luvuissa.”