Fixed Income Clearing Corporation (FICC)

Co je to společnost Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?

Fixed Income Clearing Corporation (FICC) je agentura, která se zabývá potvrzováním, vypořádáním a dodáváním aktiv s pevným výnosem v USA. Agentura zajišťuje systematické a efektivní vypořádání transakcí s americkými vládními cennými papíry a cennými papíry krytými hypotékami (MBS) na trhu.

Organizaci FICC je třeba odlišit od jiné zkratky kombinující stejná písmena; v druhém případě FICC označuje „pevný výnos, měny a komodity“, tedy nástroje, které generují „pevný“ výnos.

Rozumíme společnosti Fixed Income Clearing Corporation (FICC)

Společnost Fixed Income Clearing Corporation (FICC) zahájila činnost počátkem roku 2003 a vznikla sloučením společností Government Securities Clearing Corporation (GSCC) a Mortgage-Backed Security Clearing Corporation (MBSCC). Clearingová korporace je dceřinou společností Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) a je rozdělena do dvou sekcí:

Úloha FICC

GSD je zodpovědná za zpracování nových emisí cenných papírů s pevným výnosem a přeprodej státních cenných papírů. Oddělení zajišťuje započtení obchodů s vládními dluhovými emisemi USA, včetně repo obchodů nebo reverzních repo obchodů. Transakce s cennými papíry zpracovávané divizí vládních cenných papírů FICC zahrnují státní pokladniční poukázky, dluhopisy, směnky, cenné papíry s nulovým kupónem, cenné papíry vládních agentur a inflačně indexované cenné papíry. GSD poskytuje párování obchodů v reálném čase (RTTM) prostřednictvím interaktivní platformy, která shromažďuje a páruje obchody s cennými papíry a umožňuje účastníkům sledovat stav jejich obchodů v reálném čase.

Oddělení FICC pro cenné papíry kryté hypotékami poskytuje na trhu cenných papírů krytých hypotékami automatizované párování a párování obchodů v reálném čase, potvrzování obchodů, řízení rizik, započtení a elektronické oznamování poolu (EPN). Prostřednictvím služby RTTM MBDS okamžitě potvrzuje realizaci obchodů, která je zákonná a závazná. MBSD považuje obchod za porovnaný v okamžiku, kdy divize zpřístupní členům na obou stranách transakce výstup, který naznačuje, že jejich údaje o obchodu byly porovnány. Obchod porovnaný MBSD představuje platnou a závaznou smlouvu a vypořádání obchodu je garantováno divizí hypotečních cenných papírů v okamžiku porovnání. Klíčovými účastníky trhu s MBS jsou původci hypoték, vládou podporované podniky, registrovaní makléři, institucionální investoři, investiční manažeři, podílové fondy, komerční banky, pojišťovny a další finanční instituce.

Prostřednictvím obou divizí pomáhá Fixed Income Clearing Corporation zajišťovat systematické a efektivní vypořádání cenných papírů krytých americkou vládou a cenných papírů krytých hypotékami. Státní dluhopisy a obligace se vypořádávají na bázi T+1, zatímco státní pokladniční poukázky se vypořádávají na bázi T+0. K zajištění konzistentního a efektivního vypořádání obchodů využívá FICC služeb svých dvou clearingových bank, Bank of New York Mellon a JPMorgan Chase Bank. FICC je registrován a regulován americkou Komisí pro cenné papíry (SEC).