Die Übernahme von Flatiron Health ist ein wichtiger Schritt für Roches Onkologie-Bedarf

Fusionen und Übernahmen

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Warum Roche 1,9 Milliarden Dollar für ein fünf Jahre altes Unternehmen zahlte

Anfang dieses Monats erwarb der Pharmariese Roche für 1,9 Milliarden Dollar Flatiron Health, ein auf die Onkologie spezialisiertes Unternehmen für elektronische Gesundheitsdaten (EHR). Zuvor hielt Roche einen Anteil von 12,6 % an dem Unternehmen und beschloss, diesen Anteil durch die vollständige Übernahme des Unternehmens zu erhöhen. Das Unternehmen arbeitet mit einem großen Netz von Onkologiekliniken und einigen großen Forschungseinrichtungen zusammen, um Patientendaten zu sammeln.

Die Übernahme von Flatiron Health durch Roche kam zwar nicht völlig unerwartet, doch hat dieses kostspielige Geschäft viele überrascht, da der Nutzen dieses Geschäfts unklar ist. Einige Überlegungen legen nahe, dass Roche frühzeitig hätte eingreifen können, um seine eigenen Interessen zu wahren. Eines ist jedoch klar: Die Entscheidung von Roche wurde nicht durch die Kundenliste von Flatiron im Gesundheitswesen bestimmt. Es gibt genügend regulatorische Hürden, die es einem Pharmaunternehmen verbieten, direkt mit einem Anbieter in den USA zusammenzuarbeiten.

Flatiron’s Value Proposition – What It Brings to the Table

Die Flatiron-Plattform erfasst und normalisiert sowohl strukturierte als auch unstrukturierte Onkologie-Daten aus verschiedenen Quellsystemen. Sie erfasst auch unstrukturierte Daten aus Quellen wie Labors, Forschungsarchiven, Kostenträgernetzwerken und anderen. Die Analyse-Engine von Flatiron zieht relevante Erkenntnisse aus den unstrukturierten Daten, die in Kombination mit elektronischen Krankenakten (EMR) die reale Evidenz erzeugen. Mit seinem innovativen Ansatz befasst sich Flatiron mit einigen wichtigen Fragen: wie man die Ergebnisse klinischer Studien verbessern kann, wie man den Prozess der Beurteilung der Eignung für klinische Studien optimieren kann und wie man Pharmaunternehmen in die Lage versetzen kann, mit bahnbrechenden Forschungsergebnissen zu innovieren, die die Menschheit voranbringen und die Grenzen der menschlichen Fähigkeiten erweitern.

Anreize für Roche – Schritte zur Erlangung der Marktführerschaft auf dem hart umkämpften Markt für Onkologie-Therapeutika

Onkologie-Therapeutika machen ~60% des Gesamtumsatzes von Roche aus, und es ist von entscheidender Bedeutung, die Marktführerschaft aufrechtzuerhalten, um den Geschäftserfolg zu sichern. Da die Patente für die wichtigsten Medikamente Rituxan, Herceptin und Avastin nur in den USA 2018, 2019 bzw. 2020 auslaufen, ist es für das Unternehmen entscheidend, die Entwicklung und Zulassung neuer Medikamente zu beschleunigen. Zum Ende des Geschäftsjahres 2017 befanden sich 31 Krebsmedikamente in der späten Phase der klinischen Prüfung. In einer solch kritischen Geschäftssituation ist das Unternehmen dringend auf die Nutzung von realen Daten und Analyselösungen angewiesen, um seine klinischen Studien zu beschleunigen. Untersuchungen haben ergeben, dass nur 3 bis 5 % der Rekrutierungen für klinische Studien zu den gewünschten Ergebnissen führen. Die Flatiron-Plattform ist in der Lage, die richtigen Patientenkohorten für fast 15 Arten von Krebserkrankungen für klinische Studien zu identifizieren, was den Entwicklern helfen kann, Millionen von Dollar einzusparen.

Für Roche sind die regulierungswürdigen, für die klinische Forschung geeigneten Daten, die vom Onkologie-Praxisnetzwerk von Flatiron Health nahezu in Echtzeit extrahiert werden, von immensem Wert und können für das Auslesen der Wirksamkeit und des Nutzens von Medikamenten verwendet werden. Kurz gesagt: Roche spart Geld für klinische Studien, trifft schnellere Entscheidungen und kommt schneller auf den Markt. Ein Blockbuster-Medikament benötigt etwa 12 Jahre und 4 bis 11 Milliarden Dollar an Investitionen. Flatiron kann Roche dabei helfen, die Markteinführung zu beschleunigen und R&D-Kosten für seine kommenden Krebsmedikamente einzusparen.

Außerdem können das onkologische Praxisnetzwerk und die Patientendaten von Flatiron von Roche für seine digitalen Marketinginitiativen, Patientenhilfsprogramme und andere kommerzielle Anwendungen genutzt werden. In Anbetracht der Tatsache, dass dieses Netzwerk hochspezialisiert und auf die Onkologie fokussiert ist, verschafft die Akquisition Roche einen noch größeren Wettbewerbsvorteil auf dem Markt für Onkologie-Medikamente.

Die Akquisition ist ein dringend benötigter Schub für Roche in einem sehr aktiven Markt für Onkologie-Therapeutika

Unternehmen aus dem Bereich der Onkologie-Therapeutika haben das Jahr 2018 mit einem großen Erfolg begonnen. Im Januar erwarb Celgene Juno Therapeutics für CRISPR CAS9 für die CAR-T-Therapie, dann erklärte der neue CEO von Novartis, Vasant Narasimhan, dass das Unternehmen seine Geschäftsstruktur als „Data Science and Medicine Company“ umgestalten will, und jetzt hat Roche Flatiron Health erworben.

In den letzten zwei bis drei Jahren hat sich die Pharmaindustrie darauf konzentriert, Patientendaten zu nutzen, um ein Verständnis für die komplexen Wechselwirkungen zwischen Medikamenten und Organismen zu erlangen und Einblicke in die Auswirkungen von Behandlungen auf die Ergebnisse von Gesundheitsproblemen zu erhalten.

Ein weiterer interessanter Aspekt ist, dass Roche auch eine Beteiligung an Foundation Medicine hält, einem Unternehmen für Genomanalysen. Darüber hinaus unterzeichnete Roche im Juni 2017 eine Partnerschaft mit GNS Healthcare, um dessen REFS-Technologie (Reverse Engineering and Forward Simulation) zu nutzen, um proprietäre EHR- und Next-Generation-Sequencing-Daten zu analysieren, um Erkenntnisse über die Faktoren für das Ansprechen auf Medikamente und das Fortschreiten von Krebs zu gewinnen. Damit verfügt Roche über eines der stärksten Portfolios an Datenbank- und Analyseplattformen, um sein personalisiertes Arzneimittelforschungsprogramm in der Onkologie zu unterstützen.

Diese Marktentwicklung wird wahrscheinlich auch andere Pharmahersteller dazu veranlassen, sich um die Einführung von Next-Gen-Technologie zu bemühen, um auf dem Markt wettbewerbsfähig zu bleiben. Wir erwarten in naher Zukunft einige ähnliche Fusions- und Übernahme- (M&A) und Partnerschaftsaktivitäten von anderen großen Unternehmen.

Obwohl die zukünftigen Ergebnisse vielversprechend erscheinen, werden operative und Integrationsfaktoren für den zukünftigen Erfolg wichtig sein

Im Jahr 2016, als Flatiron Health 175 Millionen US-Dollar von Roche erhielt, erwähnte Mitgründer Nat Turner, dass das Unternehmen in den nächsten zwei bis drei Jahren an die Börse gehen könnte. Daniel O Day, der COO von Roche, stellte klar, dass die Investition nicht auf finanzielle Vorteile abzielte. In den vergangenen zwei Jahren hat Flatiron erfolgreich mit Pfizer, ASCO, der FDA und mehr als 2.500 Anbieterstellen in den USA zusammengearbeitet. All diese Faktoren deuten darauf hin, dass Flatiron unabhängig operieren wollte, da seine Genomikkenntnisse von einer breiten Gruppe von Pharmakunden genutzt werden können.

Wie erwartet, deuten die ersten Einzelheiten der Transaktion darauf hin, dass Roche beabsichtigt, Flatiron als unabhängige Tochtergesellschaft zu erhalten, was bedeutet, dass Flatiron seine Dienstleistungen einer breiten Gruppe von Pharmaunternehmen anbieten kann, wie es ursprünglich beabsichtigt war. Es ist jedoch zu erwarten, dass Roche sich auf die Entwicklung spezifischer Tools/Plattformen konzentrieren wird, die das Know-how von Flatiron für die ausschließliche Nutzung durch Roche nutzen.

Andererseits wird es angesichts der bisherigen Erfahrungen von Roche bei der Integration des neu erworbenen Unternehmens interessant sein zu sehen, wie die Integration verläuft. Roche hat bei der Integration von Genentech, das ebenfalls als eigenständiges Unternehmen operierte, große Herausforderungen erlebt. Wir sind gespannt, ob die Integration und Übernahme von Flatiron ein ähnliches Schicksal erleiden wird.

Was die aktuelle Situation von Flatiron angeht, sieht alles vielversprechend aus, abgesehen von ein paar kleineren Problemen. Experten kritisieren, dass Flatiron keine Anreize für Teilnehmer an klinischen Studien oder für Patienten bietet, die zugestimmt haben, ihre genomischen Erkenntnisse in OncoEMR einzureichen. Ob Roche diese Probleme lösen wird, ist ungewiss; die Schwere dieser Herausforderungen wird sich jedoch auf die Möglichkeit auswirken, dass Flatiron langfristig unabhängig operieren kann.

Schlussfolgerung

Die datengestützte Präzisionsmedizin wird in dem Maße zunehmen, in dem sich das Gesundheitswesen und die Patientengemeinschaften auf ergebnisorientierte Versorgungskonzepte ausrichten. Aus strategischer Sicht hat Roche einen Schritt in die richtige Richtung unternommen, der mit der langfristigen Strategie des Unternehmens und der sich verändernden Branchenlandschaft im Einklang steht. In Anbetracht der beträchtlich hohen Bewertung wird kurzfristig ein gewisser operativer Druck auf Flatiron Health lasten, um die dringend benötigten und wertvollen Patientenerkenntnisse zur Erfüllung der laufenden Anforderungen von Roche bereitzustellen. Angesichts der starken und konsistenten Geschäftsentwicklung von Flatiron in den letzten fünf Jahren sind wir zuversichtlich, dass die Übernahme Roche einen taktischen Wettbewerbsvorteil verschaffen wird.

Wenn Sie mehr über die Übernahme durch Roche erfahren möchten, kontaktieren Sie uns bitte! Senden Sie eine E-Mail an [email protected] und sprechen Sie mit einem Vordenker auf diesem Gebiet.

Dieser Artikel wurde mit Beiträgen von Piyush Bansal, Life Sciences Senior Industry Analyst in Frost & Sullivans Transformational Health Practice, verfasst.