¿Cómo funcionan los bonos? – The Fiscal Femme

La relación entre los bonos y los tipos de interés.

Hay una relación inversa entre los precios de los bonos y los tipos de interés. Esto significa que cuando los tipos de interés bajan, los precios de los bonos suben y viceversa.

Imagínese que posee un bono de Philanthro-Pets que compró por 1.000 dólares con un tipo de cupón del 5%. Imaginemos que el precio actual y el rendimiento son los mismos. Si los tipos de interés bajan al 4%, lo que significa que bonos similares ofrecen un interés del 4%, el valor de su bono Philanthro-Pets subirá. Los bonos Philanthro-Pet se vuelven más valiosos porque están ofreciendo un tipo de interés más alto que el mercado actual.

• Original: 5% (tipo de cupón) x 1.000 dólares de valor nominal = 50 dólares (pago del cupón)

• Actual: 4% (tipo de mercado) x 1.250 dólares (nuevo precio de mercado) = 50 dólares (pago del cupón)

Como ahora sabemos, el precio actual se moverá hasta que el rendimiento (o tipo de interés del bono) refleje los tipos de interés actuales.

Tipos de bonos.

Hay un montón de tipos diferentes de bonos. Aquí están algunas de las categorías más comunes e importantes.

Los bonos del Tesoro de Estados Unidos

Los bonos del Tesoro de Estados Unidos son bonos emitidos por el gobierno de Estados Unidos. Los vencimientos oscilan entre días y treinta años. Como el prestatario es el gobierno estadounidense, se consideran inversiones muy seguras. Esperamos que el gobierno de EE.UU. pague puntualmente los intereses y devuelva lo que debe. Los bonos del tesoro de EE.UU. con vencimientos inferiores a un año se denominan treasuries, los que tienen vencimientos de uno a diez años se llaman T-bills, y los que tienen vencimientos de diez años o más son bonos del tesoro.

Bonos del gobierno

Al igual que el gobierno de Estados Unidos, otros gobiernos también emiten bonos. Emiten bonos para financiar varios programas y pagar a sus empleados. Los bonos de gobiernos como el de Estados Unidos se consideran muy estables y seguros, mientras que los de otros países con gobiernos menos estables se consideran más arriesgados.

Bonos municipales

Los bonos municipales, también llamados «muni bonds» son bonos emitidos por condados, estados y otros municipios. Emiten bonos cuando necesitan más dinero del que ganan en impuestos para financiar cosas como hospitales, aeropuertos y puentes. Los inversores en bonos municipales no tienen que pagar impuestos federales sobre los pagos de intereses.

Bonos corporativos

Los bonos corporativos son emitidos por empresas como en nuestro ejemplo de Philanthro-Pets. Normalmente se consideran más arriesgados que los bonos del Estado y, por lo tanto, suelen obtener un tipo de interés más alto.

Agencias de calificación como Standard & Poors y Moody’s proporcionan calificaciones crediticias de los bonos corporativos para que los inversores conozcan el riesgo de impago. Los bonos de alto rendimiento son bonos corporativos que tienen una calificación crediticia más baja, por lo que el tipo de interés (o rendimiento) es más alto.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en bonos?

Es importante entender los distintos riesgos de invertir en bonos para poder tomar decisiones informadas como inversores. Aquí están los mayores riesgos a tener en cuenta.

Riesgo de los tipos de interés

Cuando se invierte en bonos, existe el riesgo de que los tipos de interés suban. Como hemos comentado anteriormente, existe una correlación inversa entre los tipos de interés y el precio de los bonos. Si los tipos de interés suben, el precio de nuestros bonos bajará.

Riesgo de liquidez

Dependiendo de los tipos de bonos en los que invierta, podría ser difícil negociarlos en el mercado secundario. Si no puede vender sus bonos, tendrá que esperar hasta el vencimiento para conseguir su banco de dinero, o puede venderlos con un descuento para conseguir inversores interesados. Esto es importante para tener en cuenta si planea invertir en bonos menos líquidos. Le conviene utilizar fondos que no necesitará hasta después de la fecha de vencimiento del bono.

Riesgo de reinversión

El riesgo de reinversión está relacionado con los tipos de interés. Si los tipos de interés son bajos cuando nuestro bono vence y estamos preparados para invertir de nuevo, podemos haber perdido la oportunidad de invertir en un mercado con tipos de interés más altos. Todo es cuestión de tiempo.

Riesgo de crédito/riesgo de impago

El riesgo de crédito es el riesgo de que la empresa o el gobierno que ha emitido el bono no pueda realizar los pagos de intereses o devolver lo que debe a los prestatarios. Como tenedor de bonos, el riesgo crediticio es el riesgo de que usted no reciba el capital y los intereses que se le deben.

Es el riesgo de que el emisor de los bonos entre en mora. Las agencias de crédito califican los bonos para darnos una mejor idea de la probabilidad de que entren en impago. Normalmente, cuanto más alto es el riesgo de crédito, más alto es el tipo de interés para compensar a los inversores por asumir más riesgo.

¿Qué es un fondo de bonos?

Si quiere tener bonos pero no está interesado en invertir en bonos individuales, un fondo de bonos puede ser una gran opción. Al igual que un fondo de acciones, un fondo de bonos es una inversión agrupada que tiene una directiva de inversión.

Algunos fondos de bonos invierten en todo el mercado de bonos, y otros invierten en áreas más específicas. Hay fondos de bonos sólo para munis, gobiernos, e incluso bonos corporativos con calificaciones crediticias específicas.

Los fondos de bonos son una gran manera de diversificar sus inversiones (es decir, no poner todos los huevos de la inversión en una sola cesta) cuando no está trabajando con una gran cantidad de dinero. Con una acción de un fondo de bonos, podría poseer cientos o miles de bonos diferentes.

¿Por qué invertir en bonos?

Los bonos, ya sea por sí solos o a través de un fondo de bonos, suelen ser una parte importante de nuestras carteras. Los bonos no son inversiones para crecer, como las acciones, sino que suelen compensar parte de la volatilidad de nuestras inversiones en acciones.

Al poseer un bono, somos propietarios de una parte de la deuda y no de una empresa (como hacemos al poseer acciones). La ventaja de un bono es fija, ya que sabemos lo que podemos esperar de nuestra inversión a través de los pagos de los cupones y la devolución del capital. Por eso oirás decir que los bonos son inversiones de «renta fija».

La inversión en acciones, en cambio, es una participación en la propiedad de una empresa. Ganamos dinero vendiendo nuestras acciones a un precio superior al que las compramos y también a través de los dividendos de las empresas, en los que éstas comparten parte de sus beneficios con los inversores.

Los bonos también pueden proporcionar un buen flujo de ingresos a través del pago de intereses.

Cuando somos jóvenes, queremos que nuestra cartera de jubilación dé prioridad al crecimiento y sólo tendremos un pequeño porcentaje invertido en bonos. Con el tiempo, a medida que nos acercamos más y más a la jubilación, el porcentaje de bonos aumentará.

Cómo invertir en bonos

Puede comprar bonos individuales a través de la página web del Tesoro de Estados Unidos o a través de su empresa de corretaje (donde tiene sus cuentas de inversión). También puede comprar fondos de bonos a través de su empresa de corretaje.

En conclusión

Cuando compramos un bono, estamos prestando dinero a alguien (normalmente un gobierno o una corporación) a cambio de un interés y la devolución de nuestro préstamo. Los bonos pueden ser una gran inversión para reducir la volatilidad y proporcionar ingresos regulares a través del pago de intereses. Podemos comprar bonos individuales de una empresa o gobierno específico, o podemos invertir en fondos de bonos para una fácil diversificación.