Fixed Income Clearing Corporation (FICC)

Mikä on Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?

Fixed Income Clearing Corporation (FICC) on virasto, joka huolehtii kiinteätuottoisten omaisuuserien vahvistamisesta, selvittämisestä ja toimittamisesta Yhdysvalloissa. Virasto huolehtii Yhdysvaltain valtion arvopapereiden ja asuntolainavakuudellisten arvopapereiden (MBS) kauppojen järjestelmällisestä ja tehokkaasta selvittämisestä markkinoilla.

Organisaatio FICC on erotettava toisesta samoja kirjaimia yhdistävästä lyhenteestä; jälkimmäisessä tapauksessa FICC viittaa ”kiinteätuottoisiin, valuuttoihin ja hyödykkeisiin” eli instrumentteihin, jotka tuottavat ”kiinteää” tuottoa.

Fixed Income Clearing Corporationin (FICC) ymmärtäminen

Fixed Income Clearing Corporation (FICC) aloitti toimintansa vuoden 2003 alussa, ja se syntyi, kun Government Securities Clearing Corporation (GSCC) ja Mortgage-Backed Security Clearing Corporation (MBSCC) yhdistyivät. Selvitysyhtiö on Depository Trust and Clearing Corporationin (DTCC) tytäryhtiö, ja se on jaettu kahteen osaan: Government Securities Division (GSD) ja Mortgage-Backed Securities Division (MBSD).

FICC:n rooli

GSD:n vastuulla on uusien kiinteätuottoisten liikkeeseenlaskujen hoitaminen ja valtion arvopapereiden jälleenmyynti. Osasto huolehtii Yhdysvaltain valtion velkakirjojen kauppojen nettoutuksesta, mukaan lukien takaisinostosopimukset tai käänteiset takaisinostosopimukset (repot). FICC:n Government Securities Divisionin käsittelemiin arvopaperikauppoihin kuuluvat valtion velkakirjat, joukkovelkakirjat, velkakirjat, nollakuponkipaperit, valtion virastojen arvopaperit ja inflaatioindeksoidut arvopaperit. GSD tarjoaa reaaliaikaista kauppojen täsmäytystä (RTTM) interaktiivisella alustalla, joka kerää ja täsmäyttää arvopaperikauppoja, jolloin osallistujat voivat seurata kauppojensa tilaa reaaliajassa.

FICC:n Mortgage-Backed Securities Division tarjoaa reaaliaikaista automatisoitua ja kauppojen täsmäytystä, kauppojen vahvistusta, riskienhallintaa, nettoutusta ja sähköistä pooli-ilmoitusta (EPN) kiinnitysvakuudellisten arvopapereiden markkinoille. RTTM-palvelun kautta MBDS vahvistaa välittömästi kauppojen toteutukset, jotka ovat laillisia ja sitovia. MBSD:n katsotaan vertailevan kauppaa siinä vaiheessa, kun jaosto antaa transaktion molemmin puolin olevien jäsenten saataville tulosteen, joka osoittaa, että heidän kauppatietonsa on vertailtu. MBSD:n vertailema kauppa muodostaa pätevän ja sitovan sopimuksen, ja Mortgage-Backed Securities Division takaa kauppojen selvitykset vertailuhetkellä. MBS-markkinoiden keskeisiä osallistujia ovat asuntolainojen alullepanijat, valtion tukemat yritykset, rekisteröidyt meklari-kauppiaat, institutionaaliset sijoittajat, sijoitusten hoitajat, sijoitusrahastot, liikepankit, vakuutusyhtiöt ja muut rahoituslaitokset.

Kummankin divisioonan kautta Fixed Income Clearing Corporation auttaa varmistamaan, että Yhdysvaltain valtion takaamien arvopapereiden ja asuntolainavakuudellisten arvopapereiden selvitys tapahtuu järjestelmällisesti ja tehokkaasti. Valtion joukkovelkakirjat ja joukkovelkakirjalainat selvitetään T+1-periaatteella, kun taas valtion velkakirjat selvitetään T+0-periaatteella. Jotta kaupat selvitettäisiin johdonmukaisesti ja tehokkaasti, FICC käyttää kahden selvityspankin, Bank of New York Mellonin ja JPMorgan Chase Bankin, palveluja. FICC on rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperimarkkinavalvontakomission (Securities and Exchange Commission, SEC) rekisteriin ja sitä säännellään.