Fordelene ved et familiekommanditselskab

Det er ofte praktisk for familier at oprette et kommanditselskab (LP) eller et selskab med begrænset ansvar (LLC) for at holde deres familievirksomhed, fast ejendom eller andre aktiver til et legitimt forretningsformål. For velhavende familier, især dem, hvis virksomhed eller ejendomsportefølje stiger hurtigt i værdi, er det ofte ikke-erhvervsmæssige formål – såsom skatteplanlægning, planlægning af kreditorbeskyttelse og planlægning af succession – der i sidste ende tvinger dem til at vælge familiekontorfællesskabet som deres foretrukne organisatoriske struktur.

Hvad er et familie kommanditselskab?

Et familie kommanditselskab (FLP) er et holdingselskab, der ejes af to eller flere familiemedlemmer, og som er oprettet for at bevare en families forretningsinteresser, fast ejendom, børsnoterede og privat ejede værdipapirer eller andre aktiver, som medlemmerne har bidraget med. Formålet med at oprette en sådan enhed er generelt at opnå kreditorbeskyttelse og reducere gave- og boafgifterne, samtidig med at man bevarer kontrollen over forvaltningen og fordelingen af partnerskabets aktiver.

Denne ordning etablerer to klasser af ejere. Den første er general partners (GP’er), som er ansvarlige for forvaltningen af FLP’et og dets aktiver. De er typisk de virksomhedsejende forældre eller et selskab med begrænset ansvar, der er ejet af disse forældre for at beskytte dem mod det ubegrænsede ansvar for virksomhedens driftsrisici.

Den anden er kommanditister (LP’er), som har en økonomisk interesse i partnerskabet, men som ikke har mulighed for at kontrollere, lede eller på anden måde påvirke driften af FLP’et. Faktisk har LP’erne typisk ikke mulighed for at sælge deres andel i FLP’et, medmindre det er til et nært familiemedlem. Disse er typisk børn og børnebørn af de virksomhedsejende forældre eller fonde, der er oprettet til fordel for disse efterkommere. De har ret til deres pro rata-andel af partnerskabsindkomsten og er, som navnet antyder, kun ansvarlige i det omfang af deres investering i partnerskabet.

Effektivt set er GP’erne operatørerne af partnerskabet og LP’erne er de passive ejere.

Bevarelse af kontrol, besparelse af skatter

Generelt vil den ældre generation oprette og donere aktiver til et FLP til gengæld for GP- og LP-interesser og derefter give disse LP-interesser til deres børn og børnebørn over tid.

På grund af den manglende kontrol og manglende omsættelighed, som LP’er besidder, opstår der en mulighed for at overføre disse interesser til fremtidige generationer med en rabat i forhold til deres ellers ubelastede markedsværdi. Det er ikke usædvanligt, at disse ikke-kontrollerende, illikvide interesser får en rabat på mellem 15 og 30 %.

For at sætte det i perspektiv kan en person som følge af Tax Cuts and Jobs Act of 2018 videregive 11,18 millioner dollars til sine arvinger, og et ægtepar kan videregive 22,36 millioner dollars uden føderale ejendomsskatter. Aktiver over disse fritagelsesbegrænsninger er underlagt en 40% føderal ejendomsskattesats på 40 %. Mange stater vil også pålægge en yderligere bo- eller arveafgift.

Derfor vil foretagsomme familier ofte vælge at give store dele af deres ejendom til deres arvinger ved hjælp af en FLP, mens de stadig er i live. Ved at gøre dette kan de helt undgå statslige bo- og arveafgifter og strække deres tilgængelige føderale boafgiftsfritagelse ved at overføre ejendom med en rabat i forhold til dens markedsværdi. Hvis det sker på en velovervejet måde, kan man med rimelighed overføre 115-130 % af værdien af fritagelsen til arvingerne, uden boafgift, ved at lade aktiverne være omfattet af et familie kommanditselskab. I 2018 svarer dette til yderligere 3,3 til 6,7 millioner dollars i aktiver, som et ægtepar kan beskytte mod føderale ejendomsskatter, eller 1,32 til 2,68 millioner dollars i besparelser. At belaste aktiver er ofte præcis, hvad en første generation af rigdomsskabere ønsker. Det er ikke ualmindeligt for en virksomhedsejer at bevare kontrollen med familievirksomheden eller ejendomsporteføljen inden for et familie kommanditselskab ved at beholde de generelle partnerskabsinteresser. Dette gør det muligt for børnene at eje en økonomisk interesse i virksomheden, mens forældrene bevarer fuld kontrol over dens drift og salg.

Som en ekstra bonus, når overførslen af LP-interesser er foretaget til fremtidige generationer, sker enhver vækst i værdien af den underliggende ejendom i FLP’en også uden bo- og arveafgifter. Så hvis en virksomhed, fast ejendom eller investeringsportefølje er særligt hurtigt voksende, kan dette være en meget effektiv måde at undgå fremtidige bo- og gaveafgifter på.

Når den ældre generation ikke længere er i stand til at udøve kontrol over FLP’et, kan de bestemme, hvem der skal modtage deres GP-interesser i fremtiden. Dette kan være et bestemt familiemedlem – f.eks. en datter, der fungerer som formand for driftsvirksomheden, en søn, der er en erfaren investeringsprofessionel, et barnebarn, der har specialiseret sig i ejendomshandler – eller en betroet tredjepartsrådgiver.

Denne fleksibilitet er vigtig, da FLP’er ofte oprettes i god tid, inden man har erkendt sine endelige efterfølgere.

Case Study: Overdragelse af en virksomhed i drift

Overvej følgende: Jim og Susan er et ægtepar i slutningen af 60’erne og har to børn og fire børnebørn. De ønsker at overdrage deres familievirksomhed ligeligt til deres børn, Bob og Sara, ved deres død, men indtil videre har Jim ikke planer om at gå på pension. For at komplicere tingene yderligere er hans datter Sara aktivt ansat i familievirksomheden og en sandsynlig efterfølger, mens hans søn Bob arbejder i et regionalt revisionsfirma og ikke har udtrykt interesse for at slutte sig til familievirksomheden.

Virksomhedens anslåede værdi er 15 millioner dollars, og den vokser fortsat. Jim og Susan har også 10 millioner dollars i investeringer og andre aktiver, hvilket giver en samlet nettoformue på 25 millioner dollars. Med en livstidsfritagelse på 22,36 millioner dollars vil en del af deres ejendom helt klart være skattepligtig.

Men ved at overføre deres virksomhed og investeringsinteresser til et FLP og give LP-interesser til deres børn kan Jim og Susan få en rabat på 30 % i forhold til markedsværdien på grund af manglende kontrol og salgbarhed. Deres virksomhed til 15 mio. USD er kun vurderet til 10,5 mio. USD, hvilket reducerer deres samlede ejendom til 20,5 mio. USD, hvorved de undgår fremtidige bo- og arveafgifter. Og efterhånden som virksomheden og dens værdiansættelse fortsætter med at vokse, vil denne vækst fortsat ske uden for Jim og Susans bo. Når tiden er inde, kan Jim og Susan overføre deres GP-interesser til deres datter Sara og stadig give begge børn mulighed for at dele det økonomiske ejerskab af virksomheden ved at dele deres LP-interesser 50/50.

Ladekrav og kreditorbeskyttelse

Det er ikke ualmindeligt, at matriarker og patriarker udtrykker bekymring omkring en efterkommers evne til at styre deres egne økonomiske anliggender. Når denne efterkommer arver en LP-andel i en familievirksomhed eller andre illikvide aktiver, såsom fast ejendom, frygter de, at denne debitorpartnerens handlinger kan tvinge et salg af aktiverne, hvilket har en negativ indvirkning på deres arv og de resterende ansvarlige LP-søskende og fætre og kusiner.

Glædeligt nok er der blevet skabt love om opkrævningsordrer, der begrænser kreditorrettighederne til enhver økonomisk fordel, som debitorpartneren har i familiens kommanditselskab, men som ikke giver kreditor nogen kontrol med eller adgang til den underliggende ejendom i partnerskabet. Hvis komplementaren vælger ikke at foretage udlodninger fra FLP’et, kan kreditor kun vente på at inddrive det, han skylder ham. Dette sætter den debitoriske partner i en stærk forhandlingsposition med sin kreditor til at indgå forlig for mindre end den rimelige værdi.

Regulære møder, indkomstskatter og udlodninger

FLP’er er reelle forretningsarrangementer og skal demonstrere attributterne for et forretningspartnerskab eller risikere at blive klassificeret som en gave til børnene af skattevæsenet. Der skal afholdes regelmæssige møder, der skal udarbejdes formelle protokoller, og der skal betales en rimelig kompensation til komplementaren for dennes tjenester til partnerskabet i overensstemmelse med Internal Revenue Code.

Et partnerskab er en pass-through-enhed, hvilket betyder, at LP’erne vil være ansvarlige for at betale skat af deres andel af indkomsten fra FLP’en. Dette gør det ofte nødvendigt at foretage årlige udlodninger til LP’erne for at dække disse skatteforpligtelser, og ofte en yderligere udlodning i det omfang, det er i overensstemmelse med komplementærens hensigt. Indkomstskatter og uddelingspolitik er ofte centrale diskussionspunkter på årsmødet.

Et effektivt værktøj for virksomhedsejere

Familie kommanditselskaber er effektive værktøjer til ejendomsplanlægning, som virksomhedsejere bør overveje. Deres struktur gør det muligt at overføre ejerskab fra den ene generation til den næste uden at opgive kontrollen med den underliggende ejendom, giver mulighed for at reducere eller undgå indkomst- og overførselsskatter, sikrer kontinuitet i familieejerskabet i en virksomhed og giver ansvarsbeskyttelse for partnerne.